Тимофей Мартынов - Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
Попробуйте прямо сейчас переключить свое сознание. Ошибка – это хорошо. Настоящая жемчужина, ценнейшая информация! Крайне важно зафиксировать ошибку, досконально разобраться в ее причинах и сделать необходимые выводы, чтобы не допустить подобного снова. Таким образом, убирая ошибку за ошибкой в сфере трейдинга, вы соберете пазл, ведущий к вашей цели на бирже. Со временем вы устраните ошибки из своего будущего и заметно усовершенствуете свои профессиональные навыки.
11.1 Работа над ошибками торговой системы
Различие между системным и интуитивным трейдингом настолько велико, что их не следовало бы рассматривать в одной книге. Однако я ставил перед собой цель написать наиболее полное универсальное руководство по трейдингу, и мне пришлось затронуть оба эти направления. Вы уже наверняка заметили, что описание звеньев План (2), Действие (3) и Оценка результата(4) сильно различаются, когда речь идет о ручном и алгоритмизированном трейдинге. Работа над ошибками (5) также будет сильно отличаться. По сути, работа над ошибками точных торговых систем плотно переплетена с оценкой, когда в результате бэктестинга вы отсеиваете нерабочие системы. После запуска системы алготрейдер мониторит работу систем и следит за тем, чтобы их результаты не слишком сильно расходились с результатом, полученным на тестах. В случае серьезного расхождения система выключается из работы, после чего ищется ошибка. В этом и состоит основная работа над ошибками алготрейдера.
Часть ошибок, с которыми может столкнуться алготрейдер, описана в главе 10:
• некачественные данные для тестирования системы;
• задержки при исполнении ордеров в реальной торговле;
• медленный источник данных;
• недостаточная выборка тестирования;
• недооценка влияния проскальзываний и комиссионных на результат;
• недооценка влияния дисперсии системы на результат;
• переоптимизация системы[11];
• неисполненный или частично исполненный лимитный приказ;
• работа во время выхода важных новостей;
• перенос позиции через клиринг при высокой волатильности.
Как только эти ошибки идентифицированы, необходимо скорректировать алгоритм и провести повторное тестирование. Еще одна ошибка, которую алготрейдер может не учесть во время тестов, – это технологические риски: например, отключение электричества, Интернета или сбой на бирже. Первая проблема лечится источником бесперебойного питания, вторая – резервным каналом Интернета. Можно арендовать сервер в дата-центре, тогда вероятность технологического сбоя на стороне алгоритма будет минимальной. Сбои на бирже случаются не так часто, но на этот счет надо иметь какие-то инструменты оперативного оповещения о сбоях, механизм экстренного отключения систем и т. п.
Еще одна ошибка заключается в недооценке редких событий («Черных лебедей»). Например, стратегия продажи опционов может работать несколько лет и показывать гладкую равномерную кривую роста капитала, но раз в пять лет давать – 200 % от счета. С какими редкими и очень рискованными событиями может столкнуться алготрейдер?
• Приостановка торгов на длительный период по решению властей (8.10.2008).
• Достижение фьючерсом лимита дневных изменений (3.03.2014).
• Огромный гэп на открытии торгов (3.03.2014).
• Сбой на бирже (21.09.2015).
• Выброс цен.
Не стоит недооценивать редкие события. Для того чтобы исключить драматические последствия, которые могут привести в таких ситуациях к полной потере счета, необходимо провести стресс-тестирование системы через наблюдавшиеся в прошлом редкие события.
Кроме того, важно понимать все нюансы отличия реального рынка от модели. Скажем, если вы торгуете арбитраж между акциями «Газпрома» и фьючерсом на акции, он может резко разойтись в случае, если «Газпром» внезапно объявит о выплате больших дивидендов. Это происходит, потому что акции учитывают в цене будущие невыплаченные дивиденды, а фьючерс – нет.
Алготрейдеру необходимо учитывать и такие аспекты, как неожиданное изменение размера гарантийного обеспечения по фьючерсным контрактам.
Любые неучтенные моменты приведут к тому, что реальный результат торговой системы резко разойдется с результатом, полученным на тестах. Это сигнал к тому, чтобы приостановить работу системы, найти причину расхождения и внести правки в модель.
Далее речь пойдет о работе над ошибками трейдинга, осуществляемого вручную.
11.2 Фиксация ошибок
Как работать над ошибками в реальной жизни?
Задание. Заведите себе блокнот и каждый вечер записывайте ошибки, которые вы совершили за день. Фиксируйте все ошибки (не только по трейдингу). Делайте это до тех пор, пока вы не почувствуете, что ошибок стало значительно меньше.
Примеры ошибок:
• нарушил правила дорожного движения – создал опасную ситуацию на дороге;
• сидел весь день за компьютером, напрягал глаза, отсутствовала физическая нагрузка;
• испугался подойти к красивой девушке и взять у нее телефон;
• перебрал с алкоголем, попал в неприятную ситуацию;
• проспал открытие торгов на бирже, пропустил движение;
• превысил допустимую норму убытка;
• не записал сделки в журнал;
• перенес крупную позицию на следующий день – слишком большой риск.
Для того чтобы понять, является ли совершенное действие ошибочным, необходимо понимать, куда вы хотите прийти, – то есть иметь долгосрочную стратегию (долгосрочную цель). Если, например, в ваши планы входит жить долго, быть здоровым и много работать, то вам, по всей видимости, необходимо:
• вести здоровый образ жизни;
• заниматься спортом, чтобы иметь больше сил и жизненной энергии.
С этих позиций такие события, как нарушение режима сна, алкоголь, злоупотребление пищей, определенно будут являться ошибочными.
Раз в месяц необходимо возвращаться к списку ошибок, которые вы допускали каждый день, и проанализировать, какие ошибки вы стали допускать реже, а какие не можете устранить. Некоторые «грехи» уйдут сами собой, как только вы их определите как ошибки, которые вы не хотите больше повторять. Выпишите ошибки, от которых не удается просто так избавится. Да, такие ошибки будут повторятся из раза в раз. Крайне важно определить их истинные причины.
Да, какие-то оплошности будут повторяться из раза в раз. Для таких ошибок крайне важно определить их истинную причину. Обнаружить ошибку, которая совершается на уровне подсознания, довольно тяжело. Например, вы приходите в трейдинг, не имея желания стабильно зарабатывать деньги, а окрыленные творческими порывами, стремясь узнать индустрию поближе, стать специалистом. С точки зрения успешного трейдерского бизнеса это серьезная ошибка, но найти ее бывает очень непросто.
