Эксперт Эксперт - Эксперт № 12 (2014)
В сложившейся ситуации ЦБ РФ не допустил распространения панических настроений на всю банковскую систему. Многие банки в условиях затрудненного доступа к рынку МБК замещали фондирование от вкладов населения кредитами Банка России. В результате на 1 января 2014 года доля средств Банка России в пассивах банковского сектора достигла максимального уровня с конца 2009-го (7,7% против 8,1%). Помимо рефинансирования в рамках сделок репо наблюдался значительный рост популярности кредитов Банка России под залог активов, предоставленных кредитным организациям в соответствии с положением ЦБ РФ № 312-П. Если бы не рекордные объемы предоставления Центробанком ликвидности банковской системе (под залог как ценных бумаг, так и кредитов), паника могла бы перекинуться и на банки из топ-50, прежде всего на частные. Для стабилизации ситуации на рынке и недопущения дальнейшего оттока средств из небольших банков регулятору пришлось даже отложить публикацию списка системно значимых банков, одновременно смягчив критерии для попадания в данный перечень. Представленность банка в этом списке для населения фактически является «белой меткой», а так как основной параметр значимости кредитной организации — ее размер, то публикация списка в СМИ могла бы привести ко второй волне перетока средств клиентов. Режим особо жесткого контроля за системно значимыми банками в массовом сознании пока не закрепился, термин скорее является синонимом выражения «очень надежный банк».
Пережив в конце 2013 года шок ликвидности, банки уже начинают адаптироваться к новым реалиям — жертвуют доходностью ради поддержания достаточного запаса ликвидности и капитала. В свою очередь регулятору нужно быть готовым использовать весь спектр инструментов для поддержания ликвидности банковского сектора, включая беззалоговые кредиты и гарантии по межбанковским кредитам, чтобы не допустить полномасштабного кризиса доверия, как в 2008 году.
Вместе с тем в 2014 году может быть отозвано до 50 банковских лицензий (за первые два месяца текущего года регулятор уже лишил лицензии десять банков), что окажет дополнительное давление на динамику активов банковского сектора. Однако называть это «чисткой сектора» было бы неправильно — уйдут с рынка те банки, у которых возникли действительно серьезные финансовые проблемы. Проблемным банкам в короткие сроки повысить качество активов либо резко сократить масштаб сомнительных операций на фоне ухудшающейся экономической ситуации будет крайне сложно. А в условиях снижения доходности банковского бизнеса, падения спроса на кредитные продукты и перетока клиентской базы в крупные банки многие собственники предпочитают не спасать свои банки, а инвестировать в другие бизнесы.
Трудный год
Снижение спроса на кредиты, рост проблемных активов и перебои с ликвидностью окажут решающее влияние на динамику банковского сектора в 2014 году. Снижение спроса затронет не только кредитование крупного бизнеса и физлиц, но и сегмент малого и среднего бизнеса (МСБ): сегодня уже понятно, что заявленные в 2013 году меры господдержки рынка будут реализованы не ранее второй половины текущего года. Влияние драйверов прежних лет — кредитных фабрик и комплексного обслуживания МСБ — устойчиво падает. На фоне ухудшения макроэкономической ситуации качество банковских активов будет снижаться. Однако если риски необеспеченного кредитования закрываются более высокой рентабельностью розничных банков и повышенными требованиями регулятора к резервам, то рост просрочки и запросов на реструктуризацию кредитов в корпоративном сегменте может оказаться неприятным сюрпризом для банкиров. При этом формальные показатели качества портфеля, скорее всего, не будут отражать масштаб проблем: как и в 2009 году, широкое распространение получит практика пролонгации крупных кредитов.
По оценкам «Эксперт РА», в 2014 году активы банков прибавят не более 11%, совокупный кредитный портфель вырастет не более чем на 13% (см. график 3). Наибольшими темпами продолжит расти розничное кредитование, однако его динамика не превысит 22% (против 29% в 2013 году), при этом сегмент необеспеченной розницы прибавит 26–28%. Вместе с тем некоторого ускорения активности банков к концу 2014-го можно ожидать в сегменте ипотечного кредитования: все больше банков сместят свое внимание на этот сегмент в ответ на ужесточение регулирования на рынке необеспеченного потребительского кредитования и, как следствие, снижения его маржинальности. Продолжит замедляться и кредитование компаний: по итогам 2014 года портфель крупного бизнеса прибавит только 8–9%, кредитование малого и среднего бизнеса притормозит с 16% до 13–14%. Поддержку рынку может также оказать сегмент банковских гарантий, доля доходов от предоставления которых в структуре комиссий банков устойчиво растет. Правда, не для всех банков: с 1 января 2014 года возможность предоставлять гарантии по госконтрактам потеряли все банки с капиталом менее 1 млрд рублей, то есть две трети российских банков.
В ожидании пруденциального надзора Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи — кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями
section class="box-today"
Сюжеты
Банковская система:
Смутное время
Банкиры о причинах снижения темпов роста
/section section class="tags"
Теги
Банковская система
Банки
Бизнес и власть
Банковский ритейл
/section
С 1 сентября 2013 года начал функционировать мегарегулятор российского финансового рынка на базе Банка России. Теперь надзор ЦБ распространяется еще и на управляющие, страховые и инвестиционные компании, а также на негосударственные пенсионные фонды и микрофинансовые организации. При этом такие крупные сегменты финансового рынка, как факторинг и лизинг, по-прежнему останутся без регулятора.
Подотчетные ЦБ участники финансового рынка существенно различаются как по специфике бизнеса, так и по уровню ключевых финансовых показателей. Например, средний уровень достаточности капитала на страховом рынке значительно превосходит аналогичный показатель на других рынках и находится на уровне 30%*, тогда как на банковском рынке он составляет 13,4%, на пенсионном — 5,7%, на рынке доверительного управления (если взять отношение капитала к объему активов под управлением) — 1%.
figure class="banner-right"
figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure
Кроме того, в результате несогласованного надзора на схожих рынках возникал регулятивный арбитраж, наиболее ярко проявляющийся в зарегулированности банковского сегмента потребительского кредитования и низких требованиях к МФО при работе на схожих рынках. «Ужесточение норм регулирования, в частности повышенные требования к резервированию, мотивированы в первую очередь стремлением охладить рынок потребительского кредитования, что, с одной стороны, в целом повышает устойчивость системы, а с другой — усложняет процесс “доставки” денег от вкладчиков к заемщикам. Банки стали меньше выдавать потребительских кредитов и, соответственно, в меньших объемах привлекают депозиты частных клиентов», — уверен член совета директоров и управляющий директор банка «Траст» Григорий Варцибасов .
С оглядкой на специфику
За основу системы регулирования финансового рынка Банк России может использовать успешный опыт рискориентированного надзора, реализуемого в банковском секторе. При этом развитие банковского регулирования подразумевает постепенный переход к пруденциальному надзору, что говорит о введении пруденциальных норм для всего финансового рынка. В первую очередь можно ожидать создания ряда нормативных показателей, аналогичных банковским, ключевым из которых будет показатель достаточности капитала. Помимо требований к капиталу регулятору необходимо развивать практику контроля качества активов участников финансового рынка и соблюдения инвестиционных ограничений.
Разработка системы пруденциальных норм должна отталкиваться от специфики каждого рынка. Простой перенос Банком России банковских нормативов и стандартов на остальных участников финансового рынка чреват пробелами учета специфических отраслевых рисков и уходом с рынка большого числа участников. Так, требования регулятора, в особенности требования к достаточности капитала, должны учитывать особенности деятельности компании. «Собственные средства управляющих компаний — это не основной показатель их устойчивости. По сути, это “входной билет” в бизнес. Ничего больше этот норматив не показывает», — уверен президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров . При этом случаи банкротства УК были связаны с практикой включения минимальной гарантированной доходности в договор с клиентами. Иными словами, регулятору необходимо опираться на специфические риски отрасли и исходя из них определять основные требования к финансовым институтам. «Применение одинаково строгих и справедливых правил для всех иных сегментов финансового рынка — хорошая практика. При этом я не думаю, что для остальных сегментов необходимо детальное копирование банковского регулирования. В первую очередь должно отлаживаться взаимодействие с регулятором. Если оно будет плотным и частым, как в случае с кредитными организациями, то регулирование, например МФО, УК, СК и других, станет только лучше. Если говорить конкретнее, то, на мой взгляд, необходимо введение нормативов достаточности капитала в тех сферах, в которых эти показатели до сих пор не использовались», — говорит Григорий Варцибасов из банка «Траст».
