Александр Элдер - Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен: Продажа и игра на понижение

Оценка каждого входа и выхода, а также сделки учит требовательности к себе и дисциплине в работе. У индивидуального трейдера нет босса. Чтобы выигрывать, он должен сам управлять своей деятельностью, и оценка сделок помогает ему в этом.

Два типа торговли

Есть два основных подхода к покупке. Первый – игра на стоимости: «купить дешево, продать дорого», второй – игра на импульсе: «купить дорого, продать еще дороже».

Стоимостной покупатель определяет стоимость и пытается купить по близкой к ней цене или дешевле. Он стремится продавать, когда акция становится переоцененной. Я строю две экспоненциальные скользящие средние на каждом графике и называю пространство между ними «зоной стоимости». Моя компьютерная программа выстраивает канал параллельно медленной скользящей средней на дневном графике, включающий примерно 95 % всех цен за последние три месяца. Пространство над верхней линией канала является зоной перекупленности, а пространство под нижней линией – зоной перепроданности.

Торговля на импульсе ведется совершенно иначе. Здесь трейдеры покупают, когда акция ускоряет рост, и продают, когда она начинает терять импульс.

Что вы предпочитаете, стоимостную или импульсную торговлю? Самые важные решения в жизни мы нередко принимаем на основании эмоций. Одни в силу своего темперамента склонны покупать дешево, продавать дорого и не доверяют резким изменениям тренда. Другие сканируют экран в поисках сильного тренда, затем садятся на него и пытаются соскочить до того, как он развернется.

Каждый сам решает, что ему ближе – стоимостная или импульсная торговля. Что бы вы ни выбрали, не забывайте, что письменный план покупки и продажи помогает обогнать конкурентов. Независимо от метода человек, у которого есть план, имеет явное преимущество перед рыночной толпой.

Вопросы

Новички покупают нáскоро, а опытные трейдеры знают, что серьезная покупка требует серьезного подхода и хорошего управления капиталом. Есть простые математические правила, которые показывают, какой риск можно принимать в отдельной сделке и в сумме по всем открытым сделкам. Тот, кто нарушает эти правила, долго на рынках не держится. Кроме того, существуют психологические методы, помогающие сделать жизнь на рынках менее напряженной и более приятной. Наконец, есть полезные способы ведения записей, которое помогают стать зрелым и успешным трейдером.

Ответьте на вопросы, касающиеся психологии и управления капиталом, принятия решений о покупке, а также ведения записей. Запишите ответы в таблице, приведенной ниже. Если не сможете ответить на какой-то вопрос, перечитайте соответствующий раздел книги.

Постарайтесь проработать все вопросы этого раздела и дать письменный ответ на них, не заглядывая в раздел «Ответы».

Вопрос 1. Стресс, связанный с открытой позицией

После покупки люди обычно испытывают наименьший стресс, если акция:

1. Медленно растет.

2. Быстро растет.

3. Медленно снижается.

4. Быстро падает.

Вопрос 2. Преимущество в трейдинге

Ваше преимущество в трейдинге может быть основано на:

1. Фундаментальном анализе.

2. Техническом анализе.

3. Дисциплине.

4. На всем вышеупомянутом.

Вопрос 3. Три главных выбора

Водоразделы в трейдинге определяются выбором из нижеперечисленного, кроме:

1. Технический или фундаментальный анализ.

2. Торговля на тренде или против него.

3. Доверие к телевизионным новостям или консультантам.

4. Дискреционная или системная торговля.

Вопрос 4. Цена и стоимость

Найдите неверное утверждение о взаимосвязи цены и стоимости:

1. Стоимость меняется медленно, цены меняются быстро.

2. Изучение отчетов о прибылях и убытках и отраслевых трендов позволяет определить стоимость.

3. Скользящие средние помогают определить зону стоимости, отслеживая консенсус участников рынка.

4. Цена равна стоимости в любой момент времени.

Вопрос 5. Фундаментальный и технический анализ

Какое из следующих утверждений относительно фундаментального и технического анализа неверно:

1. Фундаменталист вычисляет стоимость компании, выпустившей акции.

2. Наличие точной информации о фундаментальных показателях позволяет безошибочно определить, как будет меняться цена акций.

3. Технический аналитик ищет повторяющиеся модели движения цен.

4. Чистого технического аналитика не интересуют прибыли компании или корпоративные новости, ему нужно знать только биржевой символ акции и историю движения ее цены.

Вопрос 6. Торговля на тренде или против него

Преимущества торговли на тренде перед торговлей против тренда включают все нижеперечисленное, кроме:

1. Более высокий потенциал прибыли на сделку.

2. Более низкие комиссионные расходы.

3. Больше времени для принятия решений.

4. Более низкий уровень стресса.

Вопрос 7. Системная или дискреционная торговля

У системной торговли есть все следующие преимущества перед дискреционной торговлей, кроме:

1. Возможность знать заранее, какие прибыль или убытки можно ожидать в течение определенного времени.

2. Меньше эмоциональная вовлеченность в сделку.

3. Более высокий уровень свободы.

4. Возможность справляться с неопределенностью рынков.

Вопрос 8. Технический инструментарий

Технический трейдер использует для принятия решений набор индикаторов. Найдите верное утверждение:

1. Выбор и тестирование индикаторов – важнейшая задача.

2. Чем больше инструментов, тем лучше.

3. Правило «пяти патронов в обойме» позволяет использовать только пять индикаторов.

4. Лучшие индикаторы хорошо известны, и трейдер должен их использовать.

Вопрос 9. Психология трейдинга

Найдите неверное утверждение о психологии трейдинга:

1. Если вы правильно настроили техническую систему, о психологии беспокоиться не нужно.

2. Психология трейдера постоянно фильтрует поступающую информацию.

3. Принятие желаемого за действительное заставляет трейдера «видеть» несуществующие технические сигналы.

4. Трейдер, играющий на повышение, чаще упускает сигналы продажи.

Вопрос 10. Дисциплина трейдера

Дисциплина принципиально важна, поскольку искушения на рынках бесконечны. Пожалуйста, выберите неверное утверждение:

1. Люди, плохо справляющиеся со своими импульсами, вряд ли станут хорошими трейдерами.

2. Программа AA (анонимные алкоголики) предлагает эффективную модель преодоления искушений рынка.

3. Если есть хорошая торговая система, то дисциплина – не проблема.

4. Некоторые особенности характера не позволяют добиться успеха в трейдинге.

Вопрос 11. Отношение к убыткам

Трейдеры стыдятся своих убытков. Пожалуйста, рассмотрите следующие утверждения и найдите верное:

1. При обучении наказание более эффективно, чем поощрение.

2. Если в процессе торговли вы делаете несколько верных шагов, а потом оступаетесь, то заслуживаете наказания.

3. Успешные трейдеры получают больше удовольствия от процесса трейдинга, чем от прибыли.

4. Нет смысла включать неудачные сделки в дневник трейдера.

Вопрос 12. Чрезмерная торговля

Открытие позиции, которая слишком велика для вашего счета, ведет к следующим последствиям, кроме:

1. Более низкая спонтанность и более высокое напряжение.

2. Потеря спокойствия и способности к адаптации.

3. Боязнь нажать на курок.

4. Большее внимание к рынку.

Вопрос 13. Правило двух процентов

Начинающий трейдер со счетом $20 000 применяет правило двух процентов для управления капиталом. Он находит акцию по цене $12,5 и решает купить ее, установив целевую цену $15 и разместив стоп-приказ на уровне $11,5. Максимальное количество акций, которое это правило позволяет купить, близко к:

1. 900.

2. 400.

3. 350.

4. 200.

Вопрос 14. Модификация правила двух процентов

Опытный трейдер со счетом $2 000 000 изменяет правило двух процентов и уменьшает риск на сделку до 0,25 %. Он находит акции по цене $9 и планирует держать их до $12, разместив стоп-приказ на уровне $8. Максимальное количество акций, которые это правило позволяет купить, составляет:

1. 2000.

2. 4500.

3. 5000.

4. 12 000.

Вопрос 15. Правило шести процентов

Найдите верное утверждение относительно правила шести процентов:

1. Оно защищает счет от просадки в результате неудачной сделки.

2. Оно защищает счет от просадки в результате серии неудачных сделок.