Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев - Ждан Стерлинг
Тройной экран: метод анализа рынков
Работая над созданием собственной торговой системы, Элдер столкнулся с классической проблемой технического анализа – противоречивыми сигналами различных индикаторов и временных рамок. Изучая поведение цен на разных временных интервалах, он заметил, что трейдеры часто попадают в ловушку, анализируя рынок только с одной временной перспективы. Эта проблема особенно остро стояла в эпоху появления персональных компьютеров, когда трейдеры получили доступ к большому количеству технических индикаторов, но не всегда умели правильно их интерпретировать.
Решение пришло к Элдеру из его медицинской практики. В психиатрии для постановки точного диагноза врачи используют комплексный подход, анализируя проблему с разных сторон – изучают анамнез пациента, проводят психологическое тестирование, наблюдают за поведением в различных ситуациях. По аналогии с медицинской диагностикой, Элдер разработал систему анализа финансовых рынков, которую назвал "Тройным экраном".
Основная идея метода заключается в последовательном анализе рынка на трех различных временных уровнях, каждый из которых играет определенную роль в принятии торгового решения. Элдер сравнивал этот процесс с работой врача, который сначала проводит общий осмотр пациента, затем сосредотачивается на проблемной области и только после этого принимает решение о лечении.
Первый экран системы – это долгосрочный тренд, который Элдер называл "приливом". Для его определения он использовал графики, временной интервал которых в пять раз больше того, на котором планировалось совершать сделки. Если трейдер работал на дневных графиках, то первый экран анализировался на недельных данных. Если основная торговля велась на часовых графиках, то долгосрочный тренд определялся по дневным данным.
На первом экране Элдер использовал простые, но надежные индикаторы тренда. Его любимым инструментом была экспоненциальная скользящая средняя с периодом 13. Когда цена находилась выше этой линии, а сама скользящая средняя направлена вверх, это указывало на восходящий тренд. Соответственно, цена ниже падающей скользящей средней сигнализировала о нисходящем тренде. Дополнительно он анализировал индикатор МАКД-Гистограмма на том же временном интервале, который помогал определить силу тренда и возможные точки его разворота.
Ключевое правило первого экрана заключалось в том, что сделки можно совершать только в направлении долгосрочного тренда. Если анализ показывал восходящий тренд, то разрешались только покупки. При нисходящем тренде можно было открывать только короткие позиции. Это правило помогало трейдерам избежать одной из самых распространенных ошибок – торговли против основного движения рынка.
Второй экран анализировал среднесрочные колебания цены, которые Элдер сравнивал с "волнами". Здесь использовался основной рабочий временной интервал – тот, на котором трейдер планировал открывать и закрывать позиции. Цель второго экрана состояла в том, чтобы найти временные движения против долгосрочного тренда, которые создавали благоприятные возможности для входа в рынок.
На втором экране Элдер применял осцилляторы – индикаторы, которые показывают перекупленность или перепроданность рынка. Его предпочтением пользовались Стохастик и Индекс Относительной Силы. Логика была простой: если долгосрочный тренд направлен вверх, то нужно искать моменты, когда осциллятор показывает перепроданность рынка – это сигнализирует о том, что краткосрочное снижение цены создало хорошую возможность для покупки по выгодной цене.
Важно отметить, что второй экран никогда не давал окончательного сигнала к совершению сделки. Его задача заключалась в том, чтобы определить зоны, где вероятность успешной торговли в направлении основного тренда была максимальной. Элдер часто говорил своим ученикам: "Второй экран не говорит вам, когда покупать или продавать. Он говорит вам, когда не нужно торговать".
Третий экран системы отвечал за точное время входа в рынок. Элдер называл его "рябью" и анализировал на графиках с временным интервалом в пять раз меньше основного рабочего периода. Если трейдер работал с дневными графиками, то третий экран анализировался на данных каждые четыре часа. При торговле на часовых графиках третий экран представлял собой анализ десятиминутных данных.
На третьем экране Элдер использовал простые, но эффективные методы определения точек входа. Для восходящего тренда он применял технику "покупки на пробое", размещая ордера на покупку выше максимума предыдущего дня. Логика была в том, что если рынок действительно готов продолжить восходящее движение, то пробой вчерашнего максимума станет началом нового импульса роста. Для нисходящего тренда использовался противоположный подход – продажа на пробое ниже минимума предыдущего дня.
Система стоп-лоссов в методе Тройного экрана также была тщательно продумана. Элдер рекомендовал размещать защитные ордера на основе данных второго экрана. Для длинных позиций стоп-лосс устанавливался ниже недавнего минимума на основном рабочем графике, а для коротких позиций – выше недавнего максимума. Такой подход обеспечивал защиту от случайных колебаний цены, но при этом давал сделке достаточно пространства для развития в нужном направлении.
Управление прибылью в системе Тройного экрана основывалось на анализе всех трех временных уровней. Элдер рекомендовал фиксировать часть прибыли, когда осциллятор на втором экране достигал зоны перекупленности или перепроданности, противоположной той, которая использовалась для входа в рынок. Оставшуюся часть позиции следовало держать до тех пор, пока не изменится долгосрочный тренд на первом экране.
Одним из ключевых преимуществ системы Тройного экрана была ее способность адаптироваться к различным рыночным условиям. В трендовых рынках система позволяла максимально использовать силу основного движения, а во время консолидации помогала избежать ложных сигналов. Элдер часто подчеркивал, что его метод работает не потому, что предсказывает будущие движения цены, а потому, что помогает трейдеру действовать в гармонии с текущими рыночными условиями.
Практическое применение метода требовало от трейдера терпения и дисциплины. Элдер настаивал на том, что все три экрана должны подтверждать торговое решение. Если хотя бы один из экранов показывал противоречивые сигналы, сделку следовало отложить. Такой подход значительно снижал количество совершаемых операций, но кардинально повышал их качество и прибыльность.
Психологические ловушки и их преодоление
Анализируя поведение трейдеров через призму психиатрического опыта, Элдер выделил несколько основных психологических ловушек, которые систематически мешают участникам рынка принимать правильные решения. Его понимание этих проблем основывалось не только на наблюдениях за другими трейдерами, но и на глубоком самоанализе собственных торговых ошибок.
Первой и наиболее разрушительной ловушкой Элдер считал эмоциональную торговлю. Он заметил, что большинство трейдеров принимают решения под влиянием сиюминутных эмоций – страха, жадности, гнева или эйфории. Такая торговля напоминала ему поведение пациентов с импульсивными расстройствами, которые не могли контролировать свои действия в моменты эмоционального возбуждения.
Элдер выделял несколько типичных проявлений эмоциональной торговли. Страх заставлял трейдеров закрывать прибыльные позиции слишком рано, не давая им развиться в действительно большие прибыли. Жадность приводила к противоположной проблеме – держанию убыточных позиций в надежде на разворот, что часто превращало небольшие потери в катастрофические убытки. Гнев после серии неудачных сделок заставлял увеличивать размер позиций в попытке быстро отыграться, что обычно приводило к еще большим потерям.
Для борьбы
