Алексей Покудов - Личные финансы-2. Секреты управления и индивидуальный финансовый план
Паевой инвестиционный фонд – это специализированное акционерное общество, которое может осуществлять только два вида деятельности: продавать свои акции (паи) всем желающим и на вырученные в результате этой деятельности средства приобретать обращающиеся на рынке ценные бумаги (акции и облигации) компании.
Остановимся на технологии работы ПИФа. Любой гражданин может прийти в офис фонда и приобрести его акций на любую, даже смехотворную сумму. Обычно фонды устанавливают некий минимум для объема сделки. Существуют фонды, которые в качестве такого минимума установили сумму в 100$. На вырученные от продажи своих паев средства фонд приобретает акции компаний. Фонд покупает акции тех компаний, которые демонстрируют устойчивый рост цены, а также акции надежных, хорошо известных своей устойчивой работой организаций. Если акции приобретенных фондом компаний выросли в цене, то пропорционально возросли и цены паев всех акционеров фонда. Фонд в любой момент может выкупить такие паи у их сегодняшних владельцев по новой цене, обеспечив им, таким образом, и возврат основных сумм, и получение дохода.
Давайте посмотрим, как такая технология работы помогает разрешить противоречия, возникающие на финансовом рынке.
Для начала выясним, как фонд «реагирует» на пожелания граждан (табл. 13).
Таблица 13
Реакция ПИФов на особенности поведения граждан
Посмотрим теперь, как фонд учитывает пожелания компаний (табл. 14).
Таблица 14
Реакция ПИФов на особенности поведения компаний
Как видно из приведенных таблиц, ПИФы – это финансовые институты наилучшим образом разрешающие противоречия, возникающие на финансовом рынке.
Существуют и другие институты – другие виды фондов, лизинговые компании, ссудно-сберегательные ассоциации. Работают на рынке также и индивидуальные инвесторы, так называемые «продюсеры». Однако основной объем кредитных ресурсов (более 75 %) предлагают экономике три вида финансовых институтов – банки, страховые компании и специализированные фонды.
5.4. Характеристики финансовых институтов, или «Каждая девушка может дать только то, что она имеет»
В предыдущих главах мы дали самую общую характеристику финансовому рынку в целом. В этой главе более подробно поговорим о каждом типе финансовых институтов, детально обсудим услуги, которые они оказывают гражданам, и рассмотрим, какие из этих услуг можно использовать при построении своей личной инвестиционной стратегии.
Коммерческие банкиОбщие принципы работы. Основной и наиболее часто посещаемый клиентами финансовый институт – это, конечно, банк. В банке вы лично или ваше предприятие храните часть (или целиком) своих денег. Банк не только хранит ваши средства, но и может обслуживать их: отправить по вашему распоряжению какому-либо адресату, конвертировать в валюту (теоретически) любой страны либо просто выдать их вам наличными.
Помещенные на время в банк и невостребованные пока клиентами средства банк выдает в виде кредита предпринимателям на развитие бизнеса или гражданам на приобретение товаров. За предоставление кредитов банки взимают проценты, из которых и формируют свои доходы. Увеличить свои доходы они могут лишь увеличивая объемы выдаваемых кредитов, а для этого нужно больше привлеченных средств. Для более широкого привлечения средств банки заинтересовывают вкладчиков, выплачивая им проценты. Поскольку вкладчики могут потребовать свои средства от банка в любой момент, а он обязан выплачивать им проценты регулярно, банки, как правило, выдают кредиты на небольшие сроки. Они также предпочитают не ввязываться в долгосрочные инвестиционные программы (три первых года – затраты на строительство, еще год – на пусконаладочные работы, в конце пятого года – сумасшедшие прибыли).
Поскольку основным продуктом, с которым банки работают, являются деньги, государству очень удобно назначить банки своими агентами по контролю за своей денежной политикой. Практически во всех развитых странах движение средств через банки является обязательным в бизнесе. А коль скоро государство требует от вас помещения денег в банк, то оно осуществляет надзор за его деятельностью и гарантирует возвратность помещенных туда средств.
Делается это через механизм независимого государственного страхования вкладов граждан.
Банки являются основой финансовой системы и более ориентированы на надежность, чем на доходность. Поэтому практически всегда получение процентов по банковскому вкладу – это наименее доходный вид вложения средств, порой даже не покрывающий убытков от инфляции.
В течение последних 20–25 лет американские банки с удовольствием вкладывали деньги в развитие китайской экономики. В конце 90-х годов прошлого века один из крупнейших банков северо-запада США за один день (!) проводил только на клиентов Bank of China платежей больше, чем на все российские банки в течение года (!).И вот наступило другое время. Китайцы сами лопаются от денег. Иностранному капиталу делать в Китае нечего – китайский капитал начал искать активного применения за рубежом. Результат налицо – проценты по депозиту во многих банках США упали до 1 % в год. Говорят, что в следующем году будут платить 0 %. А через год – брать 1 % в год за сохранность средств. Шутка, конечно, но в ней очень велика доля истины.УСЛУГИ, ПРЕДЛАГАЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ. Из услуг, предлагаемых банками гражданам, необходимо отметить следующие.
1. Валютообменные операции. Это первый вид услуг, который в средневековой Европе начали оказывать всем желающим сидевшие на специально отведенных местах на рыночной площади менялы. Сидели они на специальных скамьях, откуда и получили свое название – банкиры (скамья по-итальянски – banco).
Интересное замечание. Если банкир вдруг разорялся, то его скамью публично ломали (по-итальянски – banco rota). Вот вам и происхождение термина «банкрот».За обмен валюты одной страны на валюту другой банки берут комиссию. Иногда очень приличную – от 0,2 до 2,5 %. Поэтому этой услугой банка при построении личной инвестиционной стратегии лучше не пользоваться.
2. Открытие вклада «до востребования». В настоящее время, как правило, со счетом этого вклада неразрывно связана пластиковая карточка. Это очень удобный инструмент для доступа к счету практически из любой точки земного шара. Доступ к деньгам на таком счете очень прост и удобен, клиенты банка быстро привыкают к этому удобству и начинают активно потреблять предлагаемые услуги. Пользуясь тем, что клиенты в большинстве своем не могут отказаться от карточки (или двух, или трех), и говоря, что деньги на вкладах до востребования очень подвижны, банки либо не платят проценты по этим вкладам, либо платят смехотворные проценты.
