Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев - Ждан Стерлинг
Первый урок касался размеров позиций. Ни один из успешных трейдеров не рисковал большой частью капитала в одной сделке. Типичный размер риска составлял от одного до трех процентов от общего капитала. Это позволяло пережить серии неудачных сделок без критического ущерба для торгового счета.
Трейдер Ларри Хайт объяснял Швагеру свою философию управления рисками простой формулой: "Никогда не рискуй больше, чем можешь позволить себе потерять, и всегда помни, что даже небольшие потери, накапливаясь, могут стать большими". Хайт никогда не рисковал более чем одним процентом капитала в одной сделке, что позволило ему пережить множество рыночных кризисов.
Второй урок касался диверсификации. Успешные трейдеры не концентрировались на одном рынке или одном типе торговых стратегий. Они распределяли риски между различными инструментами, временными горизонтами и подходами к торговле.
Швагер обнаружил, что даже те трейдеры, которые специализировались на определенном типе рынков, все равно торговали несколько различных инструментов. Например, специалист по валютным рынкам мог одновременно торговать евро, йену, фунт и швейцарский франк, не концентрируя весь капитал в одной валютной паре.
Третий урок касался реинвестирования прибыли. Мастера рынка не выводили всю прибыль, но и не реинвестировали ее полностью. Они находили баланс между ростом торгового капитала и обеспечением личного благосостояния.
Многие трейдеры использовали систему фиксированных выплат – например, выводили определенный процент прибыли каждый квартал, независимо от текущих результатов. Это помогало им психологически отделить торговую деятельность от личных финансов.
Четвертый урок касался адаптации размеров позиций к рыночным условиям. Опытные трейдеры увеличивали размеры позиций в периоды высокой уверенности и хороших результатов, и уменьшали их во время неопределенности или после серии неудач.
Пол Тудор Джонс рассказывал Швагеру о своей системе динамического управления капиталом. В периоды хороших результатов он мог увеличить размеры позиций в полтора-два раза, но при первых признаках ухудшения результатов немедленно возвращался к базовым размерам.
Пятый урок касался психологических аспектов управления капиталом. Швагер обнаружил, что размер позиции должен быть психологически комфортным для трейдера. Если трейдер нервничает из-за размера позиции, это негативно влияет на качество его торговых решений.
Многие успешные трейдеры использовали простое правило – размер позиции должен быть таким, чтобы они могли спокойно спать по ночам. Если мысли о открытой позиции мешают сну или отвлекают от других дел, значит, позиция слишком большая.
Эволюция торговых подходов
Швагер также изучал то, как менялись подходы успешных трейдеров с течением времени. Он обнаружил, что почти все мастера рынка прошли через несколько этапов эволюции своих торговых методов, и эта эволюция следовала определенным закономерностям.
На начальном этапе большинство будущих мастеров пытались найти "святой грааль" – универсальную торговую систему, которая давала бы стабильную прибыль в любых рыночных условиях. Они изучали сложные индикаторы, создавали комплексные модели, искали скрытые закономерности в движении цен.
Трейдер Майкл Маркус рассказывал Швагеру о своих ранних годах, когда он потратил месяцы на создание сложной системы, основанной на комбинации двадцати различных технических индикаторов. Система давала множество противоречивых сигналов и оказалась совершенно неработоспособной.
На втором этапе трейдеры обычно переходили к упрощению. Они понимали, что простые подходы часто работают лучше сложных. Многие начинали использовать базовые методы технического анализа – поддержки и сопротивления, трендовые линии, простые паттерны.
Третий этап характеризовался персонализацией торгового подхода. Трейдеры понимали, что не существует универсальной системы, подходящей всем. Каждый должен найти свой стиль, соответствующий его психологии, образу жизни, финансовым возможностям.
Швагер обратил внимание на то, что успешные трейдеры не копировали чужие методы, а адаптировали их под себя. Даже изучая подходы других мастеров, они брали только те элементы, которые соответствовали их пониманию рынка и личным особенностям.
Четвертый этап – обретение мастерства. На этом уровне трейдеры переставали полагаться только на механические сигналы и начинали развивать торговую интуицию. Они учились "читать" рынок, чувствовать его настроение, предугадывать изменения в поведении других участников.
Однако Швагер предупреждал, что интуиция в трейдинге – это не мистическое озарение, а результат многолетнего опыта и глубокого понимания рыночной механики. Интуитивные решения мастеров основывались на тысячах часов наблюдений и анализа.
Практические рекомендации от Швагера
Обобщая опыт изучения десятков успешных трейдеров, Швагер сформулировал практические рекомендации, которые могут помочь любому участнику рынка улучшить свои результаты.
Первая рекомендация касается планирования торговли. Швагер настаивал на том, что каждый трейдер должен иметь письменный торговый план, включающий критерии входа и выхода из позиций, методы управления рисками, цели по прибыльности. План должен создаваться в спокойной обстановке, вне рыночных часов, когда эмоции не влияют на принятие решений.
Вторая рекомендация – ведение торгового дневника. Швагер считал, что без детального анализа своей торговой деятельности невозможно достичь устойчивого успеха. В дневнике должны фиксироваться не только финансовые результаты, но и обоснования торговых решений, эмоциональное состояние во время торговли, внешние факторы, влияющие на рынок.
Третья рекомендация касается образования. Швагер подчеркивал, что обучение трейдера никогда не заканчивается. Рынки постоянно меняются, появляются новые инструменты, технологии, торговые подходы. Успешный трейдер должен постоянно изучать новые методы, читать профессиональную литературу, общаться с коллегами.
Четвертая рекомендация – важность психологической подготовки. Швагер рекомендовал трейдерам изучать не только технический анализ, но и психологию, работать над эмоциональным контролем, развивать стрессоустойчивость. Он советовал использовать техники медитации, физические упражнения, хобби для поддержания психологического баланса.
Пятая рекомендация касалась постепенного наращивания торгового капитала. Швагер предостерегал против попыток быстро разбогатеть на рынке. Он рекомендовал начинать с небольших сумм, постепенно увеличивая размер торгового счета по мере роста опыта и уверенности.
Швагер также давал советы по выбору брокера и торговой платформы. Он подчеркивал важность надежности брокера, качества исполнения ордеров, доступности аналитических инструментов. Экономия на брокерских услугах часто обходится дороже в долгосрочной перспективе.
Влияние на современный трейдинг
Работы Швагера оказали огромное влияние на развитие трейдинга как профессии. Его книги стали настольными для тысяч трейдеров по всему миру, а выявленные им принципы успешной торговли до сих пор остаются актуальными.
Методология исследования торговых стратегий, разработанная Швагером, была адаптирована многими другими авторами и исследователями. Появились десятки книг, построенных по аналогичному принципу – серии интервью с успешными участниками рынка.
Швагер также внес значительный вклад в популяризацию количественных методов в трейдинге. Его работы помогли многим трейдерам понять важность статистического анализа, бэктестинга торговых стратегий, объективной оценки результатов.
Принципы управления рисками, которые Швагер выявил в ходе своих исследований, стали стандартом индустрии. Современные хедж-фонды и трейдинговые компании используют многие из тех методов, которые он описал на основе опыта мастеров восьмидесятых и девяностых годов.
