Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры

Сигналы технических индикаторов более объективны, чем модели на графиках. Помните только, что параметры индикаторов влияют на их сигналы. Будьте осторожны и не пытайтесь настраивать индикаторы до такой степени, чтобы они выдавали вам те сигналы, которые вы хотели бы получить.

Все индикаторы можно разделить на три основные группы:

Индикаторы тренда помогают определить направление рынка. Скользящие средние, линии MACD, система направленного движения и ряд других индикаторов повышаются при росте цен, понижаются, когда цены падают, и стабилизируются, когда цены входят в торговые коридоры.

Осцилляторы помогают обнаруживать развороты трендов, выявляя состояния перекупленности и перепроданности. Конверты, или каналы, индекс силы, стохастический осциллятор, биржевой рентген и ряд других осцилляторов показывают, когда взлеты и падения рыночных цен достигают предела и готовы к развороту.

Психологические индикаторы помогают понять настроение рыночной толпы. Бычье соглашение, индикатор вовлеченности трейдеров, индекс новых максимумов, новых минимумов и другие индикаторы отражают общий уровень бычьих или медвежьих настроений на данном рынке.

Индикаторы разных групп часто противоречат друг другу. Индикаторы тренда могут расти, подавая сигнал к покупке, в то время как осцилляторы указывают на состояние перекупленности и подают сигнал к продаже. И наоборот, индикаторы тренда могут падать, подавая сигнал к продаже, но при этом осцилляторы могут указывать на перепроданность и сигнализировать о покупке. Легко принять желаемое за действительное и попасть в ловушку, выбрав тот сигнал, который вам больше нравится. Необходимо создать систему, которая учитывала бы показания всех индикаторов и разрешала их конфликты.

Бывает, что один и тот же индикатор указывает, что на данном рынке в один и тот же день действует и восходящий, и нисходящий тренд. Как это может быть? Скользящее среднее может расти на недельном графике, подавая сигнал к покупке, и падать на дневном графике, подавая сигнал к продаже. Оно может расти на часовом графике, подавая сигнал к открытию длинных позиций, и понижаться на десятиминутном, подавая сигнал к игре на понижение. Какому из этих сигналов лучше следовать?

Любители ищут легких решений. Они выбирают один график, чаще всего дневной, и смотрят на показания его индикаторов, игнорируя все остальные масштабы. Такой подход работает до тех пор, пока мощное движение на недельных графиках или вспышка на часовых не ворвется в их масштаб и не развернет тренд. Человек, который сказал: «Меньше знаешь, лучше спишь», точно не был трейдером.

Люди, потерявшие деньги на дневных графиках, иногда думают, что смогут поправить дела, переключившись на данные в режиме реального времени. Но если вы не можете выиграть на дневных графиках, то переход на «живые» данные лишь ускорит темп потерь. Живые экраны гипнотизируют неопытных трейдеров. А самые отчаянные из них могут подойти еще ближе к рынку, арендовав место в торговом зале биржи. Только вскоре сотрудник расчетной палаты заметит, что маржа новичка упала ниже лимита, и выведет его из зала. Неудачник уйдет, и больше его там никто не увидит.

Проблема неудачников не в скорости информации, а в бессистемности решений. Чтобы разрешить конфликт между разными временными масштабами, нужно не приближаться к рынку, а сделать шаг назад и принять долгосрочное, стратегическое решение: играть на повышение или понижение. Только потом можно шагнуть ближе к рынку и определить подходящие моменты для открытия и закрытия позиций. Это и есть цель системы тройного экрана.

Какая перспектива долгосрочная, а какая краткосрочная? Система тройного экрана ориентируется на соотношения между различными масштабами времени. Для начала она предлагает вам выбрать свой излюбленный масштаб времени и назвать его среднесрочным. Если вы любите работать с дневными графиками, то среднесрочным масштабом для вас будет дневной. Если вы играете на внутридневных колебаниях цен и используете 5-минутные графики, среднесрочным масштабом для вас станет 5-минутный и т. д.

Система тройного экрана определяет долгосрочную перспективу как среднесрочный масштаб, умноженный на 5 (см. раздел «Время — коэффициент пятерки»). Если ваш среднесрочный масштаб — дневной, то долгосрочным для вас будет недельный график. Если же среднесрочный масштаб — пятиминутный, то долгосрочным будет получасовой график. Выберите любимый масштаб времени, назовите его среднесрочным и сразу же перейдите к графику на порядок выше — к долгосрочному. Приняв на нем стратегическое решение, вернитесь к среднесрочному и ищите точки входа или выхода из сделок.

Ключевой принцип системы тройного экрана — сначала отдалиться от рынка, взглянуть на него в более широкой перспективе и принять стратегическое решение. Используйте долгосрочный график, чтобы решить, играть на повышение или понижение, а затем возвращайтесь к среднесрочному, чтобы выбрать, где открывать и закрывать позиции в этом направлении.

Система тройного экрана позволяет разрешить конфликты индикаторов в разных масштабах времени. Она требует принятия стратегических решений на долгосрочных графиках с помощью индикаторов тренда. Это ее первый экран. Затем на среднесрочных графиках с помощью осцилляторов принимаются тактические решения об открытии и закрытии позиций — это второй экран. Система предлагает несколько способов покупки или продажи — это функция ее третьего экрана.

Для начала выберите свой любимый масштаб времени и назовите его среднесрочным. Умножьте его на пять, чтобы получить долгосрочный масштаб. Используйте индикаторы тренда на долгосрочном графике для принятия стратегического решения: играть на повышение или понижение либо остаться в стороне. Зачастую выжидание — самый лучший подход к рынку. Если на долгосрочном графике вы определили восходящий или нисходящий тренд, вернитесь к среднесрочным графикам и с помощью осцилляторов найдите точки входа и выхода в направлении этого тренда. Определите уровни стоп-приказов и ориентиры прибыли, а затем обратитесь к краткосрочному графику, если у вас такой есть, для более точного определения точки входа.

Выберите любимый масштаб времени и назовите его среднесрочным. Умножьте на пять, чтобы получить долгосрочный масштаб. Предположим,

Рис. 6.1. Тройной экран — недельный график

Акции игорного бизнеса обычно поднимаются в периоды экономического спада, и это неудивительно — азартные игры всегда привлекают неудачников. В 2000 и 2001 годах, когда американский рынок акций падал, акции игорного бизнеса фантастически взлетели. Например, акции компании Alliance Gaming поднялись практически без откатов с 2 до 40. Как система тройного экрана может помочь нам сыграть на таком росте?