Алексей Лумпов - Бизнес-планирование инвестиционных проектов
Под функцией привлечения капитала имеется в виду привлечение владельца капитала путем предоставления ему дохода на уровне выше рыночной стоимости капитала. То есть ему нужно предоставить бонус за предоставление финансирования под этот проект. Положительное значение NPV, если оно станет положительным, и нужно поделить между членами команды проекта в виде доли получаемой прибыли и активов предприятия.
Управление проектом должен осуществлять высококвалифицированный управленец, способный сплотить всех членов команды проекта, распределить между ними функции и обеспечить получение причитающихся им долей дохода. Именно он выступает в качестве руководителя команды проекта.
Хочется еще раз подчеркнуть, что главным условием успеха является правильное формирование команды проекта. В ней обязательно должны быть закрыты все существующие компетенции. Возможно, что один человек может осуществлять две функции, или группа людей – одну.
3. Шесть твердых шагов
Скорее всего, большинство предпринимателей согласится с тем, что успех бизнеса во многом зависит от его первоначальной подготовки. Мы, в ЭКЦ «Инвест-Проект», обобщили опыт прохождения инвестиционных стадий проектов и предлагаем ознакомиться с ним тем, кто планирует свой бизнес. Нам это упростит переговоры с заказчиками бизнес-планов, а потенциальным предпринимателям позволит еще раз оценить предстоящий путь.
1). Идея бизнеса. Прежде всего, должна быть идея проекта, сформулированная автором и поддержанная его потенциальными партнёрами. Идея бизнеса должна исходить от предпринимателя. Это он приносит идею бизнеса разработчику бизнес-плана, а не спрашивает у них, куда сегодня лучше вложить деньги и каким бизнесом заняться. Один из подходов к поиску идеи бизнеса – определить ключевые компетенции предпринимателя, какие у него есть формальные и неформальные ресурсы, в чем он лучше разбирается, сможет ли собрать компетентную команду проекта, найти под него финансирование и так далее. С выбором конкретного бизнеса может помочь маркетинг. В процессе маркетингового исследования рынка, на который планирует выйти предприятие, можно выявить ёмкость этого рынка, стадию его жизненного цикла (создаётся, растет, насыщен, стагнирует), какую долю рынка можно занять в процентах и в стоимостном выражении и сравнить с ожидаемой выручкой по собственному проекту. В случае одобрения конкретной идеи, разрабатывается предварительный проект.
2). Предварительный проект. Прежде чем составлять бизнес-план, необходимо предварительно прописать проект в разумной степени подробности. А именно: определить, какой объём инвестиций может потребоваться для реализации подобного проекта. Определить, какие существуют на выбранном рынке продукты (товары, услуги, работы), составить их перечень и выбрать, какие из них, или может быть все, будет производить планируемое предприятие. Далее следует узнать, какие существуют цены на эти продукты, наценки, скидки, акции и т. д. Полезно узнать, как крупнейшие компании, работающие на этом рынке, продвигают свою продукцию, по возможности оценить, сколько тратят на продвижение. Далее нужно определиться с персоналом, который потребуется для реализации проекта, и с существующим на сегодняшний день уровнем оплаты труда. Следующим этапом будет определение структуры и объёма текущих затрат, которые неизбежно возникнут в процессе деятельности. Это, как правило, широкий список статей: затраты на аренду, затраты непосредственно на производство, затраты на коммунальные услуги, уже упомянутые затраты на продвижение и другие затраты, связанные с текущей деятельностью. Важно узнать, какие в связи с планируемой деятельностью существуют налоги, как и куда их платить. Также важно узнать, лицензируется ли выбранный вид деятельности или нет, нужно ли получать сертификаты, разрешения, свидетельства, проходить аттестацию, вступать в СРО и т. д.
Далее следует определить, сколько примерно времени потребуется от момента получения финансирования до момента первых поступлений (продаж). Подробно расписать для себя, что требуется сделать в этот период, в каком порядке, кто и чем должен помогать, чьи интересы возникают в связи с запуском проекта. Это, конечно, сама команда проекта, это также государство (налоги), покупатели (выгоды), поставщики услуг для планируемого предприятия (они будут сбывать Вам свои товары и услуги), экологи, общество в целом.
После этой большой подготовительной работы нужно еще раз оценить свои возможности реализовать проект и еще раз продумать, насколько он экономически интересен. Основной критерий, на наш взгляд – размер возможной чистой прибыли с учетом моральных и физических сил и времени. Иногда случается, что потенциальная прибыль немногим больше нынешнего дохода потенциального предпринимателя, а приобретается он очевидно проще, чем искомая прибыль.3). Разработка бизнес-плана. После такой предварительной проработки проекта следует принципиальная процедура – разработка бизнес-плана. Без бизнес-плана мы не рекомендуем приниматься за проект вообще. Как мы уже отмечали, бизнес-план это документ, в процессе разработки которого рассчитывается «коридор» конкретных экономических, финансовых, маркетинговых, временных, ресурсных и кадровых параметров. Если фактические показатели бизнеса будут укладываться в заданный коридор, проект сгенерирует искомую прибыль. Важно подчеркнуть, что хорошо проработанный бизнес-план позволит значительно сократить финансовые и временные затраты на реализацию проекта.
Затраты на разработку качественного бизнес-плана это инвестиции в реальный успех, а цена бизнес-плана всегда несопоставимо меньше суммы получаемого экономического эффекта.
В то же время, недостаточно качественный бизнес-план может послужить поводом для отъёма бизнеса со стороны Ваших кредиторов и займодателей. Поэтому разрабатывать бизнес-план целесообразно на любой стадии инвестиционного проекта и с обязательным личным участием владельца и команды проекта.
На этом этапе реализации инвестиционного проекта требуется разработка концептуального бизнес-плана на основе укрупненных показателей, собранных на этапе предварительного проекта, без особых технологических и экономических подробностей. Концептуальный бизнес-план уже можно предъявлять для обсуждения условий финансирования банку, кредитору, займодателю или партнёру. Здесь инициатору проекта важно еще раз убедиться в выгодности проекта для себя. При положительном решении приступают к разработке полноценного бизнес-плана.4). Проектирование. На основе бизнес-плана разрабатывается техническое задание (ТЗ) для проектной организации, которая непосредственно (или через субподряд) будет осуществлять проектирование, или выполнять стадию «П». В рамках этой стадии разрабатывается проектно-сметная документация, по которой уточняются экономические показатели будущего проекта и условия привлечения заёмных средств, производится корректировка первоначального бизнес-плана с учетом всех уточнений и изменений, которые неизбежно возникнут по мере приближения Проекта к началу его реализации. Проектные работы многократно дороже разработки бизнес-плана и оцениваются в 1 – 10 % от объёма инвестиций. Финансирование проектной работы обычно осуществляет владелец проекта, но вполне возможно уже на этом этапе использовать и заёмные средства, т. к. собственных средств для этого, как правило, недостаточно. Для этого инвестируемые заёмные средства подразделяются на 2 части: на разработку проектной документации и на осуществление самого проекта. Важно отметить, что любая проектная организация, которая будет выбрана для разработки проекта, несет за него ответственность, поэтому потребует максимальных подробностей по каждому элементу проекта. Прежде всего – по технологии производства продукта. К разработке проектной документации надо подойти во всеоружии.
5). Согласование проекта. По окончании разработки ПСД, которая может длиться от 3 месяцев до 1 года, проект проходит согласование с органами власти, кредиторами, инвесторами, общественностью. После этого, на основе вновь уточненного бизнес-плана, предоставляется основное финансирование.
6). Финансирование проекта. При осуществлении капитальных затрат наиболее ответственным является строгое соблюдение календарного плана, особенно в отношении поставки и установки оборудования, проведения строительномонтажных работ, запуска производства, других наиболее капиталоемких направлений. Окончание инвестиционного финансирования обычно приходится на начало производства, когда положительное сальдо позволяет выплачивать заработную плату, закупать сырье для производства, оплачивать текущие расходы, уплачивать налоги и начать возвращать инвестированные средства.
