Ари Киев - Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках
Посекундная разбивка последовательности реакций, толкований и решений, принимаемых непосредственно в момент реагирования на неблагоприятное развитие рыночной ситуации, негативные мысли, препятствующие полному погружению в работу и стопроцентному использованию возможностей – все это я называю «точками торможения». На языке бейсбола такое называют слампом (slump). Говорят, что игрок в слампе, это значит, что он перестает попадать по мячу и испытывает крайнюю степень дискомфорта, находясь на ударной позиции.
Точка торможения может возникать при отсутствии ориентиров трейдинга. Она позволяет считать ваше положение удовлетворительным, скрывая неготовность и нежелание принятия более значительных рисков, без чего невозможно продвинуться вперед. Возможно, она служит отражением давнего жизненного принципа, заставляющего торговать привычным образом – «не высовываясь», «никогда не обращаясь за помощью» и «никогда не признавая поражения».
Угодивший в капкан тревоги и беспокойства трейдер теряет способность двигаться вместе с трендом, резать убытки и позволять прибыли расти. Что еще хуже, он уже не может следовать собственным правилам. Чрезмерно осторожный трейдер начинает бояться собственных оценок рынка. Упрямый трейдер не будет покупать акцию, если другие уже сделали это до него. Ему не по душе мысль о том, что он является чьим-то «последователем» или просто «опоздавшим на вечеринку». Работающий с большой неохотой трейдер может отказаться рискнуть дополнительным капиталом для покупки дорожающей акции. Нетерпеливый трейдер раньше времени закроет прибыльные позиции. Трейдер-эгоцентрик откажется от выставления ордеров на ограничение убытков или попытается перехитрить всех и вся, цепляясь за представление о себе, как самого умнейшего и сильнейшего.
Некоторые трейдеры испытывают наркотическую зависимость от чередования взлетов и падений. Их действия усугубляют склонность к азартным играм с рынком и к принятию совершенно необязательных, более того, неуместных рисков. Они торгуют не ради успеха, а ради того, чтобы пережить эмоционально насыщенные впечатления от азартной игры.
Для того, чтобы быть в состоянии торговать активно и упреждающе, надо уметь определять моменты наступления точек торможения, после чего включается режим автоматического трейдинга. Ознакомьтесь с приводимыми здесь сценариями поведения и задайтесь вопросом, со сколькими из них вы знакомы не понаслышке.
Мания величия
Тед всегда пытается отловить пик цены. Однажды он купил акции компании Америка Онлайн (America Online) и заработал восемь тысяч долларов. Когда цена начала падать на волне снятия прибыли, он отказался закрывать позицию. Он объяснил это тем, что хотел продать на максимуме. Он рассчитывал заработать по этой акции десять тысяч. Ему необходимо научиться соизмерять амбиции и действия с реальной ситуацией.
«Не думаю, что мы собирались взять полпункта», – заявил он в ответ на вопрос о его торговых моделях. «Когда у меня есть возможность заработать деньги, я чувствую, что должен держаться за позицию. Прибыль в пять тысяч для меня ничего не значит, так как я думаю, что я ничего не выдал на-гора».
Постепенное наращение дневной прибыли посредством поэтапной ликвидации прибыльной позиции на фоне разворота цены – неплохой способ достижения ориентира прибыли. Для этого Теду следует избавиться от фиксированной идеи касательно единоразовой прибыли в десять тысяч. А для этого необходимо осознание мыслительных процессов, которое поможет изменить способ мышление. Сумев идентифицировать модель, он сможет ее отключить.
Частью проблемы является его одержимость манией трейдерского величия. «Я стремлюсь достичь максимально высокой цели, прессингуя ее», – объясняет он. В погоне за журавлем в небе Тед растерял терпение, дисциплину и хорошо продуманные точки выхода из рынка. Несмотря на это, в глубине души он продолжает верить в то, что должен был достичь цели при первой попытке. Такую модель можно сравнить с теннисным матчем, в котором нет второй подачи, и игроку приходится делать эйсы с первой подачи.
Попавший в непростую ситуацию, Тед начинает строить догадки относительно будущих движений цены. «Я знал, что означает закрытие другими своих длинных позиций. Мне нужно было убираться с рынка. Но появилось несколько быков, акцию стали покупать, и я решил оставить позицию. Затем мне почему-то показалось, что индекс S&P собирается рвануть на Северный полюс, и в такой ситуации было бы крупной ошибкой продавать. Я стал ждать бычьего движения. Шло время, но оно никак не начиналось. Не было никаких подтверждений ралли по индексу S&P, да и не только по нему... В конце концов, я пришел к выводу о неизбежности падения, но все равно продолжал удерживать позицию», – рассказывает Тед.
«Когда цена снизилась, я купил еще. Рынок был слабым. Цены акций технологического сектора продолжали падать», – вот как он описывает фон, на котором впал в панику, сначала растеряв свои точки входа и выхода, а затем пустившись в погоню за акцией.
Возможное решение, какое оно? Тед должен поставить себе конкретную цель и работать только с теми акциями, которые были предварительно изучены. При движении вниз он должен фиксировать прибыль и выходить из рынка вместо того, чтобы продолжать грезить о великих результатах. К перспективе крупной прибыли ему следует относиться более рационально.
Удерживать убыточные позиции
Еще один трейдер, по имени Сет, имеет дурную привычку слишком долго находиться в рынке. Он цеплялся за акции компании Глассворкс (Glassworks), потому что проигрывал только одну восьмую, а когда весь рынок обвалился, то по этой акции продолжали предлагать цену. Вдруг все предложения на покупку исчезли, акция повалилась вниз и подешевела на полдоллара за несколько минут. Одной из причин, заставившей его держаться за позицию, было то, что цена была на полдоллара ниже уровня открытия. Взбесившись из-за того, что вовремя не закрылся, Сет продолжал надеяться на еще одно ралли к вершинам.
Ему необходимо научиться следовать за рынком, а не казнить себя за то, что не закрылся по высокой цене. Ему надо отказаться от желания влезть на самый пик и перестать бояться того, что акция убежит от него. Его беспокоит возможность упустить шанс закрыться по максимуму. При этом он всегда может снова купить акцию после падения и поучаствовать в очередной попытке пробиться вверх. Как он отмечает: «Беда в излишне личностном отношении к акциям. Мне кажется, что прав я, а не акция, и ей не следует идти вниз. Когда же она туда отправляется, я считаю, что она обязана вернуться назад». Его действия становятся чрезмерно реактивными. Ему не следует воспринимать акции в качестве лиц противоположного пола и соответствующим образом выстраивать свои отношения с ними.
Еще одна сделка Сета, покупка акций компании Сторидж Текнолоджи (Storage Technology). Акция развернулась и проскользнула под минимум предыдущего дня, который был его уровнем стоп-лосса. Локалы на полу так быстро протащили акцию вниз на малых объемах, что она, пробив минимум предыдущей сессии, в течение следующего часа скатилась еще на три восьмых. Тогда Сет решил закрываться. Еще через час цена упала на три четверти. Какова мораль этой истории? Будьте дисциплинированными. Сет не верил своим глазам, он не ожидал столь сильного падения. В любом случае, ему надо было продавать вблизи его уровня стоп-лосса.
Какие уроки можно извлечь из ошибок Теда и Сета? Им, а может быть и вам тоже, следует чуть умерить пыл и снизить уровень активности работы непосредственно с акциями. Надо более активно общаться с коллегами в комнате, особенно с теми, кто готов выслушивать вас и делиться информацией Вам требуется более дисциплинированно относиться к заранее рассчитанным точкам выхода и не цепляться за падающие в цене акции. Раздражаясь, нельзя игнорировать опасность наиболее неблагоприятного развития событий и терять контроль над своими импульсами. Надо не переставать делать поправки на искаженное восприятие рынка и на недостаточность информации. Чем больше объем информации, тем меньше риски.
Короткие продажи дорожающих акций
Один из моих знакомых трейдеров по имени Эд попал в сложное положение, когда в мае 1996 года развернулся рынок. «Я вернулся к старому методу коротких продаж при росте рынка, так как он мне удобен. Теперь рынок развернулся, а я все еще заперт в коротких продажах. Мне уже не хочется продавать акции Ситибанка (Citibank) и Чейза (Chase), когда они поднимаются на пару пунктов, но нет и желания купить их. Все-таки я думаю, следующим шагом станет их покупка», – рассказывает он.
«Я постоянно звоню аналитикам. К сожалению, они дают мне слишком много информации, так много, что я не знаю, что мне с ней делать. Это сбивает меня с толку, и я возвращаюсь к старому методу торговли. Мне надо осторожнее относиться к некоторым бычьим сигналам. Есть обстоятельства, которые намного важнее мнения аналитика, пытающегося всучить вам акции», – заключает Эд.
