Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

5-минутный график S&P показывает, что предыдущий день был «трендовым» – цена ступенчато снижалась с утра до вечера. Сегодня рынок открылся намного ниже минимума предыдущего дня, чем выбил слабых быков. Но медведи не смогли продолжить игру, и цены остановились. Бычье расхождение демонстрирует не только гистограмма MACD, но и линии MACD, что наблюдается реже. 5-минутный график подтверждает сигналы 25-минутного – медведи выдохлись, а при двухпартийной системе это означает, что быки готовы взять контроль в свои руки. Вероятность ралли намного выше риска движения вниз. Тот, кто собирается торговать на этом рынке, должен играть на повышение.

Майкл совершенно прав, когда говорит о том, что 5-минутный график YHOO почти идеально повторяет движение S&P. Прекратившееся падение и бычье расхождение говорят о том, что ралли гораздо вероятнее падения. У правого края графика импульсная система меняет цвет с красного на синий, снимая запрет на покупку и позволяя играть на повышение. Этот сигнал показывает, что ждать не надо, самое время войти в сделку.

Майкл – очень осторожный трейдер, стабильно получающий небольшую прибыль на внутридневных сделках. Тот, кто предпочитает торговать на более значительных колебаниях, возможно, захочет подержать такую позицию подольше. У правого края графика взлет цен ускоряется – столбики становятся длиннее, а угол подъема круче. Гистограмма MACD, подтверждая ралли, тоже идет вверх и еще не достигла экстремального уровня. Линии MACD только что поднялись выше нуля и все еще на относительно низком уровне, что показывает значительный потенциал роста. Цены далеки от зоны переоцененности у верхней границы канала. В этой ситуации вполне можно и зафиксировать прибыль по половине позиции, как сделал Майкл, или подержать позицию.

Майкл фиксирует прибыль по оставшейся половине позиции в ожидании ослабления рынка. Ралли явно ускоряется, что подтверждается индикаторами. В более отдаленной перспективе такой темп роста вряд ли сохранится, но пока, учитывая, что каждый новый столбик выше предыдущего, гистограмма MACD поднимается, а до верхней границы канала еще далеко, есть соблазн остаться в игре.

Майкл поступил как большинство профессионалов – он хорошо сыграл на средней части восходящего тренда, не пытаясь поймать дно или вершину. Данный график подтверждает ценность каналов для определения целевых цен – они почти достигли верхней линии канала во время ралли. У правого края графика импульсная система становится красной после того, как линии MACD образуют широкую вершину. После закрытия рынка Майкл делает домашнюю работу и составляет план покупок на следующий день.

Замечание Майкла. В программе eSignal можно открыть котировочное окно, ввести в него акции, а потом просто просматривать их. Нажал стрелку вниз – и график перед тобой. Я могу меньше чем за минуту просмотреть два десятка акций – отличная функция для внутридневной торговли. А вот для поиска лучше программа MetaStock. В ней можно выбирать акции по собственным критериям, и техническая поддержка там классная. Функция поиска в eSignal стоит $50 в месяц. На мой взгляд, позиционному трейдеру лучше брать MetaStock, а внутридневному – eSignal. Сам я использую обе программы.

На этом дневном графике S&P есть дополнительная синяя линия – 100-периодная МА. Это 20-периодная МА для более высокого масштаба времени, умноженная на пять, т. е. 20-недельная МА, перенесенная на дневной график. S&P перепродан и идет вниз. Недельный тренд восходящий, а дневные цены находятся у нижней полосы Боллинджера – хороший признак. Хорошими сигналами являются также отсутствие медвежьих расхождений и перепроданность стохастического осциллятора.

RSH

Я ищу точки разворота и при позиционной торговле, и при внутридневной. Предпочитаю играть на повышение после сильного падения рынка. Когда недельный и дневной графики формируют дно, вы можете рассчитывать на более длительное движение.

Предпочитаю также ловить рынок у экстремумов. За разворотами обычно следуют хорошие довольно устойчивые движения. Откаты здесь случаются реже, поскольку рынок только что завершил крупный откат, так что размещение стоп-приказов упрощается. Это единственная ситуация, когда я использую уровни коррекции Фибоначчи. Как только рынок двинется, я вижу, где будет 50 %-ный уровень, и держу позицию до него или до тех пор, пока дневной график не поднимется слишком высоко.

Дневной график RSH кажется идеальным – похоже, он начинает разворачиваться вверх. Он сформировал двойное дно в нижней полосе Боллинджера, а стохастический осциллятор перепродан, и его последний минимум чуть выше предыдущего. Гистограмма MACD показывает хорошее расхождение. Ее последний максимум более высок, минимум менее глубок. Еще одним признаком силы является то, что гистограмма MACD поднялась над нулевым уровнем выше, чем она опустилась при последнем снижении.

Недельный график RSH показывает восходящий тренд, падение остановилось у 50-периодной МА (оранжевая линия), стохастический осциллятор перепродан. И у S&P, и у RSH тренд восходящий, при этом RSH перепродана. В ту неделю цена коснулась нижней полосы Боллинджера, но откат на этом закончился, и столбик закрылся выше 50-периодной МА. Есть, однако, и два небольших минуса – во-первых, последняя ценовая вершина не подтверждена более высокой вершиной MACD, а это слабый медвежий сигнал; во-вторых, когда гистограмма MACD уходит настолько ниже нуля – это не слишком позитивно.

Импульс не подтверждает расхождения, а стохастический осциллятор подтверждает. Вообще, мне нравится, когда гистограмма MACD и импульс движутся согласованно; стохастический осциллятор играет для меня второстепенную роль. Если ни один индикатор не дает подтверждения, о сделке не может быть и речи. При свинг-трейдинге я не обращаю внимания на фундаментальные показатели, поскольку временной горизонт слишком короткий. Я воздерживаюсь от торговли, только если акция недавно сильно подешевела или ожидается публикация отчета о прибылях. Я разместил приказ на вход на один тик выше максимума последнего дневного столбика. Мой стоп-приказ прямо под минимумом, достигнутым днем раньше.

Я вышел из сделки через день после входа. В тот день S&P скакнул вниз, хотя у RSH гэпа не было, эта акция должна была пойти следом – она снизилась на открытии и пошла вниз. Я был крайне разочарован, поскольку на полосах Боллинджера на недельном и дневном графиках наблюдался откат, что обычно создает хорошие условия. Я был почти уверен, что сделка окажется удачной.

Эта сделка показала, насколько важно не упускать из поля зрения рынок в целом. Как бы хорошо ни выглядела акция на недельных и дневных графиках, рынок при развороте будет тащить ее за собой в большинстве случаев. Именно поэтому нужно удостовериться, что рынок S&P имеет ту же базовую модель и находится в точке разворота.

Длинная позиция по RSH

Покупка 05.05.04 @ $31,28

Продажа 06.05.04 @ $30,51

Убыток = $0,77 на акцию

Трудно анализировать дневной график S&P без предварительного просмотра недельного. Крайний правый столбик синий, т. е. позволяет открыть как длинную, так и короткую позицию. Цены резко поднялись днем раньше, но основная масса сигналов медвежьи. В апреле сформировались двойная вершина и медвежье расхождение гистограммы MACD. Несколькими днями раньше этот индикатор упал до нового минимума, что свидетельствует о силе медведей и предупреждает о грядущих неприятностях. Обе скользящие средние идут вниз, подтверждая краткосрочный нисходящий тренд. В последние недели индекс силы формировал все более низкие впадины при небольших падениях, указывая на то, что медведи набирают силу.

Импульсная система однозначно говорит «нет» покупке RSH. Крайний правый недельный столбик красный, значит, и быстрая ЕМА, и гистограмма MACD снижаются, обозначая нисходящий тренд. Этот цензор не разрешает играть на повышение против нисходящего тренда, допуская только игру на понижение.

Пока недельный импульсный сигнал красного цвета, нет смысла анализировать дневные графики. Если я хочу купить акцию, но вижу красный сигнал импульсной системы на недельном графике, то даже не смотрю на дневной график. Когда недельный график запрещает покупку, лучше заняться другой акцией.