Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты - Пётр Юрьевич Левашов
Глава 13. Криптовалютные биржи и кошельки
Введение в криптовалютные биржи и кошельки
Быстрый рост и широкое распространение криптовалют привели к появлению обширной экосистемы платформ и услуг, призванных облегчить безопасное хранение, торговлю и управление цифровыми активами. Двумя ее важнейшими компонентами являются криптовалютные биржи и кошельки. Эти инструменты необходимы как новичкам, так и опытным пользователям, поскольку они позволяют конвертировать, хранить и передавать криптовалюты.
Криптовалютные биржи служат рыночными площадками, на которых трейдеры могут покупать, продавать и обменивать цифровые активы. Они обеспечивают необходимую инфраструктуру для ценообразования, ликвидности и исполнения сделок. Биржи можно разделить на централизованные, децентрализованные и гибридные, каждая из которых имеет свои уникальные особенности и преимущества. Централизованные биржи, такие как Binance и Coinbase, являются наиболее распространенным типом и предлагают широкий спектр услуг и торговых пар. Децентрализованные биржи (DEX), например Uniswap, работают без участия центральных органов власти и набирают все большую популярность благодаря своим расширенным функциям конфиденциальности и безопасности.
С другой стороны, криптовалютные кошельки – это безопасные цифровые хранилища для криптовалют. Они дают пользователям возможность хранить, управлять и передавать свои цифровые активы. Кошельки можно разделить на горячие и холодные, причем первые подключаются к интернету, а вторые работают в автономном режиме для повышения безопасности. Кроме того, кошельки могут быть программными или аппаратными, причем аппаратные, такие как Ledger и Trezor, обеспечивают самый высокий уровень безопасности.
Типы криптовалютных бирж: централизованные, децентрализованные и гибридные
По мере роста криптовалютного рынка появились различные типы бирж, удовлетворяющие разнообразные потребности трейдеров и инвесторов. Эти биржи можно разделить на три категории: централизованные, децентрализованные и гибридные.
Централизованные биржи являются наиболее распространенным типом криптовалютных бирж и работают под управлением централизованного органа. Они выступают в качестве посредников между покупателями и продавцами, облегчая проведение сделок и предоставляя книгу заявок для согласования заказов. Среди популярных примеров централизованных бирж можно назвать Binance, Coinbase и Kraken.
Плюсы:
• высокая ликвидность и объем торгов;
• широкий выбор торговых пар и услуг;
• удобные интерфейсы для начинающих;
• депозитарные услуги по хранению цифровых активов.
Минусы:
• уязвимость к взломам и нарушениям безопасности;
• централизованный контроль может привести к манипуляциям;
• подвержены регулированию и государственному контролю;
• требуют от пользователей доверять платформе свои средства и личную информацию.
Децентрализованные биржи работают без центрального органа, полагаясь на смарт-контракты и децентрализованные протоколы для проведения сделок непосредственно между пользователями. Они обеспечивают большую конфиденциальность и безопасность по сравнению с централизованными биржами. Среди популярных примеров DEX – Uniswap, SushiSwap и PancakeSwap.
Плюсы:
• повышенная конфиденциальность и безопасность;
• нет необходимости доверять свои активы центральному органу власти;
• устойчивость к вмешательству государства и цензуре;
• поддерживают широкий спектр токенов и активов.
Минусы:
• более низкая ликвидность и объем торгов по сравнению с CEX;
• медленное исполнение сделок и высокие комиссии за транзакции;
• недружелюбные интерфейсы и ограниченная поддержка клиентов;
• ограниченные возможности расширенной торговли, например отсутствие маржинальной торговли.
Гибридные биржи сочетают в себе черты как централизованных, так и децентрализованных бирж. Они стремятся обеспечить лучшее из двух миров, предлагая ликвидность и удобство использования CEX, сохраняя при этом преимущества конфиденциальности и безопасности DEX. Примерами гибридных бирж являются DeversiFi, Nash и Orion Protocol.
Плюсы:
• повышенная безопасность и конфиденциальность по сравнению с CEX;
• лучшая ликвидность и объем торгов по сравнению с DEX;
• доступ к широкому спектру токенов и активов;
• удобные интерфейсы с расширенными торговыми функциями.
Минусы:
• могут по-прежнему требовать доверия к центральному органу власти;
• подвержены регулированию и потенциальному контролю со стороны правительства;
• не так децентрализованы, как чистые DEX;
• потенциальные компромиссы между производительностью и безопасностью.
Понимание различий между централизованными, децентрализованными и гибридными биржами крайне важно для трейдеров и инвесторов, чтобы принимать обоснованные решения о том, где торговать и хранить свои цифровые активы. Каждый тип биржи имеет уникальные преимущества и недостатки, и пользователи должны тщательно изучить собственные потребности и предпочтения перед выбором платформы.
Лучшие криптовалютные биржи: Binance, Coinbase и Kraken
За время существования криптовалютного рынка в качестве лидеров отрасли утвердились несколько бирж, каждая из которых обслуживает различные сегменты пользователей. Binance, Coinbase и Kraken – три самые известные и авторитетные криптовалютные биржи на рынке, предлагающие широкий спектр функций и услуг для трейдеров и инвесторов.
Основанная в 2017 году Чангпенгом Чжао Binance быстро завоевала популярность и в настоящее время является крупнейшей криптовалютной биржей в мире по объему торгов. Она предлагает полный набор торговых опций, включая спот-торговлю, маржинальную торговлю, фьючерсы, опционы и стекинг.
Плюсы:
• высокая ликвидность и объем торгов;
• широкий выбор торговых пар и продуктов;
• низкие комиссии и привлекательная реферальная программа;
• удобный интерфейс и расширенные торговые возможности.
Минусы:
• недоступна для пользователей в определенных юрисдикциях;
• отсутствие торговых пар «фиат – криптовалюта» для некоторых стран;
• периодические проблемы с выводом средств;
• в некоторых регионах сталкивается с регулятивными проверками.
Основанная в 2012 году Брайаном Армстронгом и Фредом Эрсамом Coinbase – это американская криптовалютная биржа и сервис кошельков. Она известна своим удобным интерфейсом и считается идеальной платформой для начинающих. Coinbase также управляет Coinbase Pro, более продвинутой торговой площадкой для опытных трейдеров, предлагающей низкие комиссии и расширенные инструменты построения графиков.
Плюсы:
• простота в использовании, особенно для начинающих;
• поддерживает торговые пары «фиат – криптовалюта»;
• высокие стандарты безопасности и застрахованные депозиты;
• лицензирована и регулируется в США.
Минусы:
• относительно высокие торговые сборы по сравнению с конкурентами;
• ограниченный выбор криптовалют по сравнению с Binance;
• периодические проблемы с работоспособностью платформы в периоды высокой волатильности;
• пользователи сообщали о медленном времени ответа службы поддержки.
Основанная в 2011 году Джесси Пауэллом Kraken является американской криптовалютной биржей, известной своими надежными мерами безопасности и разнообразным набором поддерживаемых криптовалют. Kraken предлагает различные варианты торговли, включая спот-торговлю, маржинальную торговлю, фьючерсы и стекинг.
Плюсы:
• высокая безопасность и соответствие нормативным требованиям;
• широкий спектр поддерживаемых криптовалют;
• конкурентоспособные торговые комиссии;
• предлагает торговые пары «фиат – криптовалюта».
Минусы:
• менее удобный интерфейс по сравнению с Coinbase;
• ограниченная доступность в некоторых юрисдикциях;
• поддержка клиентов может быть медленной в пиковое время;
• не так много торговых пар, как на Binance.
Каждая из этих ведущих бирж обладает уникальными преимуществами и недостатками и ориентируется на различные типы трейдеров и инвесторов. При выборе площадки, отвечающей вашим запросам, необходимо учитывать такие факторы, как торговые сборы, поддерживаемые криптовалюты, меры безопасности и соответствие нормативным требованиям.
Биржевые сборы, ликвидность и объем торгов: ключевые факторы для трейдеров
Комиссия биржи, ликвидность и объем торгов – одни из самых важных критериев, которые необходимо учитывать, поскольку они могут существенно повлиять на ваш торговый опыт и прибыльность.
Криптовалютные биржи обычно берут плату за различные услуги, включая торговлю, пополнение счета и снятие средств. Структура комиссии варьируется на разных платформах, и для принятия обоснованного решения важно понимать расходы, связанные с каждой биржей. Большинство из них вводят пошлины, основанные на проценте от стоимости сделки. Некоторые же предлагают модель комиссии мейкер-тейкер, при которой маркет-мейкеры (те, кто обеспечивает ликвидность путем размещения лимитных ордеров) платят меньшую комиссию, чем маркет-тейкеры (те, кто забирает ликвидность путем исполнения рыночных ордеров). Также могут предоставляться скидки на торговые сборы в зависимости от объема торгов или владения собственным токеном биржи. Помимо прочего, площадки иногда взимают комиссию за ввод или вывод криптовалют и фиата. Эти комиссии варьируются в зависимости от валюты и используемого способа оплаты. Очень важно учитывать эти расходы при выборе биржи.
Ликвидность – это легкость, с которой актив может быть куплен или продан без изменения его цены. Высокая ликвидность важна для трейдеров, поскольку она обеспечивает быстрое исполнение ордеров по выгодной цене. Платформы с низкой ликвидностью имеют широкие спреды между заявками, что приводит к менее точному исполнению и потенциально более высоким затратам. Глубина биржевого стакана указывает на количество заявок на покупку и продажу, доступных
