Инсайдерская покупка суперакций - Джесси Стайн
Большой остаток денежных средств обычно означает, что компания находится на стадии зрелости и у нее мало перспективных направлений, в которые можно инвестировать денежные средства. В долгосрочной перспективе компании наказываются за то, что не реинвестируют свои денежные средства с высокой доходностью. В прошлом я владел такими компаниями, как Omnivision Technologies (OVTI) или MEMC Electronics (WFR), с гигантскими денежными остатками, почти равными их рыночной капитализации. Их долгосрочные показатели были ужасны.
Когда импульсные трейдеры начинают толкать суперакции к желаемой ценовой цели, они не обращают абсолютно никакого внимания на денежный баланс компании. Сосредоточение исключительно на компаниях с высоким денежным балансом ведет вас прямиком в ад "ловушки стоимости".
Высокий уровень наличности - это хорошо, но он не должен входить в уравнение ценовых ориентиров. Помните, что все дело в мечте о будущих доходах.
ВОЗМОЖНОСТИ С НИЗКИМ УРОВНЕМ РИСКА
Большинство коллег-трейдеров считают мои точки входа абсурдными. Трейдеры редко следуют за мной в сделках, потому что мои входы "не имеют смысла" для тех, кого учили по стандартной программе. Когда я покупаю у основания фигуры "чашка и ручка", они насмехаются и говорят, что "положено" покупать на 30 % выше, когда акция вырывается из "ручки". Но что, если я вижу развитие модели "чашка и ручка" раньше других? Когда я покупаю несколько недель на недельной базе с низким объемом и плотной структурой, мне говорят, что я не должен покупать, пока она не вырвется наружу.
Мои входы с низким риском не всегда захватывают, не всегда приносят немедленную прибыль или удовлетворение, но в прошлом они творили чудеса с моим портфелем. Как вы увидите в главе "Графики", входы с низким риском гораздо легче определить на недельных графиках.
Массы трейдеров учат во всех книгах покупать акции, когда все остальные покупают, когда они вырываются вперед. Это опять же из серии "безопасность в цифрах". Вот в чем проблема: поворотные моменты всегда происходят, когда все покупают или все продают. Если только это не уникальная ситуация с высоким вознаграждением после выхода прибыли, в большинстве случаев я хочу покупать на восходящем тренде, когда объем замирает и никто не покупает. В такие моменты никто не покупает, потому что никто не тратит время на то, чтобы представить себе, как отреагирует акция, когда в нее вернутся инвесторы. И позвольте мне сказать вам... инвесторы всегда возвращаются в какой-то момент.
Окна возможностей с низким риском возникают, когда все сдаются, а не когда все полны энтузиазма. Не знаю, как вы, но моя цель - поставить себя в ситуацию, когда мой счет постоянно растет. Я всегда стараюсь поставить себя в такое положение, чтобы вероятность большого падения была крайне мала. Я всегда думаю: "Почему бы не подождать с покупкой акций до тех пор, пока трейдеры не продадут их с убытком после прорыва?"
Оглядываясь на свою историю инвестирования, не случалось ли так, что когда вы и те, за кем вы следовали, продавали акции с убытком, они тут же разворачивались и стремительно росли без вашего участия? Именно так работает рынок из года в год. Единственная жизненная миссия акции - двигаться вверх, когда на борту находится как можно меньше людей.
В ожидании высоковероятной записи может произойти одна из трех вещей: 1. Вы купите свои акции значительно дешевле, когда краткосрочные трейдеры сбросят их.
2. Если ваши акции консолидируются, вы купите их когда-нибудь в будущем по сегодняшней цене. В этом случае вы не будете тратить впустую упущенные возможности (ваши средства, надеюсь, зарабатывают проценты в другом месте) или испытывать эмоциональные страдания из-за колебаний в период ожидания.
3. В худшем случае акции продолжат расти без вас. Если это так, то в будущем, скорее всего, найдется другая точка входа с низким риском (пусть и по более высокой цене). Если же другой точки входа с низким риском нет, просто помните, что существуют тысячи других акций.
Выбор 1, 2 или 3 значительно снижает ваши шансы получить краткосрочный убыток и вылететь из позиции.
КОГДА ДЖО СИКС-ПАК ПОКУПАЕТ СВОИ АКЦИИ?
Закончив исследование, 99 % инвесторов сразу же размещают заявку на покупку полюбившейся им акции. Да, так поступают почти все. И это полное и абсолютное безумие. Напомните себе, что вы больше не входите в число 99 % инвесторов; они получают средние доходы и делают все неправильно.
Традиционно мужской взгляд на свидания заключается в том, что единственная линия поведения - это агрессивное преследование потенциальной партнерши, пока она не поддастся на ваши ухаживания. К лучшему или к худшему, но некоторые из величайших отношений в моей жизни были созданы, когда я давал своему будущему партнеру необходимое количество времени и пространства, прежде чем обратиться ко мне. На рынке, в то время как все остальные агрессивно гоняются за следующей горячей акцией, вашей целью должно быть терпеливое ожидание в стороне, пока самые лучшие ситуации не придут к вам.
Если вы любите свою акцию, будьте готовы отпустить ее. Если он любит вас, он вернется к вам.
Из-за неудачных прорывов и разворотов после получения прибыли обычно лучше подождать консолидации или отката акций в течение нескольких дней и/или недель после объявления прибыли (конечно, есть исключения, когда речь идет о крайних расхождениях в оценках). Нет ничего хуже, чем покупать акции в день объявления прибыли, а затем наблюдать, как они медленно падают на 20 % в течение следующих нескольких недель. По мере того как акции будут делать то, что должны делать, они будут вынуждать нас продавать на этих 20%.
Впадина - за несколько дней до того, как она взлетит до новых максимумов. Мы хотим быть терпеливыми людьми, готовыми сорвать низко висящий плод, когда другие находятся в режиме паники.
СТАТЬ СТАЛКЕРОМ ВЫСОКОКАЧЕСТВЕННЫХ СУПЕРСТОКОВ
"Я просто жду, когда в углу появятся деньги, и мне остается только подойти и забрать их. Я ничего не делаю в это время".
Джим Роджерс
В течение нескольких месяцев вы, скорее всего, накопите список акций, которые вас интересуют. Очень важно разработать и периодически отслеживать этот список
исключительные акции. Наличие списка акций для наблюдения абсолютно необходимо для вашего успеха, поскольку это поможет вам не зацикливаться исключительно на одной акции. Если вы сосредоточитесь на одной акции, исключив все остальные, вы, скорее всего, влюбитесь в нее и будете склонны покупать ее по любой цене. Что было бы, если бы вы сразу вышли замуж за первого человека, в которого влюбились в
