Наталия Зверева - Создание успешного социального предприятия

• в случае падения доходов от продаж;

• если клиенты задержат оплату товаров.

При планировании помните, что увеличение продаж будет также означать увеличение ваших переменных затрат. Вам нужно будет внести изменения как в доходную, так и в расходную части прогноза. К сожалению, это легко забыть!

Помните, что трудности при управлении денежными потоками не обязательно означают, что бизнес нежизнеспособен. Они могут просто свидетельствовать о недостатке капитала.

План движения денежных потоков выглядит следующим образом (см. таблицу 10).

В плане инвестиций предприниматель рассчитывает потребность в инвестициях на стадиях подготовки, запуска и выхода на самоокупаемость предприятия и указывает источники и планируемые объемы собственных и заемных средств для покрытия потребностей предприятия.

Общая потребность в инвестициях может быть оценена как сумма следующих расходов:

Разделение расходов на предпроектные и проектные дает предпринимателю представление о том, в какие сроки и какие суммы потребуются для реализации проекта.

Далее предприниматель составляет план, какие виды собственного и заемного финансирования он собирается привлечь, в каком объеме и в какие сроки.

Оценка риска и дохода – это основа, на которой базируются разумные и рациональные решения о вложении денежных средств, об инвестициях.

В обычном, житейском понимании риск – это шанс возникновения неблагоприятного события. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль). В условиях рыночной экономики производители, продавцы, покупатели, потребители действуют в условиях конкуренции самостоятельно, т. е. на свой страх и риск.

В финансовом аспекте риск – это мера неопределенности, связанная с реализацией инвестиционного проекта, это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Анализ риска начинается с выявления источников риска.

Источники риска бывают:

• рыночные, связанные с изменчивостью рыночной среды, в которой действует предприятие;

• хозяйственные, а именно, сбои в работе предприятия из-за поломок оборудования, отсутствия комплектующих, неисправностей и т. д.;

• источники, связанные с личностью человека (человеческий фактор): уровень образования, опыт, черты характера – авантюрист, расчетлив, медлителен, человек-авария и т. д.;

• факторы окружающей среды – повышенная сейсмическая активность, экологические проблемы, высокие температуры или наоборот низкие (районы Севера, вечная мерзлота);

• Факторы внешней социально-экономической и политической среды.

Риск – категория вероятностная. Каждый предприниматель устанавливает для себя приемлемую степень риска. При этом возможны такие степени риска:

• допустимый риск: при этом предполагается угроза полной потери прибыли от реализации проекта или от коммерческой деятельности;

• критический риск: связан не только с потерей прибыли, но и с недополучением предполагаемой выручки, при этом часть затрат возмещается за свой счет;

• катастрофический риск: предполагает полную потерю выручки и части или всего имущества и ведет к закрытию предприятия.

Риск является функцией времени. Именно из тождества риска и ненадежности вытекает зависимость риска от времени: ненадежность всегда возрастает по мере удлинения временной перспективы. Поэтому чем больше срок вложения денег, тем больше риск.

Набор правил, на основе которых принимаются рисковые решения:

• не следует рисковать большим, чем позволяет собственный капитал;

• следует четко представлять последствия рисковых операций;

• не следует рисковать многим ради малого;

• положительное решение принимается лишь при высокой вероятности успеха;

• не следует считать, что в конкретной ситуации существует лишь одно оптимальное решение.

Риски можно систематизировать по группам, категориям, видам, разновидностям. Риском можно управлять, т. е. использовать различные способы воздействия, которые позволяют в определенной степени прогнозировать наступление рискованного события и принять определенные меры для снижения степени риска.

При осуществлении хозяйственной деятельности на предприятии возникают различные риски, такие как природно-естественные, экологические, политические, транспортные, производственные, коммерческие, торговые и др.

Основные риски, описываемые в инвестиционном проекте

Макроэкономические риски:

1. Колебания рыночной конъюнктуры (инфляция, стоимость капитала, курсы валют, рост конкуренции).

2. Снижение деловой активности (замедление темпов роста экономики).

3. Непредсказуемые меры регулирования в сфере законодательства (в том числе валютного и налогового).

4. Неблагоприятные социально-политические изменения в стране или регионе.

5. Природные и техногенные катастрофы.

6. Технологические изменения, делающие производимую предприятием продукцию неактуальной или неконкурентоспособной.

Риски, связанные с деятельностью предприятия

1. Рынок – рыночные (маркетинговые) риски

Для снижения маркетинговых рисков необходимо тщательное изучение рынка, выявление ключевых факторов, способных повлиять на проект, прогноз их возникновения или усиления, а также способов нейтрализации негативного влияния данных факторов. Маркетинговые риски включают, но не ограничиваются следующим перечнем:

1. Именение конъюнктуры рынка;

2. Усиление конкуренции;

3. Потеря позиций на рынке;

4. Снижение или отсутствие спроса на продукцию проекта;

5. Снижение емкости рынка;

6. Снижение цен на аналогичную продукцию на рынке;

7. Вероятность ошибок в маркетинговой стратегии.

Оценка маркетинговых рисков особенно актуальна для проектов создания нового производства или расширения существующего производства. Для проектов сокращения затрат на действующем производстве данные риски изучаются, как правило, в меньшей степени.

Пример. При организации частного детского сада на объем выручки будут влиять маркетинговые риски, которые касаются двух основных показателей: стоимости посещения сада в месяц для одного ребенка и заполняемости. Стратегия ценообразования должна будет разрабатываться с учетом цен конкурентов в данном городе/районе, себестоимости услуг, оценки конкурентных преимуществ, выбора политики льготного ценообразования для выбранных категорий детей, оценки их доли или фиксации этой доли в ценовой политике, оценки общего объема рынка при различных вариантах ценообразования. Когда предприятие зафиксировало свою политику ценообразования, главным фактором неопределенности становится заполняемость. На заполняемость садика напрямую будут влиять соотношение цена/качество, эффективность продвижения бренда и услуг сада в выбранном сегменте рынка, наличие и поведение конкурентов. Анализ рисков такого проекта должен строиться на изучении его способности «выжить» при разных значениях заполняемости. А разброс возможных значений следует взять из статистики рынка или по прикидкам предпринимателя. Кроме того, в качестве мер по управлению маркетинговыми рисками необходимо выстроить систему постоянного общения с клиентами и анализа информации, полученной в рамках этого общения, а также систему мониторинга основных показателей выбранного рыночного сегмента (изменение состава, предпочтений клиентов, поведение существующих и появление новых конкурентов, их маркетинговую стратегию, появление новых возможностей для продвижения продуктов предприятия). Такая система должна будет включать перечень конкретных действий, их периодичность и ответственных сотрудников, которые должны будут их выполнять, а также контроль этих действий со стороны предпринимателя. Например, раз в квартал проводится анкетирование клиентов с целью выявления проблем и улучшения предложения предприятия, ответственный за проведение г-н Васильев. Анкетирование должно быть закончено до 15-го числа последнего месяца квартала. Анализ полученных данных проводит в течение недели г-н Петров и представляет результаты анализа директору до 31 числа последнего месяца квартала.