Лестер Саламон - Финансовый рычаг добра: Новые горизонты благотворительности и социального инвестирования

Если отрасль серьезно относится к показателям нефинансовой эффективности, ей придется расширить свой подход.

До сегодняшнего дня, впрочем, отрасли все еще предстоит сформировать то, что в значимом докладе 2009 г. британской консалтинговой компании Monitor определяется как «орган нормотворчества, который поможет определить стандарт для признания инвестиции преобразующей»{197}. И хотя такой орган был создан, его критерии в основном копируют более широкие критерии корпоративной социальной ответственности, нежели устанавливают целевые ориентиры для определения преобразующей инвестиции. Показатели целевого воздействия определены, но не закреплены за органом нормотворчества; кроме того, они настолько многочисленны, что, похоже, в соответствии с ними почти любая инвестиция может считаться социально преобразующей.

Если отрасль серьезно относится к показателям нефинансовой эффективности, ей придется расширить свой подход. Вместо того чтобы концентрировать свой поиск на индикаторах, ориентированных на инвестора, как предлагают некоторые эксперты, нужно не меньшее внимание уделять индикаторам, способным вызвать доверие у двух главных заинтересованных сторон, без которых, как оказалось, инструменты эффективно работать не могут: государства и частных благотворителей. Скорее всего, для этого придется в том числе более подробно показывать детальную структуру инвестиций, чего не делает ни одна из существующих систем оценки эффективности.

Чтобы решить крайне важную проблему с обеспечением потока сделок, потребуется серьезная программа обучения.

Обучение

Пятый шаг, который необходимо сделать для того, чтобы реализовать потенциал новых областей благотворительности, – это решить крайне важную проблему с обеспечением потока сделок. Для этого потребуется нечто большее, чем наглядное представление и публикации о новых возможностях. Потребуется и серьезная программа обучения, чтобы создать, по определению одного эксперта, «инвестиционную готовность» у действующих или потенциальных предпринимателей{198}. Однако у многих предпринимателей, способных претендовать на ресурсы преобразующих инвесторов, отсутствуют даже базовые финансовые знания для того, чтобы сделать это эффективно. Часто это управляющие некоммерческими организациями, общественники или владельцы микробизнеса. Бо́льшая часть их опыта связана с миром безвозмездного финансирования или банковского кредитования на небольшие суммы. Соответственно, чтобы обеспечить устойчивый поток инвестиционных предложений, потребуется серьезная программа обучения этих организаций и их сотрудников требованиям, процессу и последствиям заключения сделок, отвечающих рыночным критериям, установленным для новых инструментов социально преобразующих инвестиций.

В докладе британского фонда социальных инвестиций Venturesome, к примеру, описан широкий спектр проблем, с которыми сталкиваются соискатели социальных инвестиций в Великобритании, когда пытаются вести дела в новой для них финансовой среде. Как показано во врезке 6.1, в число проблем входит отсутствие некоторых базовых финансовых навыков и знаний. Если соискателей не обучать, они будут и дальше упускать возможности, которые несет с собой социально преобразующее инвестирование.

Есть надежда, что эта книга и дополняющий ее том предоставят материалы, которые позволят приступить к устранению недостатков, но, чтобы запустить материалы в работу, понадобится энергичная пропагандистская кампания.

1. Неспособность определять собственные финансовые потребности;

2. Непонимание разницы между операционным доходом и капиталом;

3. Неосведомленность о доступных финансовых инструментах и их сравнительных преимуществах и недостатках;

4. Ограниченная осведомленность о разнообразных доступных инвесторах;

5. Неспособность понять, что гранты – это не только деньги, которые не нужно будет возвращать, но и источник возможных значительных издержек;

6. Отсутствие уверенности и знаний для структурирования сделок, объединяющих инвесторов с различными потребностями и инструментами.

Актуализация

В конечном итоге участникам нового сектора нужно просто выполнять трудную работу – совершать сделки, искать перспективные социальные инновации, решать, какие из них могут оказаться коммерчески жизнеспособными и при этом принести заметные социальные или экологические выгоды, поддерживать их на опасной стадии проверки концепции, оценивать их реальные потребности в капитале и управлении, подбирать необходимую комбинацию финансовой и технической помощи, наконец, придать масштаб получившимся в результате моделям. Ясно, что с выполнением этого набора задач связаны огромные операционные издержки. Поэтому неудивительно, что в недавнем отчете о положении дел в «отрасли» социально преобразующих инвестиций «размещение капитала и управление им» названо одной из шести главных проблем, с которыми она сталкивается{199}.

Социально преобразующие инвесторы вряд ли смогут справиться с этой проблемой самостоятельно. Потребуется создание консорциумов, чтобы совместно обмениваться знаниями, определять перспективные варианты инвестирования, объединять ресурсы, распределять риски, совершенствовать практику, снижать операционные издержки. Некоторые многообещающие признаки того, что такая работа началась, уже заметны. Один из ярких примеров – создание на Западном побережье США консорциума TONIC, группы социально преобразующих инвесторов, объединившихся для достижения именно вышеназванных целей{200}. Однако некоторые части инфраструктуры, определенные в 2009 г. Monitor Institute как необходимые для актуализации потенциала преобразующего инвестирования, так и не появились или остаются в зачаточном состоянии, например, нет ряда «фондов, способных стать лицом отрасли и служить примерами того, как надо решать специфические социальные или экологические проблемы», и мало размещается рискового капитала в «структурах каталитического финансирования», а он мог бы стимулировать преобразующие инвестиции{201}. Понятно, что полная актуализация потенциала новых областей благотворительности еще не завершена, и хорошо, что эта работа продолжает привлекать таланты и силы.

Заключение

В настоящее время мировое сообщество сталкивается с огромными проблемами. Несостоявшиеся государства, международный терроризм, глобальное потепление, бедность, обезлесение, нехватка воды и продовольствия, слабое здоровье, безработица среди молодежи – вот лишь некоторые из них.

Описанные в этой книге новые участники и инструменты, появившиеся в сфере благотворительности, не могут стать панацеей для решения указанных проблем. Впрочем, трудно отрицать, что они, по крайней мере, вселяют надежду на довольно мрачном в остальном фоне дефицита ресурсов и решений. Пусть начавшиеся процессы и не лишены недостатков, но они все же способны:

• придать значительные новые ресурсы действиям по решению глобальных проблем бедности, слабого здоровья и экологической деградации;

• направить новую энергию на решение социальных и экологических проблем, открывая для этого новые оригинальные источники;

• демократизировать процедуры пожертвований и решений социальных проблем;

• конструктивно использовать новые технологии и подходы к социальной ответственности, чтобы придать новый импульс попыткам справиться с вечными проблемами человечества.

Поэтому неудивительно, что эти процессы смогли привлечь внимание даже престарелого и консервативного папы римского Бенедикта XVI (впоследствии отрекшегося от престола), в чьей энциклике «Любовь в истине» (Caritas in Veritate), опубликованной в 2009 г., показательно признано, что «укоренившееся разделение между предприятиями, нацеленными на прибыль, и организациями, не нацеленными на прибыль, уже не вполне соответствует реальному положению дел и не позволяет эффективно планировать будущее»{202}.

Описанные в книге новые горизонты благотворительности убедительно подкрепляют эту мысль. Равно как и предупреждение Папы о необходимости следить за тем, чтобы возникающая на наших глазах «новая сложная реальность», не отказываясь от прибыли, обязательно использовала ее в качестве «средства достижения гуманитарных и социальных целей». Есть надежда на то, что новые горизонты благотворительности принесут нам пользу, чему поспособствуют и эта книга, и дополняющий ее том. Во времена истощающихся ресурсов и ожиданий такая надежда, как бы там ни было, одна из самых многообещающих.