Роман Кирсанов - Все о личных финансах: способы экономии на все случаи жизни

Глава 5. Фондовый рынок

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок – это организованный рынок торговли ценными бумагами. Самыми распространенными ценными бумагами являются акции, облигации и векселя.

Частным лицам можно попробовать свои силы в торговле акциями, которые представляют собой часть капитала компаний. Торговля облигациями и векселями доступна в основном профессиональным участникам.

Узнать о том, какие акции торгуются на рынке, сколько они стоят и какими лотами, пакетами, продаются, можно в любой инвестиционной или брокерской компании или на интернет-сайтах фондовых бирж.

Фондовая биржа – это торговая площадка, на которой происходят сами торги. Как и на обычном рынке, на бирже «выставляются» на покупку или продажу определенные пакеты акций по определенной цене. На современных биржах все это происходит в специальной электронной торговой системе: участники торгов могут находиться в разных офисах и на экране компьютера видеть всю информацию о торгах. Желающие купить или продать ищут приемлемое предложение, подают встречные заявки и фиксируют сделку. Прибыль возникает от роста стоимости акций. Например, купил по 5 долларов – продал по 10 – получил 5 долларов доход.

При этом если кто-то один выиграл, то кто-то другой проиграл. Не вовремя купил и продал с убытком. Поэтому все операции на фондовом рынке называются игрой, и эта игра – весьма рискованное предприятие.

Как стать участником фондового рынка

Обычный человек не может прийти на биржу и стать участи аккредитацию. Играть на бирже могут только специальные компании или частные лица, имеющие статус брокера.

Чтобы покупать или продавать акции, надо заключить договор на обслуживание с брокерской компанией. Основные требования к брокеру: надежность и готовность уделять время частному лицу, консультировать его и даже в какой-то степени обучать работе на фондовом рынке.

О надежности брокера можно узнать из рейтингов, которые регулярно составляет Национальная ассоциация участников фондового рынка. А о том, готов ли брокер работать с частным инвестором, станет ясно уже после первого звонка в брокерскую компанию.

Обычно частный инвестор в России достаточно далек от фондового рынка. И поначалу на него приходится тратить много времени, чтобы ввести в курс дела и оградить от ошибок. К этому готовы не все брокеры. Правда, все зависит от состояния вашего счета: если вы намерены рискнуть довольно большой суммой – с вами, скорее всего, будут работать без лишних разговоров. Суммы, с которыми стоит идти в брокерскую компанию, как правило, начинаются от 10 тысяч долларов или 300 тысяч рублей.

Надо помнить, что брокер продает и покупает бумаги только по поручению клиента, то есть те, на которые вы укажете. Так что весь риск неправильной оценки ситуации на рынке вы берете на себя.

С каждой сделки следует выплатить комиссионное вознаграждение: бирже – около 0,01 %, брокеру – 0,1 % от суммы сделки. При большом количестве операций тарифы снижаются. Активным инвесторам, которые совершают по нескольку сделок в день, брокер может предложить фиксированный тариф, например, 2000 рублей в месяц.

Существует еще одна статья расходов, о которой полезно знать частному инвестору. Если по итогам года он получил прибыль, придется заплатить с нее налог на доходы по ставке 13 %. Обычно налоговым агентом выступает брокерская компания. Если вы захотите вывести с рынка свои деньги, вам их вернут уже без налога.

Варианты вложения денег

Самостоятельная торговля акциями через брокера – весьма рискованное занятие, которое отнимает много времени: надо постоянно следить за рынком и быть в курсе всех тенденций. Поэтому для частных инвесторов созданы специальные финансовые инструменты – фонды коллективных инвестиций.

Они работают следующим образом: компания объявляет о создании фонда и привлекает вкладчиков. Те приносят деньги, из которых формируется фонд. Этот фонд берет под свое управление банк или управляющая компания. Там работают специалисты, которые знают все тонкости игры на фондовом рынке. Они вкладывают собранные деньги в ценные бумаги – акции или облигации. Полученный доход поступает в фонд, то есть присоединяется к деньгам вкладчиков, и делится между ними пропорционально их вложениям.

Фонды коллективных инвестиций в зависимости от способа управления делятся на паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и общие фонды банковского управления (ОФБУ).

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это фонды, которые создаются, как правило, при инвестиционных или брокерских компаниях; управляют ими профессионалы фондового рынка.

ПИФы бывают открытыми, интервальными и закрытыми. Покупать и продавать паи открытых ПИФов можно каждый рабочий день, интервальных – несколько раз в год в течение определенного времени, закрытых – покупать при формировании фонда и продавать при завершении его работы через несколько лет.

По уровню рискованности вложений ПИФы могут быть фондами акций, облигаций или смешанными. Есть и другие разновидности, но они менее распространены. От уровня риска зависит и возможный уровень дохода пайщиков. Самыми потенциально доходными считаются фонды акций: если акции дорожают, можно получить и 50, и 100 % годовых. Но можно и ничего не получить. Самыми консервативными, то есть потенциально менее доходными, но более стабильными, являются фонды облигаций: доходность там не превышает 10–20 % годовых.

Профессионалы советуют: для себя вы должны определить инвестиционный горизонт. Если вы готовы подождать 2–3 года, то следует выбрать паевой инвестиционный фонд акций, которые растут быстро, но в кратковременные периоды и падают достаточно ощутимо. Поэтому тому, кто выбирает фонд акций, понадобятся еще и крепкие нервы, чтобы не побежать продавать паи при первых же признаках падения рынка.

На полгода или тем более на месяц вкладывать деньги в акции не имеет смысла: в этом случае больше подойдет фонд облигаций или банковский депозит.

Риски пайщика

• Рыночный риск – это вероятность снижения стоимости пая из-за снижения рыночной стоимости ценных бумаг, которые приобрела управляющая компания. Этот риск пайщик берет на себя – обесценение его денег ему никто не компенсирует.

• Операционный риск – это вероятность снижения стоимости пая из-за ошибки управляющего или нарушения им требований закона. Ответственность за такие потери пайщиков несет управляющая компания.

• Бизнес-риск – это вероятность потери части средств, если фонд ликвидируется, реорганизуется или переходит под управление другой компании. В этом случае пайщики могут серьезно пострадать, и нет гарантии, что кто-то компенсирует эти потери. Поэтому к выбору фонда следует подходить очень внимательно.