Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры

ДЕРЕВО РЕШЕНИЙ

Трейдер-профессионал серьезно относится к рынкам, уделяя им столько времени и внимания, сколько они заслуживают. Если вы дочитали книгу до этого места, то, вероятно, относитесь к изучаемому предмету более серьезно, чем средний трейдер. Теперь настала пора разработать план действий.

Вы должны ежедневно уделять определенное время работе с рынками. Ваш успех зависит от того, насколько внимательно вы следите за ними. Вам необходимо определить для себя, на каких рынках играть, и сосредоточиться на них. Вы должны разработать план самообразования и письменный план игры, наличие которого — отличительная черта серьезного трейдера.

Трейдеры проходят три стадии развития. У новичков нет опыта, но некоторым удается выжить и стать серьезными любителями или полупрофессионалами. Лишь немногие поднимаются до уровня профессионалов. Письменный план игры — признак того, что трейдер продолжает развиваться.

У новичка плана нет — ему писать нечего. Он слишком увлечен погоней за быстрыми деньгами по подсказкам «экспертов». Даже если бы он и захотел написать план, то не знал бы, с чего начать. Если у серьезного любителя составлен план, включающий правила управления капиталом, это показывает, что он встал на путь к профессионализму.

Главное различие между планом игры и механической системой — в степени свободы трейдера. Торговые системы ставят вас в жесткие рамки, тогда как план игры устанавливает основные правила, а затем позволяет вам действовать по своему усмотрению.

Некоторые новички загружают огромное количество данных в свои механические системы и находят точные правила, которые работали в прошлом, что дает им ложное чувство безопасности. Рынок — это социальный организм, который развивается, растет и меняется. Жесткие правила, выведенные из старых данных, в будущем могут оказаться неэффективными. Если бы механические системы работали, как их рекламируют, лучшие программисты уже давно владели бы рынком. Все механические системы игры со временем разваливаются, но их продолжают продавать, потому что публика верит в чудеса.

Хороший план содержит несколько непреложных правил и ряд более общих рекомендаций, оставляя за вами некоторую свободу действий. План игры включает принципы выбора рынков, определяет типы сделок, подает сигналы к покупке и продаже и помогает контролировать капитал. Составляя план, не поддавайтесь искушению сделать его всеобъемлющим. Нужно знать, где остановиться. Сформулируйте правила, но укажите, в каких случаях вы будете принимать решения, исходя из собственных соображений. По мере накопления опыта ваши суждения становятся более верными.

Вы должны точно знать, какой вид биржевой игры вы предпочитаете. Общая формулировка — хочу сделать деньги — слишком расплывчата. Победители делают деньги по-разному, но все неудачники наступают на одни и те же грабли с короткой ручкой, поддаваясь соблазну импульсивной игры. Долгосрочный фундаментальный инвестор вроде Питера Линча ищет акции с перспективой десятикратного роста. Он действует на рынке совсем не так, как успешный дейтрейдер, который продает ему эти акции, открывая короткую позицию. В конце концов выиграть могут оба, но трейдер в биржевом зале с 30-минутным диапазоном времени закроет свои короткие позиции до конца дня при первом же небольшом, но прибыльном для него снижении цен, а долгосрочный инвестор будет держать длинную позицию.

План игры должен отражать ваш интерес к определенным рынкам и методам анализа, ваш опыт и размер счета. Он будет зависеть от особенностей вашего характера и специфики поведения ваших рынков. Если два приятеля с одинаковыми капиталами и схожим опытом будут торговать на одном и том же рынке, планы игры они напишут по-разному.

Если у вас еще нет плана, начните составлять его сегодня, не откладывая. Толковый план требует массы усилий. Свой первый план я начал составлять во время полета из Нью-Йорка в Лос-Анжелес. Я думал, что успею за пять часов перелета, но прошел месяц, а план еще не был закончен.

Ниже приводятся два довольно простых плана, которые покажут, как приступить к подготовке своего собственного. Чужой план — как пособие по искусству секса: ваш кругозор, быть может, и расширится, но вы все равно будете поступать по обстановке и темпераменту.

План А. У трейдера A на счете 50 000 долларов, и его интересуют акции. Наблюдая за рынком, он заметил, что акции компаний со значительной капитализацией (типа тех, что включены в индекс Доу-Джонса) движутся по стабильным трендам, несколько раз в год поднимаясь выше или опускаясь ниже долгосрочного скользящего среднего.

План игры берет концепцию поведения рынка — колебания цен вокруг среднего значения — и воплощает ее в конкретный план действий. План содержит инструкции, как определить тренд и отклонения от него, выбрать индикаторы, установить правила управления капиталом, ориентиры прибыли и уровни стоп-приказов.

ИССЛЕДОВАНИЕ

1. Загрузите в компьютер данные за последние четыре года по 30 акциям, включенным в индекс Доу-Джонса.

2. С помощью 26-недельного ЕМА на недельных графиках определите долгосрочные тренды этих акций.

Серьезный трейдер проверит и другие параметры — например, возьмет более длинное или более короткое ЕМА, разные ЕМА для разных акций — или попробует другой индикатор тренда, например систему направленного движения. Поиск инструмента, способного наиболее точно определить консенсус о ценности акции или фьючерса, потребует серьезных исследований еще до того, как вы войдете в первую сделку.

3. Определите величину среднего отклонения от ценности для каждой акции, которая вас интересует.

Определите, насколько цена акции поднимается выше или опускается ниже ЕМА, прежде чем развернуться. Это можно сделать с помощью каналов или электронной таблицы. Выясните, на каком расстоянии от уровня ЕМА цены разворачиваются — как в долларах, так и в процентах. Определите среднюю продолжительность этих отклонений.

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ

Проанализируйте недельные графики и найдите те акции, которые отклонились от ЕМА более чем на 75 % величины среднего отклонения. Включите их в свой список акций для ежедневного мониторинга.

ЕЖЕДНЕВНЫЕ ДЕЙСТВИЯ

Ради простоты мы рассмотрим лишь покупку акций, хотя полный план включает и игру на понижение.

1. Постройте 22-дневное ЕМА для каждой акции в вашем списке и определите по нему краткосрочный тренд. Проверьте, не будет ли анализ эффективнее, если использовать более длинное или более короткое ЕМА. Если цена акции отклоняется вниз на недельном графике, но ЕМА на дневном графике перестает падать и стабилизируется, то акция становится кандидатом на покупку.