Александр Элдер - Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен: Продажа и игра на понижение

Вопрос 41. ЕМА как цель по прибыли

Ответ 1. Когда цены идут вверх от минимумов на медвежьем рынке.

Время использовать ЕМА в качестве цели наступает тогда, когда цены находятся ниже нее. Это вряд ли произойдет на восходящем тренде или около максимумов. Когда цены идут вверх от минимумов медвежьего рынка, ЕМА может стать разумной целью для первого ралли.

Вопрос 42. Каналы как ценовые цели

Ответ 1. Сильное движение вверх на недельных графиках – лучшее время использования каналов на дневных графиках в качестве цели.

Регулярные подъемы и падения часто наблюдаются во время сильных восходящих трендов. В такие периоды имеет смысл играть на повышение, покупая, когда цены падают ниже стоимости, и продавать, когда они поднимаются до зоны переоцененности или выше верхней линии канала. Продавайте тогда и там, когда и где вы запланировали продажу. Можно запланировать продажу краткосрочной позиции на уровне линии канала или подольше подержать меньшую позицию в более продолжительной трендовой сделке. Каким бы ни был ваш план, не меняйте его в середине игры!

Вопрос 43. Оценка результативности с помощью каналов

Ответ 3. Все вышеперечисленное.

Фокусирование на сумме прибыли или убытка отвлекает трейдера. Важно сосредоточиться на качестве торговых решений. Слишком большое внимание к деньгам заставляет мечтать о том, что можно купить на них, и ведет к потере концентрации на качестве. Важно совершенствовать мастерство трейдера, а деньги приложатся.

Вопрос 44. Цели для продажи

Ответ 1. A.

2. B.

Первое ралли на медвежьем рынке обычно наталкивается на сильное сопротивление. Есть смысл задавать скромную цель по прибыли около ЕМА. Цены редко падают к нижней линии канала во время восходящего тренда. Есть смысл покупать около ЕМА и готовиться зафиксировать прибыль около верхней линии канала.

Вопрос 45. Жажда большего

Ответ 3. В и D.

Одна из серьезных психологических проблем трейдинга заключается в том, что рынки предлагают множество соблазнов. На экранах мелькают тысячи долларов, и многие трейдеры теряют самообладание, пытаются получить все больше и несут убытки. В трейдинге, как и в жизни, действенное слово – «достаточно». Использование торгового канала помогает ставить реалистичные цели по прибыли.

Вопрос 46. Вершина ралли

Ответ 3. Попытка продать на верхней точке может обойтись очень дорого.

Самая высокая точка ралли – самая дорогая на рынке. В попытках поймать ее теряются состояния. Здесь, как и везде в трейдинге, важно избегать крайностей. Намного безопаснее и реальнее получить что-нибудь в середине ценового движения. Чем меньше стресса, тем лучше результат.

Вопрос 47. Цены выше верхней линии канала

Ответ 4. Если цены закрылись выше верхней линии канала, но не смогли достичь нового пика, трейдеру нужно подумать о продаже в тот же день.

Конверты, или каналы, являются хорошими целями для краткосрочных сделок. Но иногда цены взлетают выше, искушая подержать позицию немного дольше, чем планировалось. В результате очень сильного ралли акция может пробить линию канала и держаться выше нее днями, а иногда неделями. Однако краткосрочному свинг-трейдеру следует продавать сразу же, как только ралли запинается и не достигает нового максимума над верхней линией канала.

Вопрос 48. Цели по прибыли

Ответ 3. Чем длиннее временной горизонт, тем дальше цель по прибыли.

В долгосрочной перспективе рынок может уйти намного дальше, чем в краткосрочной. Для краткосрочной свинг-сделки требуется более близкая цель, а для долгосрочной трендовой сделки – более далекая. Универсального метода определения ценовой цели для всех сделок не существует.

Вопрос 49. Зоны поддержки и сопротивления

Неправильно:

Ответ 4. Тренд всегда останавливается у края торгового диапазона.

Ценовой диапазон формируется как результат денежного и эмоционального участия массы покупателей и продавцов. Состав и надежды рыночной толпы постоянно меняются. Поэтому кромки зон сжатия обычно рваные, а не ровные.

Вопрос 50. Защитный стоп-приказ

Неправильно:

Ответ 4. Он абсолютно ограничивает размер возможной потери.

Прежде чем войти в сделку, нужно проанализировать график и решить, где вы выйдете, если сделка повернется против вас. Объективное решение легче принять до входа в сделку. Каждая сделка должна иметь защитный стоп-приказ, но акция может перепрыгнуть через него. Стоп-приказ – не идеальная защита, но это лучшее, что у нас есть.

Вопрос 51. Прорыв через уровень сопротивления

Ответ 2. A или B.

Прорыв выше уровня сопротивления может быть либо началом нового восходящего тренда, либо первым этапом ложного прорыва. Если прорыв реальный, нельзя терять времени. Бесполезно ждать отката – если ракета оторвалась от стартовой площадки, она не вернется назад, чтобы подобрать отставших. Если же долгосрочные исследования указывают на формирование вершины, и вы считаете, что прорыв ложный, есть смысл подождать подтверждения – возврата цен в свой диапазон. Сам по себе прорыв не дает однозначного сигнала – его надо рассматривать в рамках долгосрочного анализа.

Вопрос 52. Сделка без стоп-приказа

Ответ 2. Азартная игра.

Стоп-приказ – это привязка к реальности. Есть множество типов стоп-приказов и много методов их использования, но даже самый опытный профессиональный трейдер определяет заранее, на каком уровне выходить из сделки, если она пойдет против него.

Вопрос 53. Перемещение стоп-приказов

Ответ 3. A и C.

Стоп-приказ можно перемещать только в направлении сделки – вверх в длинных позициях и вниз в коротких. Перемещать стоп-приказ в противоположном направлении, чтобы дать сделке «еще один шанс», – путь к провалу. План разрабатывается до входа в сделку, когда вы более объективны, чем во время сделки. После входа в сделку разрешается уменьшать уровень риска, но не увеличивать его.

Вопрос 54. Повторный вход в сделку

Ответ 1. Обычная тактика профессионалов.

Новички обычно делают единственную попытку открыть позицию, а в случае убытка переходят к следующей сделке. Профессионал знает, что хорошую акцию найти трудно. Он использует узкий стоп-приказ и не боится сделать несколько попыток, прежде чем удастся поймать сильный тренд.

Вопрос 55. Решение о том, где разместить стоп-приказ

Ответ 2. Какой суммой я готов рискнуть?

Размещение стоп-приказов – неотъемлемая часть управления риском и капиталом. Прежде чем войти в сделку, нужно решить, сколько вы хотите заработать и какой суммой готовы рискнуть ради достижения цели. Оценка потенциальной прибыли и текущей волатильности очень важна, но все вопросы в конечном счете сводятся к тому, какой риск вы готовы принять.

Вопрос 56. Эффект последней сделки

Ответ 4. Ничего из вышеперечисленного.

Позволять результатам последней сделки влиять на планы относительно следующей – это дилетантство. Рынки хаотичны, и результат любой сделки включает элемент случайности. Профессионал фокусируется не на отдельной сделке, а на долгосрочном результате. Профессионалы не допускают, чтобы малозначимые события, например результат последней сделки, заставляли их отступить от продуманного плана.

Вопрос 57. Железный треугольник

Ответ 1. B.

2. A.

3. C.

Расположение стоп-приказа зависит от вашего анализа графиков. Ваши правила управления капиталом позволяют определить максимальную сумму, которой можно рисковать в данной сделке, хотя вы вправе рисковать и меньшей суммой. Деление этой суммы на риск в долларах на одну акцию дает размер сделки.

Вопрос 58. Лимитный приказ

Неправильно:

Ответ 2. Он гарантирует исполнение.

Только рыночный приказ гарантирует исполнение. Лимитный приказ требует исполнения по определенной цене или по лучшей цене – или отказа от исполнения. Это помогает избежать проскальзывания, одной из основных, но редко осознаваемых причин низких результатов трейдеров. Единственная ситуация, в которой на проскальзывание не обращают внимание, – выход из сделки, которая идет против вас. Для стопов стоит использовать рыночные приказы.

Вопрос 59. Мягкие стоп-приказы

Ответ 3. Они помогают избежать потерь от случайных кратковременных движений.