Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры
Во время восходящего тренда канал обычно касается пиков. При бычьем рынке подъемы сильнее спадов, поэтому впадины редко достигают нижней границы канала. Во время нисходящего тренда канал обычно касается впадин, а пики редко достигают верхней границы канала. Нет необходимости вычерчивать два канала — один для пиков, другой для впадин. Надо лишь ориентироваться на доминирующую партию. А когда цены стабильны, максимумы и минимумы обычно касаются обеих границ канала.
Играя на повышение, мы стремимся покупать вблизи уровня ценности, у возрастающего ЕМА, и фиксировать прибыль, когда рынок переоценен, у верхней границы канала. Играя на понижение, мы стремимся открыть короткие позиции вблизи понижающегося ЕМА и закрыть их, когда рынок начинает сильно недооценивать акции, у нижней границы канала.
Если вы покупаете по ценам, близким к растущему скользящему среднему, фиксируйте прибыль вблизи верхней границы канала. Если вы открываете короткую позицию по ценам, близким к понижающемуся
Рис. 5.7. Каналы для фиксации прибыли
Подъем ЕМА показывает, что тренд растет и стоит покупать вблизи ЕМА. В точке A значение ЕМА 35, а минимум столбика 33, то есть на два пункта ниже. В точке С минимум ниже ЕМА на 1 пункт, в точке D — на 2,25, в точке F — на 4, в точке Н — на 0,75, а в точке J — на 4. Глубина впадин чередуется: одна глубже, а следующая мельче. Знание этого помогает разместить приказ на покупку. Если последнее падение было неглубоким, следует ожидать, что следующее будет глубже, и ставить приказ пониже.
Продавать акции, купленные вблизи ЕМА, следует у верхней границы канала. Задним числом видно, что акции TARO было бы выгодно подержать подольше, но во время покупки будущее не так очевидно. Поэтому приобретать акции по ценам, близким к уровню ЕМА, и продавать их по ценам, близким к верхней границе канала, надежнее и безопаснее. Акции, купленные в точке А, можно продать в точке В; акции, купленные в точках С и D, можно продать в точке Е и так далее.
Трейдер может выставить себе оценку по проценту ширины канала. Например, у правого края графика верхняя граница канала 97, а нижняя 69, что дает нам канал шириной 28 пунктов. Трейдер-отличник должен заработать как минимум 8,4 пункта (30 %), хорошист — 5,6 пункта (20 %), а троечник — 2,8 пункта (10 %).
У правого края графика цены достигли верхней границы канала. Здесь пора фиксировать прибыль по акциям, приобретенным в точке J вблизи ЕМА, и ждать возвращения цен к ЕМА.
скользящему среднему, закрывайте ее вблизи нижней границы канала. Каналы помогают нам поймать колебания цен выше или ниже уровня ценности, но не долгосрочные тренды. Внутри каналов можно хорошо заработать. Поймав движение цен фьючерсов на облигации от ЕМА до границы канала, вы заработаете 2000 долларов прибыли при марже в 2000 долларов. Если вам удастся повторить такое несколько раз за год, то вы обойдете многих профессионалов.
Новичок, закрывший позицию у верхней границы канала, может пожалеть об этом через несколько недель. На бычьем рынке то, что представляется переоцененным сегодня, через месяц может показаться выгодной покупкой. Профессионалы не поддаются таким эмоциям. Они занимаются трейдингом, а не инвестициями. Они знают, что задним числом легко быть умным, но очень трудно принимать реальные решения у правого края графика. Они разрабатывают систему игры и следуют ей.
Если цены вырываются из канала, но затем возвращаются к скользящему среднему, играйте в направлении наклона скользящего среднего, установив ориентир для фиксации прибыли вблизи границы канала. Цены выходят из каналов только во время наиболее сильных трендов. После отката они часто вновь тестируют уровень предшествующего прорыва. Прорыв за границы канала позволяет нам с большей уверенностью повторно сыграть в направлении этого прорыва.
Бывает, что в ходе необычно сильного тренда цены вырываются из канала и долго не возвращаются к скользящему среднему. Заметив такой мощный тренд, вы оказываетесь перед выбором: либо оставаться в стороне, либо переключиться на другую систему игры, предназначенную для более динамичных трендов. Профессионалы, найдя хорошо работающую систему, обычно остаются верны ей. Они скорее пропустят возможность выгодной сделки, чем воспользуются незнакомым методом.
Если линия скользящего среднего в основном горизонтальна, открывайте длинные позиции у нижней границы канала и короткие — у верхней границы; фиксируйте прибыль, когда цены возвращаются к скользящему среднему. Верхняя граница канала отмечает зону перекупленности. Если долгосрочные графики указывают на относительную стабильность рынка, то подъем к уровню верхней границы канала указывает на возможность сыграть на понижение, а падение цен к нижней границе указывает на возможность покупки. Профессионалы обычно играют против таких отклонений, делая ставку на возврат рынка к норме. Дилетанты полагают, что за всяким прорывом последует новый тренд. Изредка они оказываются правы, но выгоднее следовать примеру профессионалов, которые пользуются каналами, чтобы узнать, когда тренд исчерпал себя и следует ждать разворота.
Оценки за сделки. Представьте двух товарищей-студентов. Способности и уровень подготовки у них одинаковы, оба готовятся к сессии, но лишь один пишет контрольные каждую неделю. Который из них, при прочих равных условиях, сдаст экзамены лучше? Контрольные помогают нам выявлять и заполнять пробелы в знаниях. Студенты, которые пишут контрольные и проходят тесты в течение года, как правило, лучше сдают экзамены.
Рынок постоянно оценивает наши успехи, но большинство трейдеров не удосуживаются взглянуть на свои отметки. Они ликуют, снимая прибыль, а потеряв деньги, раздраженно бросают брокерскую квитанцию в папку, а то и в мусор. Ни ликование, ни самобичевание не сделают вас более успешным трейдером.
Рынок оценивает каждую сделку и вывешивает оценку, но большинство трейдеров не знают, где ее искать. Некоторые оценивают сделки деньгами, но это грубый показатель, который не позволяет сравнивать результаты на разных рынках. Неаккуратная сделка на дорогом рынке может принести больше прибыли, чем продуманный вход и точный выход на трудном, узком рынке. Какая сделка требовала больше мастерства? Деньги — важная, но не всегда лучшая мера успеха.
Каналы помогают нам оценить качество наших сделок.
Открывая позицию, измерьте ширину канала — расстояние между его верхней и нижней границами. Если вы ищете сделки на дневных графиках, измерьте ширину канала на дневном графике; если на 10-минутном графике, измерьте ширину канала на этом графике и так далее. Закрывая позицию, рассчитайте, какой процент ширины канала составляет ваша прибыль. Это — оценка вашего результата.
