Ари Киев - Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках
Повторение привычных ошибок
Некоторые трейдеры без конца повторяют одни и те же ошибки, так как их поведение зависит не столько от торговой стратегии, сколько от привычек и психологического склада. Если вы отдаете себе отчет в ваших пристрастиях и склонностях, можно легче справиться с ними, когда одни и те же ошибки дают о себе знать вновь и вновь.
Подобно большинству из нас, вас с раннего возраста нацеливали на то, чтобы избегать ошибок, минимизировать их или вообще скрывать от посторонних глаз. Трейдинг как вид деятельности предоставляет его участникам массу возможностей скрывать свои ошибки, рационализировать их или перекладывать вину на других. Даже совершая целый букет ошибок, все еще можно неплохо зарабатывать. Однако, признав за ошибками присущий им образовательный потенциал, можно превратить их в инструмент обучения и роста.
По мере ознакомления с нижеприведенными зарисовками, основывающимися на интервью с группой трейдеров, не переставайте задаваться вопросом о том, какие именно их ошибки характерны и для вашей торговли. Затем задайтесь вопросом: «Что можно сделать для их исправления?»
Неспособность принять убытки
Аксиома работы на рынке гласит, что большинство трейдеров оказываются неправы, по крайней мере, в пятидесяти процентах случаев, если не чаще. Крайне редко вы будете правы более чем в шести случаях из десяти. Впрочем, безотносительно к проценту успешных догадок, вы должны быть способны мириться с неудачами и продолжать движение. Это означает признание потери, определение ее размера и принятие мер, направленных на ее минимизацию. Почему так сложно принимать потери на ранней стадии, пока они еще не столь велики, хотя и обладают потенциалом разбухания до циклопических объемов?
Удерживая убыточные позиции, трейдеры имеют обыкновение сосредотачивать на них все свое внимание. Если они встали сегодня не с той ноги, что позволяет им мириться с потерями, они начинают наращивать их. Надеясь на разворот рынка, они наблюдают за тем, как цена продолжает падать. Концентрируясь на несчастливых ситуациях вместо того, чтобы заниматься поиском новых благоприятных возможностей, они теряют шансы исправить положение.
Именно это произошло с Эриком, когда в конце июня 1997 года он открыл короткую позицию по акциям компании Компак (Compaq). «Я пытался торговать, держа в уме мой дневной ориентир прибыли в 25 тысяч долларов, к сожалению, я был ему не слишком верен. Я получил удар сразу после того, как вошел в рынок – потерял двадцать пять тысяч. Теперь мне надо было заработать уже пятьдесят тысяч, но я не следовал стратегии. После того, как стало ясно, что сделка проиграна, надо было ее закрывать и переходить на другие акции», – объясняет он.
«Проиграв два раза по одной и той же акции, не стоит возвращаться к ней. Я продолжал закрывать позиции и открывать вновь, стараясь поймать движение. Мне не никак не хотелось признаться в ошибочности идеи. В голове вертелась мысль: по этой акции назревает крупное движение, я не должен его пропустить. Я остался в акции, терпел боль и убыток, надеясь на то, что она все же развернется. Мне не хотелось входить в рынок уже после того, как определится направление. Я влез в несвоевременную позицию, и цена идет против нее. Когда мне все же пришлось выйти из рынка, то цена, которую я заплатил, оказалась очень высокой».
Нежелание закрывать убыточные позиции
На первый взгляд расчет на разворот рынка может показаться естественным и логичным, ведь рано или поздно любое движение заканчивается, и цена начинает двигаться в противоположном направлении. Проблема в том, что время будущего разворота не знает никто, тем более держащий убыточную позицию трейдер. Умные трейдеры не упорствуют, не борются с рынком и не держат длинных позиций при падающем рынке. Всегда можно открыть короткую позицию или снова купить, когда цена снова пойдет вверх. Держаться за дешевеющую акцию имеет смысл лишь в тех случаях, если есть серьезные причины полагать, что вы не сможете купить ее второй раз.
Самые трудные решения приходится принимать, когда акции, в которые вы верите, дешевеют. Например, Пэту его любимые акции часто приносят неприятности. Однажды, когда он заработал по длинной позиции 4 миллиона долларов, в течение пяти минут его плавающая прибыль сократилась вдвое! Ему ужасно не хотелось расставаться с акцией, в которую он был влюблен. Ему казалось, что как только он избавится от нее, цена тут же взлетит до небес. Он являет собой прекрасный пример трейдера, которому совершенно необходимо уяснить, вбить себе в подкорку простую мысль: всегда можно снова купить. Пэт забывает, что он трейдер, а не инвестор. В течение одной торговой сессии трейдеры могут покупать и продавать десятки раз.
Еще один трейдер приводит в пример историю с инвестиционными трастами, специализирующимися на рынке недвижимости (REIT, real estate investment trusts). «Они были настоящими темными лошадками рынка», – рассказывает он мне в феврале 1997 года. «В этом году они выросли приблизительно на 30 процентов, но останавливаться на этом не собираются. В отдельные дни цена будет увеличиваться на пару долларов, если не больше. Рынок по ним довольно тонкий. Торговать ими сложно из-за проблем с ликвидностью. Не так уж много предлагается для продажи, да и заявки на покупку достаточно скромные. Спрэды здесь шире, чем по другим акциям, поэтому работа с ними требует изворотливости и гибкости».
«Если ты хорошо выигрываешь по позиции и хочешь ее закрыть, можно взять по биду, а когда появляются покупатели, это происходит мгновенно. Они приходят и берут все, что предлагается. Если я считаю, что цена пойдет вниз, то тут же убираюсь. Как-то попробовал подержать одну акцию, мало не показалось. Надо закрывать позиции при первых нехороших сигналах. Научившись выбираться из плохих позиций, трейдер может начинать постепенное наращивание торговых объемов, дольше оставаться в позиции и передвигать стоп-лосс ордера вверх. Главное для трейдера, быть способным контролировать риски потерь. Это придаст вам уверенности», – утверждает он.
Он суммировал: «Оказавшись в плохом положении, выходите из рынка». Чем раньше вы это сделаете, тем лучше для вас и вашего счета. Продолжайте наблюдать за приносящими прибыль позициями. Возвращайтесь к плохим позициям, лишь после явного изменения ситуации. Предварительный анализ всех акций сектора поможет избежать открытия многих неудачных позиций.
Торговля на эмоциях
Большинство трейдеров полагаются на инстинкт, прилагая огромные усилия, особенно в условиях стресса, для того, чтобы взять под контроль эмоции. Им бывает непросто заставить себя быть дисциплинированными, терпеливыми и тщательно планировать победу. Они принимают решения на волне эмоционального натиска, а не в результате кропотливого поиска наилучших путей для достижения цели.
В чем проявляется отрицательное воздействие чувств на торговлю? Некоторые трейдеры склонны почивать на лаврах после успешных сделок, ощущая себя «счастливчиками». Другим трейдерам чувство морального удовлетворения приносит убыток. Такие люди ощущают свое бессилие перед «судьбой», которую не в состоянии изменить. Супер-трейдеры никогда не ощущают успокоения и самодовольства, они постоянно стремятся повысить качество своих действий. Они центрированы не на результате, а на процессе как таковом.
Преодоление эмоционального отношения к трейдингу требует сознательной приверженности конкретным задачам: выбор цели, разработка стратегии и определение способа ее реализации. Наличие цели дает возможность относительно ровно проходить через удачные и тяжелые периоды, поддерживать на должном уровне необходимый импульс и избегать скуки.
Существуют определенные техники, позволяющие разобраться в той роли, которую играют эмоции в ваших победах и поражениях. Неплохо вести журнал ваших эмоций, который поможет отслеживать чувства и определять, как они соотносятся с успехами и неудачами. Такая детальная, перенесенная на бумагу информация позволит визуализировать прогресс и найти решения для ваших проблем.
Еще один неплохой способ справиться с эмоциями заключается в том, чтобы поделиться своими чувствами с коллегами. Обсуждение связанных с трейдингом эмоций позволяет озвучить свои мысли и чувства. Бывает полезно услышать и узнать, о чем вы думаете на самом деле, и как это отражается на торговле. Выслушивание других может пролить свет на затаившиеся в глубине вашего собственного сознания мысли.
Зацикленность на отдельных акциях
Решимость добиться успеха никоим образом не сочетается с эмоциональными предпочтениями в плане выбора акций. Известно, что многих трейдеров отличает особая привязанность к золотым акциям (акциям золотодобывающих компаний). Эти акции сами по себе достаточно важны, и должны приниматься во внимание при разработке торговых стратегий. Гэри числит себя поклонником золотых акций. Он часто открывается по ним и, как правило, терпит убытки. Все свои провалы Гэри рационализирует, изыскивая причины для продолжения работы с ними, несмотря на то, что за три года эта стратегия лишь единожды привела его к успеху.
