Сюзан Чишти - Финтех

Это «невалютные» платформы на основе блокчейн, которые будут использоваться для разработки и производства полных приложений поверх децентрализованных сетей.

Под полными приложениями мы имеем в виду распределенные автономные организации (РАО). Любая организация может быть определена как комбинация набора свойств, а также набора правил, которые управляют ролями и взаимодействием между людьми, работающими в организации. В основе идеи РАО лежит традиционная концепция организации, но децентрализованная, в которой закодировано разделение труда между агентами искусственного интеллекта и людьми под управлением проверяемого и неподкупного кодекса правил предприятия. Таким образом, РАО учреждены путем найма децентрализованной сети автономных агентов, каждый из которых производит продукцию, максимизируя производственные функции согласно предварительно установленным правилам, которые поддаются проверке, имеют открытый источник и распространяются через вычислительные мощности их акционеров (которые являются физическими лицами или даже другими РАО). На сегодняшний день РАО – это наиболее сложная форма децентрализованной автоматизации. Более простые формы этой концепции состоят из умных договоров, автономных агентов, децентрализованных приложений и децентрализованных организаций[231]. Действующие стеки приложений, которые также позволяют внедрять децентрализованную автоматизацию – это NXT, Ethereum и Eris, они имеют различное назначение[232].

Активоцентричные технологии основаны на новой концепции распределенного консенсуса, которая избавляется от дорогой и ресурсоемкой системы доказательства выполнения работы, по умолчанию встроенной в Биткойн[233]. Stellar, Ripple, Hyperledger и Namecoin – самые знаменитые примеры активоцентричных технологий[234]. Эти децентрализованные инфраструктуры регистра позволят производить обмен реальными активами, такими как валюты, металлы, акции или долговые обязательства, а в некоторых случаях даже без необходимости использования родного цифрового жетона, как в случае с Hyperledger[235]. Отличие этих активоцентричных технологий от других технологий на основе блокчейн в том, что их можно назвать распределенными обменными пунктами, с помощью которых пользователи сети могут обмениваться между собой различными гетерогенными реальными активами.

Полностью цифровая децентрализованная валюта стала реальностью. Хорошо это или плохо – пока не ясно, но Биткойн открыл дверь в криптовалютную эру. Потенциал криптовалют, способный преобразовать традиционные деньги и сделать прорыв в финансах, огромен, но это только начало. Возможно, еще более важным является распределенный журнал записей, на структуру данных которого опираются криптовалюты. Капитальные вложения в связанные с блокчейн стартапы – новая тенденция, которая родилась только в 2012 г. Однако с тех пор ежегодный темп роста инвестиций достиг порядка 150 % в год, что быстрее, чем бум дот-комов. Блокчейн-приложения охватывают несколько секторов, обещая изменить способы совершать платежи, подписывать договоры, передавать право собственности на вещи и многое другое.

Велика надежда, что эта новая технология превратит цифровой разрыв между нашими странами и внутри них в цифровые возможности. Снижение транзакционных издержек и исключение дорогостоящих и неясных слоев посредничества послужит на пользу обществу.

Однако блокчейн-технологии, несомненно, привнесут и новые риски для пользователей и участников рынка, а также новые риски для финансовой деятельности: например, мошенничество, отмывание денег и киберпреступления. Следовательно, новые формы «технического регулирования» должны разрабатываться и внедряться для ускорения инноваций и гарантии стабильности рынка во всех областях, которые будут затронуты принятием блокчейн-технологий.

10. Будущее финтеха

Заключительная часть книги посвящена описанию перспектив в развитии финтеха в следующем десятилетии. Что случится с отраслями страхования и банковского дела? Будут ли они выживать или стремительно развиваться, получая поддержку от успешной трансформации программ технологических гигантов и инноваций сегодняшних финтех-стартапов? Что случится с финтех-фирмами, которые разрушают индустрию финансов? Выйдут ли они победителями, если смогут отвечать на новые запросы клиентов быстрее и лучше, чем кто-либо еще? Станут ли существующие банковские и страховые услуги «обычным делом»? Если большие данные являются конкурентным преимуществом, то те данные, которыми управляют сотрудники организации, можно рассматривать как ценность или они окажутся вне пределов информационной защиты, которую финтех-предприниматели могут анализировать, используя современный искусственный интеллект, машинное обучение и решения для аналитики данных?

Каждый согласится с тем, что сотрудничество – ключ к успеху. Являются ли интерфейсы для прикладных программ секретным инструментом к внедрению партнерства на практике? Помогут ли банкам интерфейсы для прикладных программ избегнуть ограничений регуляторов и конкурировать со стартапами в скорости? Увидим ли мы появление мировых финтех-банков, которые благодаря их банковской лицензии больше не будут полагаться на игроков рынка? Или они окажутся бессильны перед долгими процедурами внедрения продуктов финтеха? Развернет ли финтех-банкинг цепочку от внедрения услуги до получения прибыли в обратную сторону, чтобы действующие игроки стали для финтех-банков настоящими поставщиками?

Для того чтобы быстро обслуживать потребителей в течение длительного периода, стоит ли забыть, что потребители хотят сегодня, и определить их будущие потребности? Прорывные технологии, такие как мобильная связь, блокчейн, интернет вещей и носимая электроника, могут оказывать столько финансовых услуг, что наше воображение не поспевает за ними. Чтобы заглянуть в будущее, мы опросили финтех-предпринимателей, работников крупных банков, консалтинговых компаний, технологических гигантов и мировых финтех-лидеров, чего именно они ждут и как заинтересованные участники финтех-экосистемы могли бы реагировать на это.

Как новые технологии изменят финансовые услуги

Маной Кашьяп (Manoj K. Kashyap),

страховой партнер, Banking and Capital Markets, Global FinTech Leader, PwC;

Грегори Уэбер (Grégory Weber),

директор и финтех-лидер, PwC Люксембург

Сектор финансовых услуг находится в стадии зарождения цифровых технологий. Сегодня его основные функции такие же, как и вчера: люди пользуются финансовыми услугами для обмена денег, сбережения или инвестирования, финансирования или страхования риска.

Все финансовые услуги – ответ на четыре базовые потребности, и это не изменится. Хотя если что и меняется, так это метод, посредством которого эти потребности удовлетворяются.

Новые технологии обеспечивают удобство, скорость и объемы, которые мы никогда раньше не видели, делая финансовые транзакции проще, дешевле и удобнее. Как заявил Джефф Стюарт (Jeff Stewart), председатель правления компании Lenddo, онлайн-платформы, которая использует данные из социальных СМИ и с других сайтов для формирования профиля заемщика. Финтех действительно изменяет конфигурацию индустрии финансовых услуг, которая, несомненно, завтра будет выглядеть совсем не так, как сегодня. И уже все готово для более глубокого проникновения технологических компаний в финансовый сектор, поскольку финансы предлагают им неограниченные возможности.

Многие возможности для финтеха еще надо изучить

К 2020 г. в мире будет совершаться более миллиона платежных транзакций в минуту[236]. Поскольку наличные платежи остаются основным способом платежа для небольших сумм, мы проанализировали нисходящий тренд в их применении за последние десятилетия вкупе с альтернативными методами платежа, которые используются все чаще. По большому счету, правительства учитывают разницу в стоимости между наличным и безналичным решениями: наличные платежи могут стоить до 1,5 % ВВП[237], что почти в пять раз больше, чем стоимость безналичных альтернатив[238]. Объем безналичных платежей будет зависеть от роста мирового ВВП, особенно в ЮАААБВ (страны Южной Америки, Африки, Азии и Ближнего Востока), улучшения качества инфраструктуры платежных систем, а также продолжающегося роста электронной коммерции в мировом масштабе.

В действительности, согласно eMarketer, объемы сбыта электронной торговли в сегменте B2C должны достичь $2,36 млрд к 2018 г. по сравнению с $1,23 млрд в 2013 г. В этом отношении мобильная связь представляет собой мощное средство для цифровой торговли, и мы ожидаем, что общая стоимость мобильных платежей вырастет до $1271,8 млрд к 2020 г.[239] с $235,4 млрд в 2013 г. С другой стороны, цифровизация валют и их прием покупателями и продавцами также растет.