Александр Элдер - Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен: Продажа и игра на понижение
Вопрос 59. Мягкие стоп-приказы
Ответ 3. Они помогают избежать потерь от случайных кратковременных движений.
Жесткий стоп-приказ дается брокеру. Мягкий стоп-приказ – это цифра, которую трейдер держит в голове. Системные трейдеры должны использовать жесткие стоп-приказы; то же верно и для всех начинающих трейдеров. Опытные дискреционные трейдеры могут использовать мягкие стоп-приказы, чтобы уменьшить потери от случайных перепадов цен. И жесткие, и мягкие стоп-приказы требуют одинакового объема работы и различаются только исполнением.
Вопрос 60. Стоп-уровень на один тик ниже последнего минимума
Неправильно:
Ответ 4. После достижения минимума цены, скорее всего, опустятся намного ниже.
Проблема размещения стоп-приказа на цент ниже последнего минимума заключается в том, что рынки очень часто формируют двойное дно, где второй минимум чуть ниже первого. Уровень непосредственно под последним минимумом – то место, где любители вылетают и убегают, а профессионалы покупают. Время от времени цены преодолевают предыдущий минимум и резко идут вниз, но это исключение, а не правило. Важно использовать стоп-приказы, но размещать их лучше не там, где все – на один тик ниже последнего минимума.
Вопрос 61. Стоп-приказ на уровне предыдущего минимума
Неправильно:
Ответ 4. Проскальзывание обычно выше, когда стоп-приказ находится на уровне предыдущего минимума, а не на один тик ниже него.
Если вы размещаете стоп-приказ точно на уровне предыдущего минимума, то при его срабатывании проскальзывание, скорее всего, будет ниже, чем в случае размещения стоп-приказа на один тик ниже этого минимума. Акции нередко ускоряются после преодоления предыдущего минимума, что приводит к большему проскальзыванию. Риск убытка возрастает незначительно – если уж акция опустилась до этого уровня, она почти наверняка упадет на один тик ниже.
Вопрос 62. Стоп-приказ «с отступом на один день»
Ответ 1. Нужно исследовать столбики с двух сторон от недавнего минимума и разместить стоп-приказ чуть ниже более низкого из этих столбиков.
Размещение стоп-приказа внутри недавнего торгового диапазона предназначено для краткосрочной свинг-торговли. Он говорит рынку – либо расти, либо я выхожу. Однако никакой стоп-приказ не может полностью устранить проскальзывание.
Вопрос 63. Продолжительность сделки
Неправильно:
Ответ 4. Долгосрочные сделки дают больше возможностей для обучения.
В трейдинге время – очень важный фактор. Чем больше времени у рынка, тем дальше он может уйти, увеличивая и потенциальную прибыль, и риск. Долгосрочный трейдер может остановиться и подумать в отличие от внутридневного трейдера, который должен действовать почти автоматически. Лучше всего учиться торговать, открывая много небольших сделок. Из-за более медленного развития долгосрочные сделки не так хороши для обучения, как краткосрочная свинг-торговля.
Вопрос 64. Широкие стоп-приказы
Ответ 3. Стоп-приказ должен находиться за пределами зоны нормального колебания цен.
Цены колеблются, и чем больше у них времени, тем шире колебания. Чем уже стоп-приказ, тем больше риск потери. Основная цель использования широких стоп-приказов – выход за пределы зоны нормальных колебаний цен. Недостаток широких стоп-приказов в том, что повышение риска на акцию уменьшает размер позиции, которую можно открыть.
Вопрос 65. Скользящие стоп-приказы
Неправильно:
Ответ 3. Если цены останавливаются близко к вашему стоп-приказу, есть смысл снизить его.
Каким бы сильным ни было искушение расширить стоп-приказ, необходимо придерживаться первоначального решения. Если цены движутся в нужном направлении, можно скорректировать стоп-приказ для защиты части бумажной прибыли. Если цены достигают цели, но вы хотите остаться в сделке, можно перейти на скользящий стоп-приказ. Если вы хотите получить более значительную прибыль, то необходимо принять риск потери части существующей прибыли в случае разворота тренда.
Вопрос 66. Размещение стоп-приказов по методу зоны безопасности
Ответ 4. Метод работает лучше всего на трендах и хуже всего в торговых диапазонах.
Цель метода зоны безопасности заключается в подавлении шума и выделении сигнала тренда. Шум – та часть дневного диапазона, которая выходит за пределы вчерашнего диапазона, но только против тренда. Например, на восходящем тренде прорывы вверх нормальны, а шумом считаются прорывы вниз. На нисходящем тренде нормальны прорывы вниз, а шумом считаются прорывы вверх. Метод заключается в отслеживании средней величины прорывов вниз на восходящих трендах, средней величины прорывов вверх на нисходящих трендах и размещении стоп-приказов за пределами уровня шума. Как и многие другие методы, этот метод работает лучше всего на трендах, но приводит к убыткам в торговых диапазонах.
Вопрос 67. Торговля с использованием метода зоны безопасности
Неправильно:
Ответ 1. Метод зоны безопасности – механическая торговая система.
Чтобы использовать метод зоны безопасности, нужно выбрать контрольный период и коэффициент, на который умножается нормальный шум для определения стоп-уровня. Такой коэффициент выбирается индивидуально для каждого рынка. Вряд ли это можно назвать механическим подходом к торговле.
Вопрос 68. Метод падения волатильности
Неправильно:
Ответ 1. Метод падения волатильности гарантирует получение более высокой прибыли в каждой сделке.
Керри Ловворн, автор этого метода, говорит: «Я не рассматриваю скользящий стоп до тех пор, пока моя цель не достигнута. Когда сделка выполнила свою задачу, рынок может двигаться, создавая потенциал для получения дополнительной прибыли». Метод падения волатильности ставит под риск часть существующей прибыли ради получения от сделки большего, но это не гарантирует повышения прибыльности каждой сделки.
Вопрос 69. «Стук в двигателе» на рынках
Ответ 4. Вам не нравится поведение рынка.
Дискреционный трейдер не обязан держать каждую сделку до запланированной цели. Возможно, рынок намерен дать больше или меньше, чем вы ожидали. Если вы видите сигналы ослабления тренда, продажа акции раньше запланированного может быть разумной.
Вопрос 70. Продажа в ответ на «стук в двигателе»
Неправильно:
Ответ 3. Продажа в ответ на «стук в двигателе» особенно подходит начинающим трейдерам.
Если продажа на целевом уровне или на уровне защитного стоп-приказа подходит трейдерам любого уровня, то продажа в ответ на «стук в двигателе» требует намного больше опыта. Существует реальный риск, что трейдер, особенно неопытный, продаст слишком рано от скуки или из-за беспокойства.
Вопрос 71. Индекс новых максимумов – новых минимумов
Неправильно:
Ответ 2. Сигналы индекса NH-NL симметричны на максимумах и минимумах.
Индекс NH-NL – лучший из впередсмотрящих индикаторов фондового рынка, но он ведет себя по-разному на максимумах и минимумах. Эмоции рыночной толпы в этих зонах разные. Вершины формируются под влиянием алчности, которая сохраняется намного дольше, чем страх – доминирующая эмоция на рыночном дне. Поэтому сигналом максимумов являются продолжительные расхождения, а сигналом дна – короткие и глубокие впадины.
Вопрос 72. Если вам не нравится поведение рынка
Неправильно:
Ответ 3. Если вы системный трейдер, можно переключиться на другую систему, допускающую более ранний выход.
Создав систему, нужно ей следовать. Решение перейти на другую систему в середине сделки означает, что вы больше не системный трейдер. Выход из сделки или сокращение ее размера в ответ на «стук в двигателе» – привилегия дискреционного трейдера. Системный трейдер может ожидать определенные «шумы» и включать правила для них в свою систему, но не может менять систему, пока сделка открыта.
Вопрос 73. Отчеты о прибылях и убытках
Неправильно:
Ответ 2. Отчеты о прибылях и убытках никогда не меняют долгосрочный тренд акции.
Покупая акцию, мы платим за будущие прибыли и дивиденды. Лучше всех о них осведомлены инсайдеры, и многие играют на этом. Акции редко прыгают в ответ на публикацию отчета о прибылях и убытках, поскольку знающие быки уже купили, а умные медведи уже продали. Однако акция компании, которой управляют честно, может изменить тренд после объявления о неожиданных прибылях или потерях.
Вопрос 74. Рыночные звоночки
