Тимофей Мартынов - Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

К каким идеям может привести подход к работе с информацией «сверху вниз»? Авторитетный ученый Эдвард Торп, заработавший на рынке миллиарды, рассказывал в интервью Джеку Швагеру72 [38] о некоторых из закономерностей, найденных его командой:

• лучший период бэктестинга – 60 дней;

• акции, которые очень сильно выросли, обычно потом отстают от рынка и наоборот;

• акции компаний, не платящих дивиденды, растут быстрее среднего;

• акции компаний, которые платят низкие дивиденды, растут медленнее среднего;

• корпоративные отчеты тоже играют роль, но с течением продолжительного периода времени.

Конечно, такие закономерности сами по себе не превратишь в торговую систему, но каждое подобное наблюдение может давать очень незначительное преимущество, способное, в свою очередь, на длинной дистанции давать преимущество над рынком.

Резюме

Перебор различных идей с использованием компьютерных средств не только значительно ускоряет процесс тестирования исторических данных, но и помогает придумать новые идеи и быстро их протестировать.

7.5.6 Поиск закономерностей в режиме реального времени

Выше я уже упоминал, что наблюдение за живым рынком с целью поиска закономерностей хоть и увлекательно, но займет у вас много времени. Да, это не самый эффективный способ анализа «сверху вниз». Но, как мы говорили в начале книги (см. тезис № 2), все люди разные, и не все могут или испытывают интерес к тому, чтобы искать закономерности на истории. Кому-то, вероятно, будет проще и интереснее смотреть за живым рынком, изучать его «пульс» и совершать наблюдения в «боевом режиме». Так, наблюдая за стаканом цен, смежными активами и за тем, как разные активы реагируют на выходящие данные, вы можете делать открытия, которые сложно будет получить на истории. Если вы – скальпер, то есть совершаете сделки на самых минимальных временных участках и изменениях цены, то вам не остается ничего другого, как изучать рефлексы рынка онлайн.

Наблюдая за рынком в режиме реального времени, ваш мозг способен как бы настраиваться на его пульс. Допустим, вы смотрите на два связанных актива – ведущий и ведомый (когда я писал эти строки, такими, например, являлись нефть и рубль, а лет пять назад фьючерс РТС ходил за индексом S&P500). Постоянно наблюдая за рынком, вы можете видеть такие моменты, когда ведомый актив начинает запаздывать за ведущим, давая вам краткосрочное преимущество на входе. Насколько я знаю, многие скальперы постоянно отслеживают рыночные взаимосвязи и ищут подобные отклонения, которые создают очень краткосрочное преимущество на входе. Раньше такие вещи работали, но сейчас торговые роботы сделали рынок куда эффективнее.

В любом случае, если вы краткосрочно торгуете доллар/рубль, вам придется смотреть на нефть. Поговаривают, что на рабочем месте у одного из лучших скальперов России Андрея Беритца размещается огромное количество мониторов, на которых он следит за движениями множества активов.

Приведу другой пример анализа рынка в реальном времени. Очень опытный и известный в США трейдер Линда Рашке [32] дает совет, как находить закономерности в режиме реального времени: «Не глядя на внутридневной график, записывайте цены каждые пять минут от открытия до закрытия. Делайте так в течение целой недели. Настройтесь на движения рынка». Лично я никогда не пробовал, но, может быть, кто-то из вас сочтет этот совет полезным, применит его на практике и в итоге найдет что-то полезное для себя73.

7.5.7 «Сверху вниз»: выводы

Чтобы найти закономерности, вам необходимо искать их в прошлых значениях цен. Способность к подобному роду деятельности зависит от уровня интеллекта человека. Вероятно, существуют вещи, лежащие за рамками восприятия и компетенции большинства людей. В то же время наш мозг способен усваивать закономерности, которые чрезвычайно непросто упаковать в код и объяснить компьютеру.

Все люди разные, и я уверен, что каждый выбирает метод анализа рынка, наиболее отвечающий его способностям. Не сомневаюсь, что почти любой человек при должном старании и усердии сможет улавливать работающее закономерности на рынке. Поэтому важно понимать следующие: самостоятельный поиск закономерностей и их проверка на истории является основной работой трейдера, которая должна занимать большую часть его времени.

Позже вы убедитесь в том, что если вы при поиске закономерностей используете исключительно подход «сверху вниз», то вы можете столкнуться со статистическим артефактом, который успеет исчезнуть к тому времени, когда вы запустите систему в работу. Применение простого датамайнинга требует более тщательного тестирования системы и использования большей выборки для того, чтобы убедиться: ваша система действительно обладает положительным матожиданием.

Итак, что вы должны конкретно делать, чтобы первое звено Механизма, Информация, начало работать?

Инструкция 2

Регулярно ищите любую информацию любым доступным вам способом с целью заполучить устойчивое смещение вероятности, дающее положительный результат сумме ваших сделок тем способом и на том таймфрейме, которые являются наиболее подходящими для вашей личности.

Помните, что положительное матожидание суммы ваших сделок является основой работы на бирже. Это то зерно, из которого вырастает цель трейдинга.

8. План

Теперь, когда мы уже сформулировали цель и рассмотрели вопрос относительно информации, необходимой для реализации нашей цели, пришла пора поговорить о плане.

Рис. 49.

Звено 1 дало нам необходимую информацию для достижения Цели. Предположим, что, работая с информацией, мы обнаружили на каком-то инструменте закономерность, которую теперь нам предстоит превратить в последовательную прибыль при ограниченном риске. Для этого нам потребуется План (2).

План – это алгоритм ваших действий на рынке (или вашего торгового робота), последовательно реализующий ваше статистическое преимущество. Очевидно, что торговый робот просто не способен существовать без алгоритма: он по определению работает по плану. Если вы торгуете вручную, то ваш план можно условно можно разделить на правила торговли, план управления собой и план управления капиталом. Такое условное разделение изображено на рисунке.

Рис. 50.

Алготрейдер, в отличие от ручного трейдера, всегда имеет план, ведь иначе торговый робот не будет работать. Если вы – алготрейдер, то мне не нужно рассказывать вам о необходимости планирования, вы этим и так занимаетесь. Следовательно, изложенное в данной главе в основном рассчитано на трейдеров, торгующих руками. Это не значит, что глава не будет интересна алготрейдерам: тут вы можете найти полезные советы по входам, выходам и риск-менеджменту.