Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Я знаю массу людей, которые сталкиваются с тем же, с чем и я, – все они, очень опытные технари, программисты и сильные аналитики, не могут найти правильный ответ в хаосе рынков. Легкомысленные инвесторы здорово погорели в 2001–2002 гг. Стратегия на случай спада совершенно необходима, вы не можете держать длинные позиции в разгар медвежьего рынка. Но если следовать простой стратегии выхода из рынка, когда ценовой столбик опускается ниже 200-дневной скользящей средней, то в сентябрьские дни 2000 г. пришлось бы продать все и сидеть в сторонке до апреля 2003 г.

Когда в июле 2000 г. я уехал из Саудовской Аравии, у меня были пенсионные счета 401k и IRA и я вкладывал деньги только во взаимные фонды. Тогда кругом только и твердили, что рынок летит вверх и надо пользоваться этим. Искушение избавиться от работы с девяти до пяти было велико. В самом деле, почему бы не посвятить торговле хотя бы часть дня и не подзаработать? Знакомо, да? Один мой приятель был связан с Уэйдом Куком, и я побывал на его выступлении, но услышанное разочаровало меня. От его слов веяло наигранным весельем, а говорились они для того, чтобы показать слушателю, как мало он знает. За три дня вас ошарашивали тремя десятками стратегий, так что под конец вы говорили: «Все это так сложно! Надо записаться еще на троечку занятий». Один из инструкторов дал мне список рекомендуемой литературы, где я и наткнулся на книгу «Как играть и выигрывать на бирже». Там предлагалось много дельного, причем прямо противоположного тому, что говорил Уэйд Кук.

Эта книга и привела меня в лагерь трейдеров. В своей предыдущей профессиональной деятельности я привык к тому, что мое мнение всегда или почти всегда правильно. Однако игра на бирже показала, что это не так и мне нужно менять представления. Пока что я перестроился не до конца, но меня спасает хороший контроль над риском. Вчера один из участников семинара задал вопрос об уверенности, и вы сказали, что на рынке никто не может быть уверенным в чем-либо. Именно эта психологическая перестройка оказывается сложной для большинства тех, кто пришел в торговлю из других областей.

Когда предлагаешь на конференции или на форуме поговорить об «искушениях», одолевающих нас во время торговли, ответа не получаешь, никто не хочет касаться этого. Порассуждать о ценах на золото, брокерах или расхождениях – пожалуйста! Я часто думаю о том, что добился бы большего успеха, если бы вместо меня входил в сделки и выходил из них робот. Знаете, совсем как в книге Айзека Азимова «Я, робот»[9]. Как следует из закона первого, робот не может навредить человеку ни действием, ни бездействием. Ясно вижу, как меня в разгар торгового дня захлестывают эмоции и я приказываю роботу разместить или отменить приказ, а он мне отвечает: «Не могу действовать вам во вред, я должен выполнять план».

На семинаре, где выступал Майк, один участник поинтересовался, как достичь мастерства, которое дает чувство полной уверенности при торговле. «Вряд ли такое возможно, – ответил я. – Работа на грани неизвестного всегда связана с неопределенностью. Если вы абсолютно уверены в проекте или сделке, в которую собираетесь войти, готовьтесь к провалу».

Наблюдать за трейдингом и участвовать в нем – разные вещи. Это как в анекдоте про двух приятелей, которые отправились в лодке на рыбалку. Один взял толовую шашку и швырнул за борт. Бабах! – и вся рыба плавает кверху брюхом. «Ты с ума сошел?!» – закричал его друг. – Это же запрещено!» А тот берет следующую шашку, поджигает ее и протягивает напарнику со словами: «Будешь болтать или рыбу ловить?»

Поиск сделок я начинаю в программе ТС2005, где у меня есть пара окон быстрого просмотра EasyScan. Сначала я выискиваю акции, которые достигли нового 52-недельного максимума за последние 30 торговых дней. Они должны стоить больше $10 и входить по объему торгов в первые 25 %. Например, сегодня новых максимумов достигли 613 акций. Я сортирую их по цене в порядке убывания, а затем бегло просматриваю недельные графики. Если какой-то из них кажется интересным, я смотрю на дневной график. Большинство акций идет вверх, растягивая резинку. Я ищу возможности для короткой продажи (это касается акций, которые слишком растянули резинку и начинают откатываться) и отмечаю флажками акции, которые заслуживают углубленного анализа.

Обычно больше всего кандидатов оказывается в середине списка, а не в начале или конце. Далее я создаю и датирую новый текстовый файл и копирую в него отмеченные флажками символы акций. Затем я проделываю ту же процедуру с новыми минимумами – выискиваю для покупки акции с наименьшими ценами. Их символы я также экспортирую в текстовый файл (например, «Короткие позиции на 22/11») и помещаю его в папку TradeStation. После переноса акций в TradeStation я изучаю мои постоянные экраны – недельные, дневные и внутридневные и начинаю тщательно прорабатывать возможности для сделок. Иногда попадаются перекрестные ссылки – потенциальные длинные сделки в списках коротких, и наоборот. Я работаю с каждым списком одну-две недели, а потом удаляю старые файлы.

У правого края графика импульсная система меняет цвет с красного на синий, давая разрешение покупать. Стохастические осцилляторы пересекают линию перепроданности снизу вверх. Гистограмма MACD перестала снижаться и пошла вверх.

На первых трех панелях те же параметры, что и на недельном графике, только изменение дневное. На четвертой панели представлен 11-дневный RSI.

GNCMA

Импульсная система меняет цвет с красного на синий, а затем на зеленый. Гистограмма MACD идет вверх и поднимается выше нулевой линии. Стохастические осцилляторы также поднимаются и пересекают линию перепроданности снизу вверх. Акция опустилась до 52-недельного минимума, но вместо дальнейшего снижения развернулась и стала расти. Цены находятся в зоне между двумя скользящими средними.

Второй день бычьего тренда подтверждает сигнал покупки на недельном и дневном графиках.

Через 11 торговых дней стало видно, что акция никуда не идет. МACD начала падать, а стохастический осциллятор пересек линию перепроданности сверху вниз.

Реплика Майка. Вчера на семинаре один из участников спросил, какое качество присуще всем успешным трейдерам, и вы ответили, что эксцентричность. На мой взгляд, я уже знаю все, что необходимо. Теперь мне нужно психологически превратиться из консервативного, прямолинейного инженера в эксцентричного, последовательного трейдера. Игра на бирже – моя страсть. Во всех своих прежних начинаниях я успешно преодолевал препятствия, решал трудные задачи и находил в этом огромное удовлетворение. Мне нравится гибкость нынешнего образа жизни, возможность торговать из любой точки земного шара в любой момент, но порою недостает общения с коллегами. Независимый трейдинг – от этого понятия веет одиночеством.

Работая с программой Trader’s Governor, я по-настоящему оценил важность ведения дневника. Индивидуальный трейдер может считать, что у него все хорошо, и не видеть реальных результатов. Наличие контролера заставляет смотреть правде в глаза, какой бы горькой она ни была. Я начал процесс жесткого трансформирования своего «я» с отчетов перед женой. Теперь это как работа – шеф хочет видеть результаты.

Длинная позиция по GNCMA 08.06.04 @ $8,10

Продана 23.06.04 @ $8,04

Убыток = $ (0,06) на акцию

Канал 9,38–7,01

Потеряно 8,7 % канала, оценка Д (двойка)

Письмо Майка. Посылаю вам брошюру под названием «Неписаные законы инженерного дела» (The Unwritten Laws of Engineering). Когда я впервые открыл ее, то решил, что это просто откровение для любого начинающего инженера. Как же я удивился, когда узнал, что она вышла в 1944 г.! На мой взгляд, в образе мышления молодых инженеров много сходного с образом мышления начинающих трейдеров, которые зациклены на техническом инструментарии, графиках, индикаторах, тестировании систем, программах для отбора акций и т. п. Похоже, их совершенно не интересуют неписаные законы торговли и собственная психологическая и эмоциональная неготовность к выходу на рынок.

На недельном графике четко видны три этапа бычьего движения GNCMA от уровня ниже $3 до $10 с лишним. Первый этап роста в 2002 г. был чуть ли не вертикальным. Второй в 2003 г. имел значительно меньший наклон и закончился медвежьим расхождением гистограммы MACD. Ну а на третьем этапе в 2004 г. движение было почти горизонтальным, без нового максимума и завершилось разворотом обеих скользящих средних вниз. Понятно, что полностью использовать такое движение рынка могла только ранняя пташка.