Эксперт Эксперт - Эксперт № 12 (2013)
Впрочем, не менее жестко по вопросу Кипра высказался и французский президент Франсуа Олланд . В минувшую среду он еще раз подчеркнул, что киприоты должны сами найти 5,8 млрд евро, необходимые для предоставления стабилизационного кредита. Президент Франции также осудил отказ парламента Кипра ввести экстренный налог на вклады, размещенные в банках страны. Демонстративная солидарность Франсуа Олланда с Ангелой Меркель по вопросу Кипра показывает: даже Францию, страдающую от экономического спада (безработица в стране превысила 10%, а на текущий год запланирован бюджетный дефицит в 3,7% ВВП, что существенно превышает установленную Маастрихтским договором предельную отметку — 3% ВВП), не пугает жесткое обращение с кризисным островом.
Кипрский парламент с негодованием отверг навязанный кипрскому правительству «тройкой» план единовременного налога на депозиты
Фото: AP
Кризис под контролем?
Серьезную роль в том, что немецкие или французские политики демонстрируют по отношению к Кипру позицию куда более бескомпромиссную, чем на переговорах по Греции, играет тот факт, что на данный момент мало кто в Европе всерьез воспринимает угрозу расползания кипрского кризиса по Евросоюзу. Это обусловлено и масштабом Кипра (страна с населением 1,1 млн человек является карликовым государством даже по сравнению с небольшой 10-миллионной Грецией), и уникальным характером кризиса. Кризис на Кипре — это не кризис госдолга, касающийся держателей гособлигаций страны, но кризис банков, не способных найти средства для собственной рекапитализации.
«При самом плохом раскладе Кипр просто не получит денег, ЕЦБ не сможет рефинансировать кипрские банки, и в стране настанет экономический коллапс. Но нужно понимать, что правительству Кипра по условиям получения поддержки со стороны Евросоюза необходимо набрать 5,8 миллиарда евро собственных средств. Совершенно необязательно брать их со счетов граждан. Можно ввести новые налоги на компании — поднять налог на предприятия с нынешних невероятно низких 10 процентов не до планируемых 12,5, а, например до 20 процентов, — пояснил “Эксперту” Юрген Маттес из IW Köln. — Нынешний кризис затрагивает достаточно ограниченную территорию. Кроме Кипра из других стран Евросоюза может сильно пострадать лишь Греция, однако и она может быстро рекапитализировать свои банки. В Европе сейчас есть работающие стабилизационные механизмы, поэтому риски заражения, конечно, нельзя полностью игнорировать, но откровенно говоря, они низкие».
Впрочем, нельзя забывать и еще один важный аспект в игре вокруг Кипра — роль российского капитала в банковском секторе страны. Колоссальный объем российских вкладов на Кипре (не менее 20 млрд евро, или почти треть всех банковских вкладов страны) делает Кипр крайне зависимым от российской политики. Такая зависимость вызывает недовольство в Западной Европе. Не случайно еще осенью прошлого года немецкий бундестаг затребовал специальный доклад национальной спецслужбы BND о роли российского капитала в финансовой системе Кипра. Депутаты хотели выяснить, кого на самом деле может спасать немецкий налогоплательщик в случае оказания Кипру финансовой помощи. Нынешние жесткие заявления российских властей по проблеме возможной конфискации денежных средств со счетов вкладчиков, а также демонстративные визиты лидеров Кипра в Москву только усилили недовольство европейцев.
Уже сегодня в европейской прессе активно обсуждаются перспективы спасения Кипра российскими властями. Сценарии последствий различаются только степенью апокалиптичности — от перехода под контроль Кремля газовых месторождений на шельфе Кипра до создания в Средиземном море российской военно-морской базы взамен утраченной в Сирии. Высшие чиновники еврозоны уже предупредили Кипр о нежелательности просьб о помощи у Москвы. Так, глава еврогруппы Йерун Дейсселблум заявил, что возможный кредит из рук Кремля только ухудшит положение Кипра, так как увеличит госдолг страны.
Вовремя покинули Адриатику
Сам по себе налог на вклады, будь он принят, не привел бы к большим финансовым потерям в российской экономике. Присутствие отечественного капитала на Кипре не так велико, как может показаться. Официальной статистики по объему российских депозитов на острове не существует, но оценки рейтингового агентства Moody’s показывают, что для спасения республики было бы списано 2–2,5 млрд евро российского происхождения (оценки кипрской стороны еще скромнее — около 1 млрд евро). Для сравнения: объем депозитов организаций и физлиц в российских банках составляет порядка 700 млрд евро, а совокупный капитал отечественной банковской системы — 150 млрд евро: по словам главы ЦБ Кипра Паникоса Димитриади , вклады россиян в банках острова не превышают 10,2 млрд евро.
Объясняются такие скромные суммы тем, что российский бизнес уже давно не рассматривает Кипрскую Республику как место для хранения денег. «Кипр используется как транзитный центр, деньги на остров приходят и уходят, — рассказывает Яков Миркин , заведующий отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН. — Например, выдается кредит на кипрскую компанию — и тут же передается дальше. Еще одна стандартная схема — открывается кипрская компания, но счета она держит не на Кипре, а, например, в Западной Европе. В этом случае через Кипр вообще не проходит никакого денежного оборота». Это объясняет, почему не надо ориентироваться на еще одну цифру, рассчитанную аналитиками Moody’s. Агентство подсчитало, что в конце 2012 года российские банки выдали кипрским компаниям с российским происхождением 30–40 млрд долларов.
Яков Миркин считает, что среди тех, кто действительно мог пострадать от решения кипрских властей, — россияне, постоянно проживающие на острове, а также кипрские банки российского происхождения. Своя «дочка» — Русский коммерческий банк — на Кипре есть у ВТБ. В официальном сообщении группы ВТБ по поводу ситуации на Кипре говорится, что финансовое положение РКБ стабильное, а его прибыль в общей прибыли группы составляет всего около 3%. Даже при самом неблагоприятном развитии событий потери банка могут составить всего несколько десятков миллионов евро. Еще один заложник Кипра — Промсвязьбанк, у которого на острове есть филиал. Однако о том, как обстоят в этом филиале дела, в банке говорить отказались.
Без потерь не обойтись
Но оставим в стороне законопроект о налоге на вклады. На самом деле ключевые риски таились вовсе не в нем. Нести убытки российские компании, работающие с офшором, начали с того момента, как кипрское правительство устроило продолжительные выходные для банковской системы. При этом дело не ограничилось тем, что были закрыты отделения банков, а в банкоматах появился жесткий лимит выдачи наличных. Согласно сообщениям местных СМИ, Центральный банк Кипра запретил проводить любые операции по банковским счетам через любую систему, работающую в пределах республики.
«У нас есть корпоративные клиенты, которые работают через Кипр и хранят там свои деньги, — рассказывает Дмитрий Афанасьев , председатель комитета партнеров адвокатского бюро “Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры”. — Это малый и средний бизнес. В отличие от крупных компаний, которые ведут дела в Швейцарии или Великобритании и используют Кипр лишь как транзитную территорию, они действительно хранят средства в кипрских банках. И это не деньги налоговых уклонистов или коррупционеров, а законные капиталы. Сейчас они в замешательстве и совершенно не знают, что им делать. У них уже есть убытки, несмотря на то что закон так и не был принят. Платежи не проходят, контракты расторгаются».
Очевидно, в сходном положении оказался и «крупняк», операции которого застряли в кипрских банках. Оценить размер таких потерь невозможно. Дмитрий Афанасьев говорит, что, как правило, они в десять раз превышают замороженные суммы.
Страдает от банковских каникул не только реальный сектор, но и финансисты. Свои структуры, использующие Кипр как хаб для торговли ценными бумагами, есть у многих отечественных инвесткомпаний и брокеров. Заморозка банковской системы должна была отразиться и на них. Во всяком случае, в СМИ уже появились сообщения, что отдельные европейские управляющие компании на время приостановили операции с российскими контрагентами. Отечественные финансисты при этом сообщают о стабильном положении своих кипрских структур, не вдаваясь в подробности происходящего на острове.
«Компания WhoTrades (торговая марка в России FINAM) информирует клиентов о том, что в настоящее время никаких ограничений по выводу и вводу денежных средств для клиентов WhoTrades не существует, — говорится в официальном сообщении инвестиционного холдинга “Финам”. — Планы кипрского правительства по изменению налоговой политики касаются только введения налога на банковские вклады и не затрагивают денежные средства на брокерских счетах компании WhoTrades. Кипрское законодательство не предусматривает налогов на торговые операции, поэтому у инвесторов нет оснований беспокоиться о своих средствах, размещенных на Кипре».
