Тимофей Мартынов - Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
Серьезно. Задумайтесь. Из множества моих знакомых успешных стабильных трейдеров нет никого, кто делал бы деньги, торгуя по канонам классического технического анализа. Те, кто зарабатывает технически, глядя на график, используют результаты собственных наблюдений за рынком, торгуя свои идеи.
Чуть менее категорично о теханализе
Итак, после того как я выпустил пар в отношении теханализа, можно попробовать более объективно взглянуть на него. Если вы возьмете стандартный учебник, посвященный данной дисциплине, то что вы там найдете? Перед вами окажется огромный набор когда-либо придуманных универсальных инструментов, 80–90 % из которых не работают, а остальные можно использовать с огромным количеством оговорок.
Да, термин «технический анализ» можно понимать по-разному. Но именно раздутое и растиражированное в массы значение технического анализа является как раз принципиально ложным подходом при решении задачи стабильного заработка на бирже. А ведь подходить к трейдингу необходимо совершенно с другой стороны. Более того, если человек уверовал в технический анализ и построил на нем свою систему ценностей, то переучить/перевоспитать его может быть непросто.
Если вы начнете свой пусть с авторитетного учебника по техническому анализу Джека Швагера, толщиною в 1000 страниц, то что происходит с вашим Механизмом?
Рис. 48. Изучение технического анализа в структуре Механизма
Во-первых, вы изначально начинаете «копать» не с того конца, даже не задумываясь о реальной цели трейдинга. В учебнике вы найдете информацию и некоторые принципы построения плана. Но данный Механизм не будет работать без звеньев 3, 4 и 5.
Во-вторых, из 1000 страниц вы получаете 800 страниц ложной информации. Поэтому звено 1 также сработает неправильно. Если вы поступите мудро, то, прежде чем внедрять эту информацию в свою торговлю, вы протестируете ее на истории биржевых цен. В конечном счете вы потратите время (см. тезис № 3) и обнаружите, что действительно большинство инструментов теханализа просто не работают. Чтобы эффективно использовать время на подход к рынку вам следует подходить к торговле на бирже иначе.
Профессиональный трейдер Александр Кургузкин [13] дает более адекватное определение техническому анализу, нежели то, которое широко известно:
«В техническом анализе игроки принимают решения, опираясь исключительно на статистику прошлых значений цены и объема торгов. Предполагается, что динамика цены в предшествующий период содержит статистические особенности, модели, которые можно выявить и использовать для предсказания будущей динамики».
А Лукас и Лебо [15] дают еще более лаконичное определение:
«Технический анализ заключается в методах обнаружения и измерения силы трендов».
Не могу поспорить ни с первым, ни со вторым. Если вы воспринимаете теханализ правильно, то он не причинит вам вред, но ни в коем случае не покупайтесь на его популярные разновидности.
Итак, я утверждаю, что обозначенные в этой книге подходы «Снизу вверх» и «Сверху вниз» имеют куда больше общего с извлечением альфы из рынка, чем традиционные представления, сведенные под термин «технический анализ», которые дают вам исключительно поверхностный подход для получения статистического преимущества на рынке. Однако стоит понимать, что в техническом анализе есть и такие инструменты, которые в определенных условиях могут оказаться полезными.
* Эти индикаторы могут лежать в основе трендовых торговых систем, которые способны приносить прибыль на определенных рынках в определенное время. Скользящие средние и MACD позволяют определить тренд и его разворот. Параболик помогает удерживать прибыльную позицию на протяжении всего движения, ATR – рассчитывать параметры риска системы в зависимости от волатильности актива.
** Данные инструменты отнесены к бесполезным на основании эмпирического опыта. Список составлен по результатам общения с десятками успешных трейдеров, ни один из которых не использует эти инструменты для целей устойчивого извлечения прибыли. В то же время я не знаю ни одного стабильного успешного трейдера, который бы торговал, используя их.
Книга Лукаса и Лебо написана еще в 1991 г. Некоторые из приведенных в ней идей уже могли утратить свою актуальность, однако в литературе я не встречал более трезвого взгляда на технический анализ70.
7.5.5 Перебор параметров
Если вы освоили автоматическое тестирование торговой системы (например, в TSLab, WealthLab, Multicharts и т. д.), то вы можете просто перебирать все возможные параметры для того, чтобы найти статистически устойчивый результат. Это тоже неплохой метод поиска. Когда вы что-то начинаете делать (например, тестировать, оценивать результат), то ваш мозг включается в работу, и к вам одна за другой начинают приходить идеи71.
Допустим, вы поверили в то, что тренд работает, и решили запрограммировать самую простую трендовую систему на данном инструменте. Вы взяли комбинацию двух скользящих средних и цены, придумав правила для входа и выхода. Это слишком просто, и, скорее всего, ваши тесты не покажут устойчивого результата. Но вы сделали лишь первый шаг!
Когда вы начинаете тестировать систему и оценивать результат, то вы совершенно правильно интересуетесь, что будет, если:
• увеличить таймфрейм;
• изменить параметры средних;
• уменьшать стоп-лосс и увечивать тейк-профит;
• нормировать стоп-лосс по волатильности;
• отфильтровать входы по ценовым критериям;
• отфильтровать входы по временным критериям;
• учесть комиссионные и проскальзывания;
• попробовать взять другой инструмент;
• «перевернуть» убыточную систему.
И т. д.
Пока вы попытаетесь ответить на каждый из подобных вопросов, вам придут в голову еще по десять новых вопросов и идей, и это может продолжаться до бесконечности. Главное – нужно начать делать, тестировать. И для этого вам точно понадобится свободное время. Рынок очень конкурентен (тезис № 4), и если вы не гений, то для того, чтобы обойти соперников, вам придется тратить на его изучение больше времени, чем другим трейдерам.
К каким идеям может привести подход к работе с информацией «сверху вниз»? Авторитетный ученый Эдвард Торп, заработавший на рынке миллиарды, рассказывал в интервью Джеку Швагеру72 [38] о некоторых из закономерностей, найденных его командой:
• лучший период бэктестинга – 60 дней;
• акции, которые очень сильно выросли, обычно потом отстают от рынка и наоборот;
• акции компаний, не платящих дивиденды, растут быстрее среднего;
