Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

У правого края графика цены опустились намного ниже ЕМА, непомерно растянув резинку. Гистограмма MACD пошла вверх, а импульсная система дала синий сигнал, снимая запрет на покупку.

В поисках бычьих или медвежьих сигналов трейдеры обычно изучают график. Но если слишком долго смотреть на него, то начнут мерещиться именно те сигналы, которые вы хотите увидеть. В случае сомнений гораздо лучше отступить подальше и посмотреть на графики большего масштаба времени. Если сомнения вызывает дневной график, возьмите недельный и там принимайте стратегическое решение. Там же определитесь, кто вы – бык или медведь, и только потом возвращайтесь к дневному графику, чтобы решить, где войти в сделку.

Снижение на дневном графике кажется слишком крутым для немедленной покупки. В апреле наблюдалось медвежье расхождение, а затем акция менее чем за два месяца потеряла почти 25 %, падая почти по прямой. У правого края графика импульсная система изменяет цвет на зеленый, давая добро на покупку, но нет ни одного бычьего расхождения: ни гистограммы MACD, ни линий MACD, ни даже индекса силы. Здесь мы видим лишь подъем гистограммы и пересечение ценами быстрой ЕМА снизу вверх. Для меня этого маловато, чтобы открыть длинную позицию.

Более того, входить в эту длинную сделку уже поздновато. Цена, по которой Майк купил ($8,10), находится у вершины дневного столбика и ближе к центру канала, чем к его нижней границе. Если уж покупать, то лучше это сделать ниже зоны стоимости у нижней границы канала. Именно там я бы вошел в сделку.

Ралли захлебнулось, и Майк правильно сделал, что закрыл сделку. На мой взгляд, ограничивать сделки необходимо не только по ценам, но и по времени. Стоп-приказ может быть и мысленным, но нужно твердо решить, что если акция не приносит ожидаемых результатов в течение определенного времени, то сделку следует закрыть.

Акцию покупают в ожидании роста. Если бы вы думали, что завтра ее можно будет купить дешевле, то не стали бы покупать сегодня. Проходит день, другой, третий, а ралли, которого вы ожидали, нет. Даже если акция не падает, то это говорит о неправильности вашего решения о покупке. Здесь как на забитой парковке – если вы не можете втиснуться, то сдаете назад и пробуете въехать под другим углом или просто едете дальше и ищете другое место.

Данная сделка показывает, насколько важен выбор точки для покупки или продажи акции. Нужно стараться покупать в нижней половине дневного столбика, а продавать – в верхней. Это не так просто, как кажется, поскольку дневной диапазон неизвестен до самого закрытия. Покупка в нижней половине и продажа в верхней – это мастерство, которое приходит с опытом. Но даже мастерство не дает гарантий. В этой сделке Майк купил около вершины дневного столбика, а продал в нижней части столбика. Сумей он сделать наоборот, сделка закончилась бы хорошим выигрышем, а не мелким убытком. У Майка есть доступ к данным в режиме реального времени. Его умение анализировать недельные и дневные графики можно применить и к внутридневным графикам, но не для внутридневной торговли, а для более точного определения точек входа и выхода.

CKR

Сигнал импульсной системы синий: можно покупать. Оба стохастических осциллятора начинают поворачивать вверх – это бычий сигнал. MACD еще не пошла вверх.

Гистограмма MACD идет вверх и пересекает нулевую линию, линии MACD генерируют сигнал покупки. Цена находится в зоне между двумя EMA. RSI и оба стохастических осциллятора поднимаются.

То, что рынок закрылся ростом, – положительный сигнал.

Длинная позиция по CKR 01.06.04 @ $10,38

Продана 04.06.04 @ $10,717

Прибыль = $0,337 на акцию

Канал 10,85–9,51

Получено 25 % канала, оценка Б (четверка)

Цена вроде бы движется, но импульс и MACD формируют небольшое расхождение с ценами. Стохастический осциллятор и RSI начинают поворачивать вниз.

Похоже, движение цен прекратилось. Возможно, формируется треугольник.

CKR крепчает в отличие от GNCMA, рост которой на недельном графике все больше замедляется. Первый этап роста CKR с $3 до $8 в 2003 г. длился более 30 недель, второй – с $6 почти до $12 в 2004 г. – был в два раза короче в результате ускорения подъема. Усиление бычьего настроения по мере роста акции указывает на то, что акция хочет подняться еще выше.

Бычье движение подтверждается и подъемом скользящих средних. Каждые несколько месяцев массированная фиксация прибыли сталкивает цены вниз в зону стоимости между двумя ЕМА, а иногда и ниже. Во время этих эпизодов паники среди слабых держателей терпеливые трейдеры наращивают свои длинные позиции. Последнее из таких падений произошло неделю назад, при этом гистограмма MACD опустилась ниже нулевого уровня. Ее выход в зону перепроданности лишь подкрепляет бычий сигнал. Неделю назад график выглядел привлекательнее, но и на данный момент цены еще не слишком удалились от зоны стоимости.

Бычье расхождение индекса силы поддерживает растущий тренд. Обратите внимание на относительно глубокое дно индекса во время первого отката к нижней границе канала и его почти горизонтальное движение во время второго снижения. Это говорит о том, что медведи выдыхаются. На рынках двухпартийная система: есть быки и медведи. Когда медведи ослабевают, партия быков побеждает на следующих выборах.

Дневной график подтверждает сигналы недельного – акция вот-вот пойдет вверх. Обратите внимание на медвежье расхождение, которое в апреле столкнуло акцию вниз, с последующими двумя майскими откатами к нижней границе канала. Второе дно глубже первого, но цены продержались на минимуме лишь два дня. Когда они поднялись шесть дней назад, медведи оказались в ловушке. Шестой от правого края графика столбик мог быть прекрасной точкой входа в длинную сделку – здесь дневная импульсная система дает зеленый сигнал, а недельная – синий. Майк ловит тренд, но слегка запаздывает с входом.

Это выход осторожного трейдера, но удивляться тут нечему – Майк человек очень осторожный. Вообще, от фиксации прибыли еще никто не прогорал. У правого края графика есть и бычьи, и медвежьи сигналы. К продаже подталкивает то, что за последние два дня цены не двигались, а ценовые столбики становились все короче. Это может означать достижение уровня сопротивления и конец краткосрочного восходящего тренда. Конечно, это может быть и узкий треугольник – модель продолжения на восходящем тренде. Еще одно предупреждение быкам – это приближение цен к верхней границе канала. Они к тому же начинают выходить на уровень сопротивления, который появился во время апрельского максимума.

В то же время ряд индикаторов дают бычьи сигналы. Недавний пик гистограммы MACD свидетельствует о возвращении быков на рынок. Новый пик индекса силы превосходит предыдущий и показывает, что быки становятся сильнее.

Майк действует очень осторожно на опасной территории. По его словам, за время работы инженером он привык искать определенность. Осваиваясь в новой области, он быстро ограничивает убытки и фиксирует прибыль, пока она не ускользнула.

Контроль над риском

Молодых гениев на рынках очень мало. Надо долго торговать, чтобы набраться опыта и превзойти конкурентов. Совершать ошибки – совершенно нормально, только повторять их не надо. С уменьшением количества ошибок вы начинаете делать деньги.

Опыт даст вам преимущество в трейдинге, но, чтобы воспользоваться им, нужно пережить период обучения. Есть только один способ выжить – жесткий контроль над капиталом. Майк Макмахон уникален в этом смысле, поскольку он создал инструмент контроля над риском – программу Trader’s Governor[10].

На рынке трейдеру грозят прежде всего две опасности. Во-первых, он может потерпеть крах из‑за одной катастрофической потери, который загоняет в яму, откуда не выбраться. Я называю такой катастрофический убыток «укусом акулы». Во-вторых, трейдер может стать жертвой «укусов пираний» – серии убытков, которые по отдельности не смертельны, но в сумме ведут к катастрофе.