Григорий Малов - Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования

Размеры (лимиты) открытых валютных позиций рассчитываются как соотношение открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, балансирующей позиции в рублях, суммы открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах и собственных средств (капитала) кредитных организаций. С целью расчета размеров (лимитов) открытых валютных позиций ежедневно рассчитываются отдельно отчетные показатели, в числе которых показатель по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов чистые позиции (балансовая; «спот»; срочная; опционная; по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам).

С целью расчета размера (лимитов) открытых валютных позиций определяются величины открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах суммированием чистой балансовой позиции, чистой «спот» позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций.

Чистая срочная позиция рассчитывается как разность между требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле по производным финансовым инструментам (за исключением опционов), на которые распространяется действие Положения Банка России «О порядке ведения бухгалтерского учета производных финансовых инструментов» и сделкам, определяемым в качестве срочных Положением Банка России «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации». Чистая опционная позиция рассчитывается как разность между требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле, обусловленными покупкой-продажей кредитной организацией опционов.

Кредитные организации обязаны соблюдать установленные размеры (лимиты) открытых валютных позиций ежедневно.[310]

В рамках денежно-кредитного регулирования Банк России вправе заключать срочные сделки с кредитными организациями. В соответствии с положениями ст.39 и ст.49 Закона о Банке России Банк России вправе заключать биржевые и внебиржевые срочные сделки за исключением срочных сделок, базовым активом которых являются товар или акции, и исполнение которых заканчивается поставкой базового актива. В качестве инструмента денежно-кредитного регулирования активно используется срочная сделка валютный своп. Сделки валютный своп Банка России являются инструментом рефинансирования постоянного действия, средства по которому предоставляются Банком России на условиях «овернайт» по фиксированной процентной ставке под обеспечение иностранной валютой. Следует отметить, что рассматриваемая сделка в юридическом смысле не является деривативом, поскольку отсутствует стохастически обусловленное обязательство хотя бы одной из сторон.

Использование инструмента «валютный своп Банка России» предоставляет банкам дополнительные возможности по управлению собственной рублевой и валютной ликвидностью, а также расширяет возможности Банка России по предоставлению ликвидности банковскому сектору в случае недостаточности других видов обеспечения для привлечения средств по операциям Банка России. Механизм предоставления кредитным организациям ликвидности с использованием сделок валютный своп введен Банком России в действие с 26 сентября 2002 г. Первоначально заключение сделок осуществлялось по инструменту «рубль-доллар США», а с 3 октября 2005 г. – также по инструменту «рубль-евро». Сделки «валютный своп» заключаются Банком России на Московской бирже с российскими кредитными организациями, имеющими доступ к биржевым торгам, либо на внебиржевом рынке с кредитными организациями, являющимися контрагентами Банка России по сделкам купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, с которыми Банк России заключил соответствующий договор. Минимальная сумма сделки на внебиржевом рынке равна 3 млн долларов США для сделок «рубль-доллар» и 1 млн евро для сделок «рубль-евро». Банком России предусмотрена возможность установления лимитов на максимальный объем предоставления средств по данному инструменту в течение дня (механизм был введен в действие в кризисный период в октябре 2008 г. в целях предотвращения избыточного давления на курс национальной валюты, в 2010 г. было принято решение о приостановлении установления указанных лимитов ввиду нормализации ситуации на финансовых рынках).[311]

Одним из важных инструментов пруденциального надзора являются проводимые Банком России проверки кредитных организаций. Руководствуясь Инструкцией Банка России от 5 декабря 2013 г. № 147-И[312], основной целью проведения Банком России проверок кредитных организаций (их филиалов) является оценка на месте общего состояния кредитной организации либо отдельных направлений (вопросов) ее деятельности, в том числе: оценка соблюдения законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России, оценка достоверности учета (отчетности) кредитной организации (ее филиала), определение размера рисков, активов, пассивов, оценка качества активов кредитной организации (ее филиала), величины и достаточности собственных средств (капитала) кредитной организации, оценка качества управления кредитной организации, включая оценку системы управления рисками и состояния внутреннего контроля, оценка финансовой устойчивости, экономического положения, финансового состояния кредитной организации (далее – финансовое состояние кредитной организации) и перспектив деятельности кредитной организации, а также выявление действий, угрожающих интересам кредиторов и вкладчиков кредитной организации. Это означает, что предметом проводимой Банком России проверки кредитных организаций могут быть любые аспекты ее деятельности, в т.ч. деятельность на срочном рынке.

Другим важным средством пруденциального надзора являются принудительные меры воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности. В соответствии со ст.74 Закона о Банке России указанные меры Банк России вправе применять в случаях нарушения кредитной организацией федеральных законов, издаваемых в соответствии с ними нормативных актов и предписаний Банка России, непредставления информации, представления неполной или недостоверной информации, непроведения обязательного аудита, нераскрытая информации о своей деятельности и аудиторского заключения по ней. Это означает, что Банк России вправе применять принудительные меры воздействия к кредитным организациям в т.ч. за нарушение пруденциальных норм деятельности на срочном рынке. А.Я. Курбатов указывает: «Принудительные меры воздействия, применяемые Банком России к кредитным организациям, являются особыми мерами административной ответственности со специальным порядком применения»[313].

Особенностью административной ответственности кредитных организаций на срочном рынке является то, что в результате деятельности на срочном рынке кредитные организации могут нести ответственность, предусмотренную банковским законодательством и/или за нарушение банковского законодательства. В случаях, предусмотренных законом, если кредитная организация совершает правонарушение, осуществляя деятельность на срочном рынке, то привлекается к ответственности за нарушение норм, регулирующих банковскую деятельность. Например, в соответствии с п.11 ч.1 ст.20 Закона о банках в случае неоднократного нарушения в течение одного года Закона об инсайдерской информации и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов с учетом особенностей, установленных указанным Законом, Банк России может отозвать у кредитной организации лицензию на осуществление банковских операций.

3.2. Средства государственного регулирования срочного рынка

Средства государственного регулирования срочного рынка можно разделить на три группы. Первая группа средств распространяет свое действие на всех субъектов срочного рынка, в том числе, на кредитные организации. Такими средствами, например, являются концепция развития рынка ценных бумаг, стратегия развития финансового рынка, правила осуществления брокерской деятельности, приостановление организованных торгов, предоставление информации о заключенных внебиржевых срочных сделках репозитарию, ликвидационный неттинг, юридическая ответственность на срочном рынке, и др.

В Концепции развития ценных бумаг в Российской Федерации[314] в числе прочего затрагиваются вопросы инфраструктуры срочного рынка, нормативно-правового регулирования сделок, являющихся производными финансовыми инструментами. Особое внимание развитию срочного рынка уделяется в Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г.[315], в которой в числе прочего отмечается следующее: «Рынок производных финансовых инструментов позволяет снижать риски при совершении сделок с базисными активами, а также создает дополнительную возможность справедливого ценообразования на базисные активы», а также ставится задача до 2020 г. расширить спектр производных финансовых инструментов и укрепить нормативно-правовую базу срочного рынка.