Сюзан Чишти - Финтех

Криптовалюты, такие как биткойн, рипл и сотни других криптотехнологий, несомненно, будут подпитывать цифровизацию платежных систем и соединенную общим каналом экономику[240].

Подгоняемые растущими инфраструктурными требованиями и численностью среднего класса мировые финансовые потребности вырастут в три раза, достигнув отметки всего в 0,5 % европейского ВВП. В последние годы они увеличивались большими темпами. В этом отношении мировой краудфандинг набрал хороший темп в 2014 г. и вырос на 167 %, достигнув отметки в $16,2 млрд. В 2013 г.[241] этот показатель равнялся $6,1 млрд. Выдача кредитов через площадку P2P компанией Lending Club, крупнейшим торговым кредитором, составила порядка $13,4 млрд в конце сентября 2015 г. против $7,6 млрд в конце 2014 г.[242] Инвестируемые активы достигнут объема в $200 трлн к 2020 г.[243] Наибольший рост произойдет благодаря клиентам с высокой стоимостью чистых активов (ВЧСА). Точнее говоря, активы состоятельных клиентов в регионах ЮААБВ за период с 2012 по 2020 г. вырастут более чем в два раза[244]. Важность институциональных инвесторов также растет, и мы ожидаем, что активы пенсионных фондов, страховых компаний и суверенных фондов благосостояния (СФБ) достигнут $100,5 трлн (5,8 % совокупного годового прироста[245] с 2013 по 2020 г.[246]).

Рост потенциально инвестиционных активов ведет к повышению спроса на управление активами, который влечет за собой рост числа автоматизированных решений финансовых консультантов. Согласно исследованию Corporate Insight[247], по состоянию на декабрь 2014 г. робоконсультанты во всех странах мира напрямую управляли активами на сумму около $19 млрд, и предполагается, что эта цифра будет расти, поскольку виртуальные консультанты предоставляют персонализированное размещение портфелей, создание портфелей с учетом налогов, грамотное восстановление учета для поддержания постоянного уровня риска и круглосуточный доступ с более низкими сборами, чем другие типы консультантов[248]. Игроки рынка также будут извлекать выгоду из любой информации для принятия инвестиционных решений, дистрибуции, соблюдению законодательных требований и отчетности.

Размер страховых премий в мире в 2020 г.[249] должен составить $800 на душу населения

Общая стоимость страховых премий достигнет $6,2 трлн к 2020 г. с совокупным годовым приростом в 4,2 % в 2013–2020 гг. Наибольший рост предполагается на развивающихся рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, Латинской Америки, Ближнего Востока и Африки. Однако Европа и США останутся двумя самыми большими регионами, на которых к 2020 г. будет приходиться 63 % мировых страховых премий. Долгосрочные перспективы для страховщиков в тех странах, где люди живут дольше и более состоятельны, очевидны. Но они также конкуренции в страховой отрасли и приток новых участников на рынок. Среди последних – компании из других секторов финансовых услуг, технологические гиганты, медицинские компании, фирмы по работе с венчурным капиталом и новые гибкие стартапы[250].

«Телематика» (термин, который относится к любому устройству, которое соединяет телекоммуникации и информатику), например, предлагает новые приложения для управления рисками и включает в себя связи с потребителями. В мировом масштабе стоимость телематики колеблется от €3,4 млрд в 2009 г. до €13,5 млрд в 2014 г. Совокупный годовой прирост за этот период составляет 31,8 %[251].

Страховщики особенно заинтересованы в использовании этой технологии, которая дает им возможность лучше соотносить премии с реальным риском. С другой стороны, водители получают выгоду от снижения страховых ставок при более безопасной езде. Кроме того, правительства в разных странах объявили о планах размещения технических заданий на разработку телематических систем для таких услуг, как срочный звонок и отслеживание угнанного автомобиля (например, инициатива eCall и обязательный закон «О черном ящике» для всех новых легковых автомобилей в Италии).

Будущее финтеха в значительной степени зависит от пяти прорывных событий

Мы определили пять основных прорывных событий – опыт потребителей, соединение финансов и технологий, монетизация данных, криптотехнологии и регулирование, которые способны влиять на развитие финансовой отрасли, но их фактическое действие остается неопределенным.

За последнее десятилетие Интернет, мобильность, социальные сети и появление сайтов для сравнения цен изменили правила игры и создали новое поколение потребителей, которые хотят простоты, скорости и удобства во взаимодействии с поставщиками финансовых услуг и даже аналогичными компаниями (например, моделями P2P). Финтех размещает своих клиентов в центре бизнес-модели. Все движется в сторону укрепления финансовых инструментов, утверждения многоканального подхода к предоставлению клиентам множества точек контакта и обогащения опыта потребителей. «Мы понимаем, что наши потребители изменяют способ, с помощью которого они пользуются нашими услугами, и сосредоточиваемся на разнообразии спектра оказываемых услуг, изыскивая возможности в управлении личными финансами, предоставлении современных банковских услуг[252] на основе обновленного интерфейса прикладных программ, страховании рисков и т. д.»[253].

Растущая гибкость архитектуры ИТ, открытые сети и интерфейс прикладных программ[254] облегчают взаимодействие пользователей с динамичной и разнообразной средой финансовых услуг. Возникает важный вопрос: до какой степени руководители смогут адаптировать свои бизнес-модели и инфраструктуру ИТ к этому новому конкурентоспособному ландшафту.

Соединение финансов и технологии означает сотрудничество, которое помогает предпринимателям вести хозяйственную деятельность. Эксперты в финансовом секторе обращают внимание на особые обстоятельства, такие как управление рисками, финансовый анализ и исполнение требований законодательства, в то время как игроки рынка ИТ говорят о технологической экспертизе и грамотности потребителей в цифровую эру. «Кремниевая долина наступает… Мы собираемся упорно работать и оказывать услуги так же бесперебойно и конкурентно, как они. Нас полностью устраивает партнерство, при котором это имеет смысл»[255]. Что будет доминирующим подходом для накопления опыта в финансах и технологии в дальнейшем? Расширят ли участники рынка свои внутренние возможности с помощью аутсорсинга, партнерства или приобретения стратегических долей в уставных капиталах компаний?

Поставщики финансовых услуг хранят неиспользуемые данные, которые могут играть важную роль в развитии финтеха. В действительности появление мощных дешевых аналитических инструментов и компьютерной технологии дает компаниям возможность получать большие объемы данных, определять намечающиеся тенденции и делать уникальные выводы. Последние можно трансформировать в лучшие, более быстрые, более продуманные бизнес-решения, что дает возможность разрабатывать прорывные продукты, открывать скрытые рынки и осуществлять инновации, которые предоставят компаниям конкурентное преимущество[256].

Останутся ли данные аналитиков дальнейшим конкурентным преимуществом и не станут ли они конкурентным недостатком для тех, кто ими не воспользовался? И что важнее всего: как финансовые институты смогут обеспечить безопасность данных клиентов и повысить доверие в отрасли?

Поистине, прорывная технология придет из криптотехнологий, или блокчейн[257]. Это не только изменение способа совершения платежей, но также целый мир сделок и соглашений. По данным Банка Англии, технология может оказывать прямое воздействие на финансовую отрасль, что в результате повлияет не только на расчеты. «Многие пришли к мысли, что эта технология может быть адаптирована для регистрации и верификации финансовых транзакций, от безналичного оборота ценных бумаг до трансграничных платежей»[258].

При этом будут ли риски и неопределенность, связанные с виртуальными валютами (например, вопросы отмывания денег, знания своего клиента), препятствовать дальнейшему внедрению криптовалют? Если их примут, до какой степени эти технологии упростят банковские процессы и изменят стоимость? Наконец, в какой мере «умные контракты», которые являются программами, содержащими кондициональность, могут автоматически выполнять условия договора и применяться в финансовом секторе?

Будущее финтеха во многом зависит от его способности соответствовать высоким требованиям финансового сектора. Но регуляторам придется повышать прозрачность бизнеса и обеспечивать соответствующий уровень игрового поля для защиты потребителей и устранения барьеров для развития рынка. Регулирование рынка может стать либо катализатором развития финтеха или его основным тормозом.