Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Импульсная система однозначно говорит «нет» покупке RSH. Крайний правый недельный столбик красный, значит, и быстрая ЕМА, и гистограмма MACD снижаются, обозначая нисходящий тренд. Этот цензор не разрешает играть на повышение против нисходящего тренда, допуская только игру на понижение.

Пока недельный импульсный сигнал красного цвета, нет смысла анализировать дневные графики. Если я хочу купить акцию, но вижу красный сигнал импульсной системы на недельном графике, то даже не смотрю на дневной график. Когда недельный график запрещает покупку, лучше заняться другой акцией.

На дневном графике RSH есть несколько бычьих сигналов: с марта интенсивность падений ослабевает, гистограмма MACD демонстрирует бычье расхождение, а последний столбик становится синим. И все же на фоне красной недельной импульсной системы это не более чем сигналы раннего оповещения. Я не могу покупать, пока не исчезнет красный недельный сигнал.

Майкла можно похвалить за очень быстрый выход из убыточной сделки. Как профессионал, он ограничивает убыток и идет дальше. Новичок надеется на бычий сценарий и держит убыточную позицию. Опытный трейдер в отличие от новичка сравнивает свой сценарий с реальной ситуацией и в случае их несовпадения действует в соответствии с реалиями.

Правило двух процентов – это спасение

Дилетант в трейдинге может вырасти в серьезного профессионала, если научится выживать в периоды неизбежных неудач. Опыт Майкла дает ряд ценных уроков.

Обучение в трейдинге стоит дорого. Те ежегодные $3500, которые Майкл тратил на информационные услуги, включая бесполезную подписку, мелочь по сравнению с платой в виде торговых потерь. Он быстро понял, что его капитал – это окно возможностей и каждый проигрыш сужает его.

По словам Майкла, его спасением, когда он нащупывал свой путь во мраке, стало правило двух процентов. Оно было впервые представлено в книге «Как играть и выигрывать на бирже» и конкретизировано в книге «Трейдинг с доктором Элдером». Согласно этому правилу в любой сделке трейдер не должен рисковать более чем 2 % своего капитала. Конечно, 2 % – это верхний предел, снижать данный уровень не возбраняется. Майкл, например, как осторожный и консервативный трейдер, во многих сделках рискует не более 0,5 % капитала.

Допустим, у вас на счете $100 000, 2 % от этой суммы составляют $2000. Предположим далее, что вы хотите купить акцию за $15, ваш целевой уровень – $20, а стоп – $13,50. При таком стоп-приказе риск на акцию равен $1,50. Поскольку максимальный риск составляет $2000, нетрудно подсчитать, сколько акций можно купить. Однако фактический размер сделки должен быть меньше теоретического максимума, поскольку нужно учитывать комиссионные и проскальзывание.

Правило двух процентов защитит вас от катастрофических потерь – укусов акул, которые уничтожают большинство трейдеров. Жадные трейдеры стремятся купить позицию побольше и сорвать куш. Правило двух процентов спасает трейдеров от гибели.

Еще один ценный урок в том, что успех к Майклу пришел только тогда, когда он начал аккуратно вести записи и анализировать их. Правило двух процентов обеспечило ему выживание, но размер его капитала прыгал вверх и вниз, пока он не стал вести дневник трейдера и учиться на своих ошибках.

В те дни, когда я активно занимался психиатрической практикой, у меня время от времени появлялись пациенты с пристрастием к алкоголю. Если они говорили, что это не проблема, то я не спорил, а предлагал оставить все как есть, но делать запись о каждом приеме спиртного, а через неделю прийти ко мне. Ни одному реальному алкоголику не удавалось вести такие записи, потому что они требовали слишком больших усилий. Те, кто приходил через неделю с записями, были готовы работать над проблемой. Тщательные записи позволяют людям учиться на собственном опыте и изменять свою жизнь.

В трейдинге большинство людей действуют без оглядки на прошлое, не учатся на собственном опыте и повторяют ошибки. Я всегда говорю студентам: «Ошибки – неотъемлемая часть постижения нового. Их можно делать, но нельзя повторять». Дневник трейдера помог Майклу вырваться из порочного круга, в который затягивает многих.

Когда я позвонил Майклу, чтобы договориться об интервью, он сказал, что вряд ли наберет достаточно материала, поскольку считает себя человеком немногословным и сидит в основном перед монитором. Я не раз вспоминал его слова, редактируя интервью, одно из самых длинных в этой книге, – за годы уединения Майкл накопил кучу идей. Его психологическая устойчивость уникальна. Я бы, наверное, не перенес сигнала, звучащего каждые пять минут. Нужно найти стиль, который подходит вам, как нашел его для себя Майкл.

Письмо от Майкла

Самая трудная задача в моей жизни

Путь от первой сделки и смутных представлений о рынке до момента, когда начинаешь стабильно получать прибыль, долог и труден. Бывает, сегодня чувствуешь себя гением, а назавтра – круглым идиотом. Каждый раз, когда удача кажется в кармане, рынок дает понять, что до цели еще далеко.

Полагать, что можно войти в трейдинг, прочитав пару книг и посетив семинар, и через год-другой зарабатывать торговлей на жизнь, сродни идее, будто можно купить набор клюшек для гольфа, взять несколько уроков и через год играть наравне с Тайгером Вудсом.

Глядя на последнее десятилетие, я жалею, что с самого начала не вел подробные записи и не принимал всерьез психологию трейдинга. Думаю, это позволило бы мне быстрее выйти из черной полосы, растянувшейся на годы. Я вынес из своего опыта следующее.

Прежде всего не надо бросать свою обычную работу, если у вас нет других источников средств. Какой бы срок до начала успешной торговли вы ни установили для себя, увеличьте его в три раза. Если вам приходится использовать прибыль для оплаты счетов, то с торговым счетом можете распрощаться.

Аккуратно ведите дневник трейдера с самого начала, не откладывайте это на пять лет, как я. Распечатывайте график для каждой сделки, отмечайте точки входа и выхода. Распечатывайте также график S&P за период, в течение которого вы держите акцию. Мне дорого далось понимание того, что большинство акций следуют за рынком, а игра на повышение на падающем рынке – рискованный способ зарабатывать деньги. В конце каждой недели или месяца анализируйте ваши сделки. Смотрите, нет ли повторяющихся ошибок, все ли ваши сделки имеют одно направление с рынком и есть ли расхождения, работающие против вас. Вам нужна логичная торговая система с правилами входа, размещения и перемещения стоп-приказов, а также выхода. Покупка акции XYZ из‑за того, что в прошлом месяце она отскочила от данного уровня, или акции ZYX, потому что по телевизору рекомендовали покупать, – это не система. Когда вы входите в сделки по разным причинам, трудно понять, что не так.

Многие считают, что бумажная торговля – пустая трата времени, упуская из виду самое важное. Бумажная торговля помогает научиться отыскивать модель, на которой вы собираетесь играть. Она помогает обрести навык следования системе и уверенного выполнения необходимых действий в заданной ситуации. И, наконец, она помогает увидеть, как ваша система работает в разных рыночных условиях. Если у вас соотношение «выигрыш/потери» в бумажных сделках составляет 70 %, а в реальных – только 40 %, то проблема не в системе, а в дисциплине.

Свободная от эмоций бумажная торговля – это прекрасный способ проверки системы. Поняв, как она работает, можно осваивать реальную торговлю и ее психологию. Вам необходимы система, приносящая больше прибылей, чем убытков, и психологический самоконтроль для ее реализации. Нужно и то, и другое – стабильно выигрывать только с одним невозможно.

Начинайте торговлю с небольших сделок. Когда мне не терпелось заработать, и я делал слишком большие ставки, то мог за три часа выиграть или проиграть столько, сколько обычно получал за полмесяца работы. Это очень пугало. Небольшие позиции снижают скорость сгорания капитала во время обучения. Значительно проще держать позицию и наблюдать за ее поведением, когда стоп-приказ ограничивает убыток полутора сотнями долларов, а не тысячей. Выиграв в паре сделок, немного увеличьте размер позиции.

Рыночная волатильность то растет, то падает. Разные торговые системы показывают хорошие результаты при разных рыночных условиях. Если ваша система перестала находить подходящие ситуации, не выбрасывайте ее, а подождите, пока не изменятся условия. В моей практике не было модели или метода, который давал бы одно и то же количество подходящих ситуаций каждый месяц – одни месяцы всегда насыщеннее других.