Тимофей Мартынов - Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
Диверсификация является одним из граалей системного трейдинга. Не буду утомлять вас сентенциями вроде «не кладите все яйца в одну корзину». Давайте посмотрим, как это работает. Если у вас есть две нескоррелированные (логически не связанные друг с другом по результатам) торговые системы с доходом 20 % и риском 10 % каждая, то, разделив капитал пополам между ними, вы получите систему с доходом 20 % и риском ~7 %. Если таких систем будет L штук, то, сложив их результат, мы улучшим соотношение доходность/риск в корень из L раз. Использование портфеля нескоррелированных стратегий позволяет делать общую кривую капитала более гладкой, снижая риск. Это принцип отвечает главной цели нашего «Механизма» – последовательное получение прибыли при ограниченном риске.
Чтобы диверсифицировать торговую систему, необходимо торговать несколько инструментов и несколько стратегий. Например, вы можете торговать трендовые и контртрендовые стратегии и для каждой из них выбирать именно те инструменты, которые отвечают трендовым или контртрендовым качествам. Поскольку количество доступных инструментов больше, чем число доступных методов торговли, основной способ диверсификации заключается в увеличении числа торгуемых инструментов.
Рынок обладает интересным свойством, которое полезно знать: на трендовом рынке корреляция между активами возрастает, особенно в кризис, когда общий тренд направлен вниз. На контртрендовом рынке корреляции между активами снижаются.
Кроме того, важно понимать, что диверсификация, хотя и является лучшим средством для сглаживания проигрышей, не гарантирует их уменьшения. Чисто случайно возможен такой период на рынке, когда большинство или даже все рыночные системы из вашего портфеля стратегий будут работать против вас.
Резюме
Диверсификация – исключительно важный элемент риск-менеджмента системных трейдеров, который позволяет снизить риск без снижения доходности систем.
Полезные ссылки:
Общие сведения про диверсификацию <LINK B132>
Про диверсификацию торговых систем чуть более подробно <LINK B133>
Статья про диверсификацию по торговым стратегиям <LINK B134>
8.4.14 Как потерять деньги на бирже?
Мне бы хотелось затронуть и этот любопытный вопрос. Дело в том, что ранее мы говорили о способах отъема денег у других игроков, а теперь давайте представим, что вы можете сделать, чтобы добиться обратного – то есть потерять деньги.
Один авторитетный трейдер сформулировал это так: на рынке деньги отдают люди недисциплинированные и те, кто злоупотребляет кредитным плечом (большие риски). Если нет жестко формализованной торговой системы или торгового робота, недисциплинированность проявляется в том, что человек совершает сделки без адекватных причин, а также не контролирует риск.
Все, о чем написано в этой книге, призывает вас ровно к обратному. Но, прочитав эту книгу, вы можете придумать еще несколько способов побыстрее потерять счет.
Например, торговать против тенденции. Вам даже не придется напрягаться: наш мозг так запрограммирован, что мы все интуитивно верим в схождение к среднему, поскольку в природе мы видим его везде. Соответственно, большинство ошибочных трейдов происходят от скуки; от того, что надо чем-то заняться из серии: «давай купим-продадим». Совсем недавно я писал о том, что слишком большое кредитное плечо убивает любую систему. Помните! На бирже ничего нельзя утверждать точно! Нет таких трейдов, в которых вы можете быть уверены на 100 %. Совершая сделки с плечом, например, 1 к 100, вы сознательно играете в рулетку, где на кону весь ваш депозит.
Как и в случае с прибыльной торговлей, ответ на вопрос о потере счета лежит в формуле 2. Из результата каждой сделки вычитаются торговые издержки (TC) – комиссионные и проскальзывания. Поэтому, для того чтобы максимально быстро потерять счет, вам всего лишь надо совершать сделки (не важно в каком направлении), открываясь и закрываясь рыночным приказом (собирая проскальзывание и спред), а также взять под эти операции максимально доступное плечо. Из этих рассуждений, кроме того, можно определить, какие торговые алгоритмы заберут себе ваши деньги, если вы будете пользоваться рыночным приказом, то вниз, то вверх.
Таким образом, чтобы побыстрее «обнулиться» делайте следующее:
• торгуйте как можно чаще;
• используйте максимально большие плечи;
• торгуйте без плана;
• если рынок начинает быстро падать или расти – вставайте против него;
• делайте это с максимально возможным кредитным плечом;
• не ограничивайте убытки.
Почему мы прибегаем к таким рассуждениям? Они наглядно дают нам понять, чего нельзя делать в трейдинге.
8.5 План: выводы
«Механизм» – это устройство по достижению цели. План является неотъемлемым его звеном и не может существовать только в вашей голове, меняясь каждую минуту. У вас должен быть твердый план.
Сами по себе наличие плана и его беспрекословное исполнение не гарантируют положительного результата. Но без плана вы вообще не в состоянии торговать, вы можете только играть в азартную игру на бирже с соответствующим результатом. Если у вас нет плана, начните составлять его прямо сейчас. Запишите правила на бумаге или распечатайте и повесьте на стену, на видное место за монитором. Ваш план должен обязательно содержать ограничение потерь в единицу времени (лимит на месяц, неделю, день).
Если вы не можете формализовать свои входы и выходы в рынок, формализуйте критерии выбора торгового инструмента и риск-менеджмент. Дополняйте полученный план новыми правилами, чтобы отсечь все опасные ситуации в своей торговле.
Создайте план
Всегда следуйте своему плану
Последовательность в соблюдении плана исключительно важна. Регулярное нарушение рисков, тильт, способны свести на нет любую зарабатывающую систему.
Итак, вам следует соблюсти следующие инструкции.
Инструкция 3
Создайте план торговли – последовательный алгоритм, который конвертирует наличие положительного статистического преимущества в анализируемой вами информации в положительную сумму сделок.
• Полностью опишите на бумаге границы ваших действий в трейдинге (какие инструменты торгуете, фильтры: когда торгуете, когда не торгуете, правила входа и правила выхода и т. д.).
• Опишите, что вы делаете в случае форс-мажора, если вы невольно вышли за свой план.
• Всегда следуйте плану. Никогда не меняйте план «на лету». Корректируйте план, только когда рынки закрыты.
Инструкция 4
Если ваши риски не являются неотъемлемой частью торгового плана, то полностью распишите ваш план риск-менеджмента, который должен содержать в себе следующие параметры:
