Бретт Стинбарджер - Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия

Исследование, опубликованное Акселем Клиремансом и Луи Хименесом, подтверждает эту идею. В их работе изучалось последовательное обучение: способность предвидеть следующий предмет ряда. Это имеет отношение к любому виду деятельности, такому как спорт или торговля, где ключевой является способность предвидеть. Исследователи пришли к выводу, что неявное обучение приводит к глубокому пониманию статистической структуры последовательности событий.

Теперь давайте разберем, что ученые узнали о мастерстве.

Хорошей иллюстрацией является исследование, проведенное Курреном, в котором определялось время последовательной реакции (serial reaction time, SRT): способность быстро реагировать на элементы ряда. Участникам эксперимента показывают на экране курсор, появляющийся в одном из нескольких мест. Они нажимают кнопку, соответствующую месту, чтобы указать, где видят курсор. Исследователи измеряют время реакции испытуемых при двух условиях: когда есть закономерность, определяющая место появления курсора, и когда место появления курсора выбирается случайно. Закономерность непростая. Например, если есть четыре возможных места появления курсора (назовем их 1, 2, 3, 4), закономерность может быть 4-2-3-1-3-2-4-3-2-1. Эта модель повторяется много раз.

Исследования SRT привели к нескольким результатам. Во-первых, реакция улучшается, если место курсора изменяется закономерно. Это означает, что участники исследования учатся предвидеть, где появится курсор. Во-вторых, реакция при случайном появлении курсора не улучшается. Это говорит о том, что дело не только во времени, проведенном перед экраном. В-третьих, испытуемые не могут объяснить, в чем состоит закономерность. Их обучение действительно происходит неявно.

Куррен ссылается на большое исследование по нейровизуализации, в ходе которого было найдено различие между неявным и явным обучением. Оказывается, при этих процессах активируются разные участки мозга. При определении SRT у испытуемых задействовалась двигательная зона коры головного мозга — область, управляющая нашим телом. Это можно объяснить тесной связью между распознаванием закономерностей и быстротой реакции.

Клиреманс и Хименес отмечают, что неявное обучение происходит во время зашумленных последовательностей (таких, где присутствуют случайные элементы), указывая, что испытуемые тем не менее могут находить закономерности. Это кажется очень похожим на работу краткосрочных трейдеров. Авторы заключают, что участники эксперимента приобретают чувствительность к закономерностям — интуиция подсказывает им, что по прошествии некоторого времени после появления курсора в определенной части экрана его появление в одних местах более вероятно, чем в других. По существу, испытуемые действуют как нейронные сети, используя новые данные, чтобы корректировать прогноз.

Обратите внимание на то, что неявное обучение происходит только после многих сеансов обучения. По существу, эксперимент по определению SRT является своего рода интенсивной тренировкой. После множества и множества сеансов испытуемые усваивают закономерности, которые не могут полностью описать, — точно так же, как трейдеры Kingstree. Но самое важное, это обучение не является разновидностью усвоения фактов и цифр, происходящего при обычном обучении. Это, скорее, моторное обучение — создание связи между восприятием и ответом. Возможно, именно поэтому столь многие очень успешные трейдеры не блещут книжными знаниями. Когда они говорят, что у них есть чувство рынка, они совершенно правы.

Мастерство заключается не в знании, а в связи между знанием и действием.

Некоторые считают Тэда Уильямса величайшим хиттером в истории бейсбола. Его книга «Наука удара» (The Science of Hitting) является классическим описанием того, как действует мастер. Уильямс проводил долгие часы в закрытом помещении и на воздухе, совершенствуя замах. Он аккуратно расставлял ноги на 27 дюймов одна от другой и убеждался, что его бита была надлежащего веса. Тэд разделил зону удара на 77 областей — семь рядов и 11 колонок — и подсчитал средний уровень попадания в каждую область. Вооруженный таким пространственным пониманием, он научился очень тонко чувствовать, идет подача в зону удара или мимо. Возможно, еще удивительнее, чем его способность отбивать более 0,400 за сезон, тот факт, что в его карьере было только 709 страйк-аутов на 7706 выходов с битой, но он совершил пробежку более

2000 раз. Его формула успешного удара проста: «Бейте, только когда идет хорошая подача».

Заметьте, однако, что определить мысленно хорошую подачу невозможно, если учесть, что мяч обычно летит на бэттера со скоростью до 100 миль в час. Для того чтобы знать, какая подача хорошая, а какая плохая, требуется моторное предвидение, мало чем отличающееся от навыков, продемонстрированных в экспериментах с определением SRT. Такие хиттеры, как Уильямс, мгновенно воспринимают сигналы, от движения руки питчера до момента броска и характера вращения мяча, подсказывающие им, куда, вероятно, попадет мяч. Невозможно представить, чтобы такое мастерство развилось без тысяч сеансов обучения.

Если вы посмотрите видеозаписи ранних поединков Мухаммеда Али, на вас неизбежно произведет впечатление его контроль над телом и скорость движения ног. Он отводил корпус назад, когда ожидал, что противник нанесет удар. В результате многие удары поражали только воздух. Я замечал, как мастера трейдинга внезапно удаляют ордера из очереди в ответ на единственную сделку или появление большого ордера. И лишь секунду спустя становилось ясно, что они избегали исполнения по плохой цене. Намного ли это отличается от навыков Али?

Преимущество очень краткосрочного трейдера состоит в том, что каждый торговый день включает в себя сотни сеансов обучения. Трейдер как будто находится в непрерывном эксперименте с SRT. В таких условиях неявное обучение происходит быстро. Это помогает объяснить явление, которое первоначально сбивало меня с толку. Очень успешным трейдерам, с которыми я познакомился в Kingstree, было по большей части чуть больше 20 или 30 лет. Они торговали всего несколько лет, прежде чем достигли уровня, на котором смогли превосходно зарабатывать своим ремеслом. Вспомните главу 1, в которой мы познакомились с правилом 10 лет — проверенным результатом исследований различных видов деятельности. Обычно требуется 10 лет подготовки и практики целенаправленного анализа, чтобы достигнуть мастерства в любой сфере деятельности. К моему удивлению, ни у одного из очень успешных трейдеров, которых я наблюдал, не было 10 лет опыта.

Решение загадки, я думаю, состоит в том, что для достижения мастерства требуется не количество лет, а количество и качество сеансов обучения. Краткосрочный трейдер может проводить 100 и более сделок в день и наблюдать тысячи торговых закономерностей. Хирургу потребовались бы месяцы, чтобы пройти подобное количество сеансов. У хиттера оторвались бы руки, попытайся он отбивать такое же число подач каждый день. Для них путь к мастерству дольше, потому что обучение занимает значительно более длительный период.

Поэтому я сильно подозреваю, что обучение долгосрочных трейдеров и скальперов весьма отличается (см. таблицу 7). Трейдер, который торгует на основе данных конца дня, может наблюдать всего несколько сотен моделей в год, а скальперу на это требуется всего несколько дней. Более того, нельзя утверждать, что неявное обучение играет в долгосрочной и краткосрочной торговле одинаковую роль. Совет «планируй сделку и торгуй по плану» имеет смысл для позиционного трейдера, но не годится для скальпера. Никакого явного плана в скальпировании нет; оно опирается на моторное предвидение, которое мы видим в исследованиях SRT. Йоги Берра однажды ответил интервьюеру, спросившему, о чем тот думал, находясь на базе, что когда он работает битой, то ни о чем не думает — у него просто нет времени на это. Так же обстоят дела у очень краткосрочного трейдера.

Однако трейдер, работающий с большим тайм-фреймом, будет, скорее всего, использовать для своих входов и выходов явно воспринимаемые модели. Это могут быть фигуры графиков, формирующиеся за минуты или часы, или закономерности статистических исследований. Эти модели формируют основу для торговых планов и систем. Такие трейдеры работают, руководствуясь правилами, и большая часть их успеха зависит от следования этим правилам. Великий питчер Нолан Райан, например, тоже руководствовался правилами. Он изучал тенденции каждого хиттера, которому должен был подавать, и знал, какие подачи они предпочитали — быстрые или медленные, высокие или низкие, внутренние или внешние. Райан мысленно повторял эту информацию перед каждым выходом на поле и использовал ее для выбора подач в конкретных ситуациях. Он пишет в своей книге «Библия питчера» (Pitcher’s Bible), что Стив Сакс из Yankees любил высокую быструю подачу, поэтому Райан старался подавать Саксу низкие крученые мячи. Примерно так же трейдер рассчитывает вероятность совершения рынком прорыва и затем использует эту информацию, чтобы или присоединиться к движению на новых максимумах, или играть против тренда.