Александр Элдер - Как играть и выигрывать на бирже.
Расхождения пиков типа В: цены достигают нового максимума, а индикатор образует двойную вершину. Это - самое слабое расхождение пиков.
Расхождение впадин типа В: цены падают на новую глубину, а индикатор образует двойное основание. Это - самое слабое расхождение впадин.
Расхождения пиков типа A (class A bearish divergences) образуются, когда цены достигают новой высоты, а пик осциллятора ниже предыдущего. За подобными расхождениями обычно следуют резкие спады. Расхождения впадин типа A (class A bullish divergences) образуются, когда цены падают на новую глубину, а впадина осциллятора выше предыдущей. Эти расхождения нередко предшествуют резким взлетам.
Расхождения пиков типа Б (class В bearish divergences) наблюдаются, когда цены образуют двойную вершину и при этом второй пик осциллятора ниже первого. Расхождения впадин типа Б (class В bullish divergences) наблюдаются, когда цены образуют двойное основание, а вторая впадина осциллятора выше первой.
Расхождения пиков типа В (class С bearish divergences) образуются, когда цены достигают нового максимума, а индикатор останавливается на той же высоте, что и в предыдущий подъем. Это означает, что сила быков не возросла, но и не уменьшилась. Расхождения впадин типа В (class С bullish divergences) наблюдаются, когда цены падают на новую глубину, а индикатор образует двойное основание.
Расхождения типа А указывают, как правило, на возможность выгодных сделок. Расхождения типов Б и В чаще оборачиваются ложными сигналами. И если их сигналы не подтверждены другими надежными индикаторами, их лучше проигнорировать.
Тройные расхождения впадин или пиков (triple bullish or bearish divergences) состоят из трех впадин цен и осциллятора или трех пиков цен и осциллятора. Эти расхождения даже сильнее обычных. Образованию тройного расхождения должен предшествовать обрыв обычного. Это еще один весомый довод в пользу жесткого контроля над капиталом! Потерять самую малость на ложном сигнале не страшно: ведь вы сохраните и капитал, и моральные силы для повторной сделки при новом сигнале на том же рынке.
Темп и скорость изменения.
Индикаторы темпа (momentum) и скорости изменения (rate of change, RoC) позволяют следить за темпом тенденции - ее ускорением, замедлением или плавным ходом. Как правило, эти индикаторы достигают максимума, минимума или разворота раньше, чем цены.
Пока они набирают высоту, можно спокойно держать длинные позиции. А пока они опускаются все ниже, можно также спокойно держать короткие позиции. Достигнув новой высоты, осциллятор указывает на ускорение восходящей тенденции и вероятность ее продолжения. Развернувшись на более низком уровне, осциллятор указывает, что ускорение прекратилось: теперь тенденция движется, как ракета, у которой кончается горючее. И раз она движется лишь по инерции, нужно подготовиться к моменту разворота. Ситуацию со впадинами осциллятора при нисходящих тенденциях оценивают по той же логике.
Темп и скорость изменения сопоставляют сегодняшнюю цену закрытия с какой-нибудь прошлой. Темп - это разность между сегодняшней и прошлой ценами; скорость изменения - это частное от деления сегодняшней цены на прошлую.
Темп = Цсег - Цсег-n , RoC = Цсег / Цсег-n .
где: RoC - скорость изменения;
Цсег - сегодняшняя цена закрытия;
Цсег-n - Цена закрытия n дней назад (выбирается трейдером).
Так, 7-дневный темп цен закрытия - это разность между сегодняшней ценой закрытия и ценой закрытия 7 дней назад. Если сегодняшняя цена выше, темп плюсовой; а если ниже, то минусовой; он равен нулю, если сегодняшняя и прошлая цены равны. Наклон линии, соединяющей значения темпа за каждый день, показывает, растет темп или падает.
7-дневная скорость изменения - это частное от деления последней цены на цену 7-дневной давности. Если они равны, скорость изменения равна 1. Если сегодняшняя цена выше, скорость изменения выше 1; а если ниже, скорость изменения ниже 1. Наклон линии, соединяющей значения скорости каждого дня, выявляет характер скорости изменения: возрастающий или убывающий (см. таблицу расчетов на рис.28-2).
Окно индикаторов темпа и RoC каждый трейдер должен выбрать сам. Практическое правило: в сомнительных случаях лучше делать осциллятор краткосрочнее, а индикаторы тенденций - долгосрочнее.
У темпа и RoC тот же изъян, что и у простого скользящего среднего: они дважды реагируют на каждую цену. Сначала они изменяются в ответ на появление каждой новой цены, а затем - в ответ на ее сброс из окна осциллятора. Этот изъян призвана минимизировать сглаженная скорость изменения.
Психология биржевой толпы.
Каждая цена отражает соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми трейдерами в момент сделки. Темп и скорость изменения основаны на сопоставлении сегодняшней цены (сегодняшнего соглашения о ценности) с предыдущей (предыдущим соглашением о ценности). Они измеряют изменения уровня массового оптимизма или пессимизма.
Дата Цена закр. Темп:7 RoC:7 13-ЕМА S-RoC13/21 6/6 20.51 -0.84 96.07 21.04 100.51 6/7 20.45 -0.71 96.64 20.95 99.68 6/10 20.09 -1.36 93.66 20.83 98.61 6/11 20.20 -1.06 95.01 20.74 98.14 6/12 20.31 -0.94 95.58 20.68 97.96 6/13 20.01 -1.11 94.74 20.58 97.65 6/14 20.00 -0.64 96.90 20.50 97.25 6/17 20.13 -0.38 98.15 20.45 96.94 6/18 20.10 -0.35 98.29 20.40 96.56 6/19 19.91 -0.18 99.10 20.33 96.07 6/20 20.17 -0.03 99.85 20.30 95.94 6/21 20.21 -0.10 99.51 20.29 96.04 6/24 20.00 -0.01 99.95 20.25 95.90 6/25 20.10 0.10 100.50 20.23 95.72 6/26 20.09 -0.04 99.80 20.21 95.49 6/27 20.46 0.36 101.79 20.24 95.66 6/28 20.53 0.62 103.11 20.29 95.67 7/01 20.65 0.48 102.38 20.34 95.88 7/02 20.70 0.49 102.42 20.39 96.10 7/03 20.55 0.55 102.75 20.41 96.27 7/05 20.72 0.62 103.08 20.46 96.84 7/08 21.03 0.94 104.68 20.54 97.64 7/09 21.10 0.64 103.13 20.62 98.41 7/10 21.29 0.76 103.70 20.71 99.45 7/11 21.09 0.44 102.13 20.77 100.14 7/12 21.48 0.78 103.77 20.87 100.93 7/15 21.23 0.68 103.31 20.92 101.65 7/16 21.37 0.65 103.14 20.99 102.37 7/17 21.81 0.78 103.71 21.10 103.21 7/18 21.66 0.56 102.65 21.18 103.85рис.28-2. Таблица расчетов темпа, скорости изменения и сглаженной скорости изменения.
