Коллектив авторов - Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса

Выбор для функции F1 тангенциальной аналитической зависимости позволяет ограничить область значений данной функции интервалом [-1; +1] и в силу нелинейности функции F1 есть возможность отследить градиент изменения объемов производства продукции или объемов реализации продукции на рынке. В частности, можно прогнозировать интервалы падения объема производства (при х → 0) или объема продаж (у → 0). Таким образом, исходя из изложенных выше посылок, диапазон значений функции F1 характеризуется определенными характерными состояниями, экономическая интерпретация которых может быть сведена к посылкам, суть которых представлена в табл. 6.3.

Вместе с тем, как нам представляется, использование в антикризисном мониторинге только значений функции F1 является необходимым, но не достаточным условием получения объективной и достоверной информации о существующей ситуации на предприятии. В этой связи, предлагается к использованию еще одна мониторинговая функция F2, отражающая внешние финансовые взаимоотношения предприятия-изготовителя со своими контрагентами. В основу формирования функции F2 предлагается положить показатели производственно-финансовой устойчивости предприятия в рыночной среде, в частности, дебиторско-кредиторские соотношения. В данном случае предлагается в показателе дебиторской задолженности учитывать объемы финансовой задолженности данному предприятию его должниками (традиционный подход к формированию данного показателя), а показатель кредиторской задолженности трактовать в более расширенном, несколько отличающимся от традиционной формулировки смысле. Предлагается к кредиторской задолженности относить объемы финансовой задолженности данного предприятия своим кредиторам, а также долги предприятия в бюджет (государственный и местный) и свои работникам в виде зарплаты.

С учетом приведенных выше посылок аналитический вид предлагаемой функции F2 предлагается следующий:

где α – дебиторская задолженность предприятия, тыс. грн.; β – кредиторская задолженность, тыс. грн.; γ – задолженность предприятия перед бюджетом (государственным и/или местным), тыс. грн.; η – задолженность предприятия по заработной плате своему персоналу, тыс. грн.

Функция F2 предназначена для оценки финансового состояния конкретного предприятия, она дает возможность выявить и описать особые финансовые ситуации на предприятии (например: взяты и не возвращены кредиты, тогда (β+γ+η)>α). Выбор функции арктангенса обусловлен более точным и более объективным анализом ситуации, когда сумма (β+γ+η) стремится к значению α, а в целом функция F2 стремится к нулю. Также выбору вида аналитической функции арктангенса способствует и тот факт, что она в большей мере поддается нормировке в интервале значений [-1; +1]. Анализ области значений функции F2 позволяет выделить и обосновать ряд характерных ситуаций в финансовой деятельности предприятия (табл. 6.4).

Таким образом, область расчетных значений функции F2 позволяет проанализировать и оценить финансовые показатели работы машиностроительного предприятия, осуществлять постоянный финансовый мониторинг своей деятельности, своевременно предупреждать нежелательные тенденции, как на самом предприятии, так и на рынке его продукции. Если мониторинговый контроль значений функции F2 определяет ее стремление к значению к (-1), то это значит, что суммарные кредиторские задолженности предприятия существенно превышают суммарные обязательства должников предприятия, которое может быть функционирует не по средствам, имея чрезмерный объем кредиторских обязательств. Стремление функции F2 к нулю свидетельствует о том, что в рамках определенной доверительной области дефицит платежного баланса предприятия не вызывает особых опасений. Когда наблюдаются тенденции приближения значения функции F2 к (+1) – на предприятии наметились устойчивые предпосылки достаточно успешного функционирования.

Использование в целях антикризисного мониторинга финансовых и производственных показателей работы машиностроительных предприятий функций F1 и F2 дает свои положительные результаты. Однако, каждая из указанных функций отражает результаты состояния в отдельной сфере – производственной или финансовой, которые, несмотря на их важнейшее значение в деятельности предприятия, имеют достаточно автономные сферы влияния. Поэтому, как нам представляется, комплексный антикризисный мониторинг финансово-экономических показателей работы машиностроительного предприятия может быть осуществлен только с одновременным (интегральным) использованием функций F1 и F2. Для достижения этой цели предлагается использовать декартовую систему координат, нормировка осей в которой будет осуществляться с использованием значений функций F1 иF2. В связи с тем, что область значений каждой из рассматриваемых нами функций ограничена значениями +1…-1, это означает, что внутренние точки квадрата (-1)? F1? (+1); (-1)? F2? (+1) охватывают все многообразие совместных значений функций F1 и F2. Определив в каждый конкретный момент времени значение данных функций, мы находим на фазовой плоскости точку и в зависимости от ее расположение можем сделать экономический комментарий производственно-финансового состояния предприятия.

Мониторинг значений функций F1 и F2 в течение нескольких периодов по одному и тому же предприятию дает возможность отследить изменение положения интегральной оценки на фазовой плоскости (движение интегральной точки внутри квадрата) и тем самым оценить тенденции в изменении состояния дел на предприятии и, что является чрезвычайно важным, оценить эффективность предпринимаемых на предприятии усилий по улучшению (укреплению) производственно-финансовой ситуации. На рис. 6.1 приведен пример построения такой фазовой плоскости.

Рис. 6.1. Фазовая плоскость совместного действия функций F1 и F2

Фаза I A. Характеризуется превышением объема продаж над объемами производства (y > x) и наличием отрицательного сальдо по дебиторскокредиторским обязательствам предприятия [α < (β + γ + η)]. В связи с тем, что существующих объемов производства недостаточно для покрытия имеющегося спроса, продукция частично продается со складов. Финансовая ситуация на предприятия в целом неудовлетворительная: предприятия находится в ранге должника, так как его долги превышают долговые обязательства его партнеров по бизнесу. Данная фаза находится в области значений рассматриваемых функций -1 < F1 < 0 и 0 < F2 < 1, что позволяет сделать определенные выводы и обобщения. Во-первых, чем ближе значение функции F2 к значению «1», тем успешнее продается продукция предприятия на рынке. Во-вторых, чем ближе значение функции F1 к значению (-1), тем большие финансовые проблемы испытывает предприятие. В-третьих, более положительную ситуацию на предприятии и его рынке характеризует одновременное стремление F1 и F2 к нулю.