Джек Буруджян - Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках
Глава 10
Информация – это золото
Летом 2004 года Донна и я решили свозить детей на каникулы в Лондон. Мы всегда мечтали о том, чтобы показать нашим детям, как живут люди в других странах, и дать им нечто, чего сами были лишены, – каникулы за границей. Мы оба по образованию историки, поэтому нас привлекают археологические руины и исторически значимые места. Путешествие в Лондон вполне соответствовало нашим целям. Мы пожили неделю в лондонской квартире, перемещались в подземке и обошли множество интересных мест. На обратном пути нам пришлось пройти обычный таможенный ритуал в аэропорту, нас попросили задекларировать все ценное.
Из-за разницы часовых поясов путешествие из Лондона в Чикаго всегда кажется намного короче полетов из Америки в Европу. Я не отличаюсь чрезмерной общительностью в салонах самолетов, тут же надеваю на себя наушники, пытаясь с их помощью избежать знакомства с разговорчивыми соседями. На этот раз полет протекал иначе. Донна и дети сидели через проход от меня, а рядом со мной разместился господин лет под 40, чье имя я позабыл (надеюсь, он прочтет эту книгу и свяжется со мной).
Через час после взлета мужчина повернулся и заговорил со мной. Нарушив свое неписаное правило, я ответил ему. В конце концов, полет предстоит долгий, почему бы и не скоротать время за беседой с умным человеком. Я надеялся на то, что мне повезет с собеседником, и мне удастся насладиться «живым искусством беседы», как изящно выражается чикагский колумнист Ирв Капчинет (Irv Kupcinet).
Джентльмен начал с вопроса о роде моих занятий и поинтересовался целью визита в Великобританию. Я ответил, что путешествую вместе с семьей, но раньше мне неоднократно приходилось бывать в Лондоне с деловыми визитами. Я рассказал о своей роли в индустрии финансов, насколько это возможно объяснить человеку, далекому от мира инвестиций и трейдинга. После того, как я снабдил его адаптированной автобиографией, разговор перешел на него. Оказалось, что он инженер по образованию, но уже давно занимается исследованиями в сфере автомобильной промышленности. Короче говоря, он был изобретателем.
Он поведал мне о множестве изобретений, в разработке которых участвовал, и о запатентованных им новшествах. Среди новшеств была крышка бензобака особой конструкции и бесценная для современного автомобилестроения отвертка из специального сплава. С чувством благоговения я внимал рассказу о том, как преобразуется будущая жизнь благодаря подобным ему креативным людям. Помню, я с завистью представлял себе эмоции человека, наблюдающего за тем, как материализуются его переведенные на лист ватмана мысли. Этот парень создавал вещи из ничего!
После восьмичасового полета мы вышли из самолета и выстроились в очередь перед таможенным контролем. Прямо перед нами стоял изобретатель. Я слышал, как на вопрос сотрудника таможни о подлежащих декларации ценностях он ответил, что ничего не везет с собой. Попадающие в Соединенные Штаты британские подданные обязаны декларировать суммы, превышающие определенный максимум. Изобретатель отказался от декларации, возможно, не преступив при этом закон, хотя на самом деле он въезжал в США, имея при себе сотни миллионов долларов в идеях! Содержимое его головы стоило очень дорого! Не имея никаких материальных ресурсов, этот человек был способен генерировать идеи, финансовый потенциал которых был огромен! Интеллектуальный капитал, говоря иными словами, это информация, и подчас бесценен.
Где профессионалы берут информацию
Именно этот вопрос я часто слышу от клиентов или во время конференций, в которых принимаю участие. То же самое спрашивал и я, когда был начинающим трейдером. Думаю, что этим вопросом должны быть озадачены все участники рынка. Есть много способов получения информации, необходимой для поддержания должного уровня конкурентоспособности, но эффективность информации определяется тем, к какому именно типу трейдеров относится спрашивающий. Информационный контекст подразделяет всех трейдеров на три категории. К первой группе принадлежат трейдеры, которым наплевать на все, кроме бида, оффера и потока поступающих на рынок ордеров. Трейдеры второй категории озабочены информацией, поскольку нуждаются в представлении о макроэкономическом ландшафте. Третья категория – моя любимая: информационные наркоманы.
Обычным инвесторам и розничным трейдерам может показаться странным, что некоторые участники рынка рискуют капиталом без предварительного сбора информации и исследования рынка. Скажу больше: некоторые из наиболее успешных трейдеров и инвесторов на СМЕ сумели заработать целые состояния исключительно за счет понимания природы переднего края. Они никогда не принимали торговых решений на основании той или иной информации. Мне встречались трейдеры, которые в жизни и страницы не прочитали, не говоря о целой книге. Они доверяют своему инстинкту больше, чем статьям в газетах или на веб-сайтах. Обычные инвесторы полагают, что профессионалы обладают знанием о том, что происходит на рынке.
Иными словами, профессиональные трейдеры находятся «внутри», тогда как все остальные участники рынка «снаружи». Совершенная чепуха, должен вам сказать. Правда в том, что средней степени информированности индивидуум обладает лучшим пониманием геополитических раскладов и макроэкономических тенденций. Типичный скальпер, стоящий на биржевой площадке, совершенно не озабочен направлением движения рынка. Главное для него – удержаться на переднем крае.
Трейдеры и инвесторы, предпочитающие поверхностную степень информированности, обычно полагаются на технический анализ. Есть много трейдеров, смотрящих на мир глазами технарей и не имеющих ни малейшего желания вдаваться в геополитические основы рынка. Каждая их позиция открывается на основании парадигм технического анализа. Таких трейдеров немного, но среди них попадаются очень успешные. Подчас и скальперы, и те, у которых открыты долгосрочные позиции, начинают интересоваться окружающим миром, но в довольно ограниченной степени.
Мне всегда казалось чрезвычайно трудным входить в рынок без того, чтобы не проделать по возможности всеобъемлющую подготовительную работу. Мой опыт свидетельствует о том, что нетрадиционные скальперы в большинстве своем проигрывают.
Чрезвычайно сложно быть скальпером и позиционным трейдером одновременно. Открывающие долгосрочные позиции скальперы часто цепляются за одну «ногу» скальпа, что делает процесс бесполезным. После входа в рынок трейдер уже не может оставаться беспристрастным, ему требуется движение рынка в определенном направлении!
Как я уже сказал, мои симпатии отданы категории «информационный наркоман». Когда я в начале 80-х пришел на площадку, было не так-то просто добывать информацию. Тогда не то что интернета не было – даже персональные компьютеры редко встречались. Источниками информации были газеты, телевидение и коллеги-трейдеры. Я мгновенно догадался о важности информационного обеспечения, под которым подразумевается не инсайдерская торговля, а сеть новостных источников и метод фильтрования «шума». Многое из рассказанного в этой книге, например о дисбалансе заказов в 2.40 дня по Чикаго или о внутримесячной цикличности денежных потоков всего несколько лет назад считалось информацией, доступной только профессионалам. По мере того как информация пробивает себе дорогу к широкой публике, ее ценность выхолащивается. В наши дни информационные наркоманы привязаны к интернету, технологии завладели всеми сторонами их жизни. Смартфоны воистину изменили парадигму сосуществования человека и мира.
Я всегда любил читать газеты, из которых получал свою дневную дозу информации и экспертных мнений, но доверял только двум – «Чикаго Трибьюн» (Chicago Tribune) и «Уолл-стрит Джорнэл» (Wall Street Journal). Когда мне надо разобраться в политических хитросплетениях, я прибегаю к услугам «Нью-Йорк Таймс» (New York Times). Для тех из нас, кто во всем полагается на информацию, интернет-пространство стало землей обетованной. Им трудно представить мир без возможности «прогуглить» интересующую тему. Потому сейчас у нас и развелось такое количество недоэкспертов. Когда несколько лет назад начался рост цен на сырую нефть, трейдеры с длинными позициями стали усердно интересоваться числом буровых установок в Персидском заливе и другой специфической информацией, на которую им еще недавно было начихать. В наши дни журналисты уже вполне овладели профессиональным сленгом спекулянтов или нефтедобытчиков.
Бизнес-телевидение
Общение с трейдерами и репортерами деловых каналов не перестает меня удивлять: сколь мало они знают! К некоторым личностям на телевидении я отношусь с глубоким уважением, например к Рику Сантелли. Подавляющее большинство журналистов думает не о том, как донести до аудитории суть происходящего на рынке, а высказать свою некомпетентную точку зрения и попытаться ее обосновать. Возможно, временами я был слишком большим быком, но у меня были на то основания, и даже сейчас я не считаю нужным изменить свое долгосрочное видение рынка. Мне всегда по силам дать фундаментальное обоснование всему, что я высказываю относительно рынка, потому что основательно готовлюсь к каждому эфиру. К сожалению, другие не утруждают себя пояснениями к сказанному. Простая констатация бычьего или медвежьего взгляда на рынок ничего не дает телезрителям. Было бы намного полезнее, если бы приглашенные в студию люди постарались объяснить, на чем именно они основывают свои точки зрения. Им необязательно нужно быть во что бы то ни стало правыми. В конце концов, всем давно известно, что прогнозирование рынка – это искусство, а не наука. Но ответственное отношение к телезрителям и радиослушателям требует от публичных финансовых экспертов фундаментальной логики в поддержку предлагаемого ими анализа.
