Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры
Фантастические результаты штампованных программ бессмысленны, так как их получают подгонкой новых правил к старым данным. Компьютеру не трудно показать, какие правила работали в прошлом. Черные ящики привлекают новичков, которым они внушают ложное чувство надежности. Система, созданная по принципу черного ящика, перестает работать, как только меняется обстановка на рынке, даже если в систему заложена функция самооптимизации.
Хорошая программа предлагает набор инструментов для анализа рынка с целью принятия самостоятельных решений. Она помогает загружать в компьютер данные, чертить графики и накладывать на них индикаторы, включая те, что вы сами запрограммируете. Снабдив вас инструментами для создания графиков и анализа рынка, такие программы все же оставляют принятие решения за вами.
Во всякой программе есть набор индикаторов, позволяющих в шуме цен распознать тренды и их развороты. Хорошие программы позволяют менять параметры индикаторов и даже добавлять свои собственные. Привлекательность индикаторов — в их объективности. Можно спорить о тренде на графике, но если индикатор указывает вверх, то это вверх, а если вниз — то вниз. Цены первичны, а индикаторы вторичны. Поэтому лучше всего работают простые индикаторы. Чем сложнее индикатор, тем дальше он от цен и от рыночной реальности.
Индикаторы тренда и осцилляторы. Осваивать индикаторы — как учить иностранный язык. Надо погрузиться в эту среду и делать типичные ошибки новичков, пока не начнешь понимать, что тебе говорят и как на это отвечать.
Хорошие технические индикаторы — простые инструменты, которые надежно работают, даже когда рынки меняются. Они относительно устойчивы к смене параметров. Если индикатор дает хорошие сигналы на основе 17-дневного окна, а при использовании 15-дневного перестает действовать, значит, он бесполезен. Хорошие индикаторы дают стабильные результаты при широком диапазоне установок.
Все технические индикаторы делятся на три основные группы: индикаторы тренда, осцилляторы и психологические индикаторы. Используя тот или иной индикатор, необходимо знать, к какой группе он принадлежит, так как у каждой есть свои достоинства и недостатки.
К индикаторам тренда относятся скользящие средние (moving averages), индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD), система направленного движения (directional system) и другие. В больших трендах — большие деньги, и эти индикаторы помогают нам удерживать длинные позиции при восходящих трендах и короткие — при нисходящих. Инерция этих индикаторов помогает нам следовать за трендом. Отрицательной стороной этих индикаторов является то, что они всегда запаздывают при перемене тренда. Их преимущества и недостатки — две стороны одной медали.
К осцилляторам относятся индекс силы (force index), скорость изменения (RoC), стохастический осциллятор (stochastic) и другие. Они помогают обнаруживать зоны разворота трендов, выявляя ситуации перекупленности (цены слишком высоки и готовы упасть) или перепроданности (цены слишком низки и готовы подняться). Осцилляторы очень эффективны в горизонтальных торговых коридорах, где они помогают выявлять развороты цен у верхней и нижней границ. В таких коридорах осциллятор может работать как банкомат, постоянно выдающий деньги, даже если суммы не очень большие. Недостаток осцилляторов в том, что они подают преждевременные сигналы к продаже при восходящих трендах и преждевременные сигналы к покупке при нисходящих трендах.
Психологические индикаторы, такие как бычье соглашение (bullish consensus), индикатор вовлеченности трейдеров (commitments of traders, СОТ) и индекс новых максимумов-новых минимумов (new high-new low index, NH-NL), оценивают общее настроение рынка. Они показывают, настроен ли рынок в целом на рост или падение цен и как меняются такие настроения.
Индикаторы из разных групп часто противоречат друг другу. Например, во время длительного подъема цен индикаторы тренда растут, указывая, что надо покупать. В то же время осцилляторы сигнализируют о перекупленности и предлагают продавать. Прямо противоположное происходит при длительном падении цен. Тогда как индикаторы тренда идут вниз, подавая сигналы к продаже, осцилляторы указывают на перепроданность и подают сигналы к покупке. Каким из этих индикаторов верить? В середине графика ответ очевиден, но у правого края обстановка гораздо менее ясная, а ведь именно здесь нам приходится принимать решения о сделках.
Некоторые новички закрывают глаза на эти сложности, выбирают один индикатор и следуют ему до тех пор, пока рынок не ударит по ним из-за угла. Другие проводят своего рода «опрос мнений», усредняя показания индикаторов. Делать это бессмысленно, так как ответы зависят от того, какие индикаторы были «опрошены». Если взять другие индикаторы, то и результаты будут иные. Проблему противоречий между индикаторами решает система тройного экрана, которую мы рассмотрим позже.
Время — коэффициент пятерки. Экран компьютерного монитора легко вмещает примерно 120 столбиков графика, каждый из которых показывает цену открытия, максимум, минимум и цену закрытия. 120 столбиков на месячном графике, где каждый столбик представляет месяц, отразят историю вашей акции за десять лет. Можно вывести на экран недельный график и изучить картину подъемов и спадов за два года. Дневной график покажет, что происходило с ценами за несколько последних месяцев. А что даст часовой график, где каждый столбик представляет ситуацию за один час торгов? Он позволит увидеть картину за несколько дней и рассмотреть краткосрочные тренды. Можно еще увеличить масштаб — например, построить график, каждый столбик которого отражает одну минуту торгов.
Глядя на эти графики, легко заметить, что рынки могут двигаться в разных направлениях одновременно. Например, недельный график показывает подъем, а дневной — спад. Или на часовом графике цены падают, а на десятиминутном — взлетают. На какой же тренд будем ориентироваться?
Большинство новичков рассматривают графики лишь в одном масштабе — обычно дневном, пока новый тренд, возникший на графиках другого масштаба, не ударит их больно из-за угла. Анализируя только дневные графики, вы становитесь в ряд с тысячами других трейдеров, делающих то же самое. В чем же ваше преимущество перед ними?
Рыночная ситуация настолько сложна, что ее необходимо анализировать в нескольких масштабах времени. Все они соединены «коэффициентом пятерки», о котором я впервые написал в книге «Как играть и выигрывать на бирже». Каждый масштаб больше предыдущего или меньше последующего примерно в пять раз. Месяц состоит почти из пяти недель. В неделе пять биржевых дней. Типичный биржевой день длится около пяти часов. Час можно разделить на десятиминутные интервалы, а один десятиминутный интервал — на пять двухминутных.
