Брайан Хилл - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Когда эта компания благодаря вашему капиталу и консультациям превратится в венчурное предприятие, которое активно растет, то это будет только ваша личная победа как бизнес-ангела. Вы в одиночку заняли опасную позицию, которая требовала вашего личного мужества – другие бизнес-ангелы не рискнули подобным образом. Когда эта маленькая компания превратится в достаточно большую, способную привлечь инвестиции на сумму в 10 млн долл. из средств высококлассного венчурного фонда, то в этом будет и ваша немалая заслуга. Даже если предприниматель в упоении от успеха не всегда будет признавать ваш вклад – вы внесли его. И вы знаете, что это так.

Бизнес-ангелы не любят массовости. На них не действуют, как на многих других людей, рекомендации брокерских фирм по покупке или продаже акций или последние заявления Федерального резерва. Они принимают решения в одиночку, располагая только ограниченной, а иногда даже очень скудной информацией в качестве основания для принятия инвестиционного решения. Они опустошают свои чековые книжки, вкладывая свой капитал в мечту другого человека, возможно, ранее им даже незнакомого. Инвестиции бизнес-ангелов требуют решительных и смелых шагов.

Не важно, что двигало ими, – пусть это была старая как мир жадность, – в расчет принимается только конечный результат, а он состоит в том, что крошечные огоньки, которые не все из нас даже могут рассмотреть, через несколько коротких лет становятся сверхновыми звездами. Создается богатство, но – что более важно – наше воображение становится безграничным, и благодаря этому экономика получает новую жизнь.

Возможно, в конце концов появление бизнес-ангела для предпринимателя окажется чудом.

Комментарий российского специалиста

Александр Каширин

–  Каким вы видите будущее бизнес-ангельского инвестирования в России?

– Предпосылки весьма неплохие. В нашей стране в 20052007 годах в связи с бурным ростом экономики возросло количество очень состоятельных людей, некоторая часть из которых могла бы стать бизнес-ангелами. Только официально в 2006 году в России насчитывалось около 88 тысяч долларовых миллионеров, а максимально их число оценивается в 400 тысяч человек. Берем среднюю оценку – 200 тысяч. Если учесть, что 5 % из них захотят стать бизнес-ангелами, и каждый из них проинвестирует порядка 100 тыс. долл., то объем бизнес-ангельских инвестиций составит около миллиарда долларов. Хорошие инвестиционные проекты в стране есть – Россия традиционно сильна в области креатива и генерации прорывных идей.

Для быстрого роста и расцвета бизнес-ангельских инвестиций нужно выполнение трех необходимых условий. Во-первых, повышение информированности состоятельных людей об этом очень высокодоходном способе вложения средств и развитие инфраструктуры для него – создание сетей и ассоциаций, проведение форумов и обучающих тренингов, выпуск книг и журналов, распространение информации об «историях успеха». Все эти мероприятия уже проводятся СБАР. Функционируют региональная и кадровая программы, а также тренинги. На регулярной основе выходит русское издание журнала The Angel Investor, вышла методическая книга «В поисках бизнес-ангелов», написанная на российском материале.

Во-вторых, бизнес-ангельское инвестирование – это неотъемлемая часть индустрии прямых и венчурных инвестиций. Катализатором бизнес-ангельского движения является развитие венчурных фондов, поскольку зачастую именно они приобретают доли в бизнес-ангельских проектах, обеспечивая бизнес-ангелам либо возможность «выхода», либо дальнейший рост стоимости всего проекта при сохранении ангелом доли в нем. А в России развитие венчурной системы шло достаточно медленно даже на фоне экономического бума последних лет. Высокие риски и долгие сроки окупаемости делали инвестиции в стартовые проекты малопривлекательными по сравнению с другими возможностями – быстро растущим фондовым рынком и рынком недвижимости. В других странах (Великобритании, Израиле, Финляндии) запуск венчурной системы стал возможен благодаря программам государственно-частного партнерства по созданию венчурных фондом с государственным участием. В России можно говорить о том, что система государственной поддержки венчурной индустрии окончательно оформилась лишь к 2006–2007 годам, поэтому есть надежды на качественный рывок, который повлечет рост бизнес-ангельского движения в ближайшем будущем. В-третьих, необходимо и усиление государственной поддержки самого бизнес-ангельского инвестирования. Во многих странах существуют налоговые льготы, а также государственные seed -фонды, ориентированные на финансовую поддержку компаний «посевной» стадии на паях с частным инвестором. В России такие возможности есть (Фонд содействия, Федеральная целевая программа «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса России на 2007–2012 годы», региональные программы), но их явно требуется больше.

Хочется надеяться, что все эти условия будут выполнены и Россия получит сильный и эффективный бизнес-ангельский сектор – механизм финансирования инновационных компаний ранней фазы развития. Повышенное внимание к инновационному сектору со стороны президента и правительства позволяет смотреть в будущее с оптимизмом.

Резюме

• Вы вытянете счастливый билет, если сумеете найти особого бизнес-ангела.

О Национальном содружестве бизнес-ангелов (СБАР)

Предыстория

Создание Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР) в конце 2006 года – результат долгой напряженной работы по поиску путей стимулирования сектора малых инновационных предприятий самой ранней («посевной») стадии развития. У его истоков стояли Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования (РАВИ), Комитет Торгово-промышленной палаты РФ по инвестиционной политике, а также группа частных предпринимателей, имевших опыт инвестирования в инновационные проекты.

СБАР – некоммерческое партнерство, объединяющее индивидуальных (бизнес-ангелов) и институциональных инвесторов (инвестиционные компании, «посевные» и венчурные фонды), финансирующих инновационные компании начальных стадий развития, а также организации, работающие в сферах инвестиций и инноваций. С 2007 года СБАР – член Европейской сети бизнес-ангелов (European Business Angel Network).

Развивая и «поднимая» инновационные проекты практически с нуля и с самого начала ориентируя их на глобальные рынки, предприниматели, частные инвесторы и инвестиционные фирмы (среди которых была компания «Академ-Партнер») стремились перенимать передовой западный опыт, знакомиться с американским и европейским менеджментом в области инноваций. И при этом мы с коллегами видели, что перспективы для старт-апа на Западе безграничны: за несколько лет небольшие компании превращались в гиганты, подобные Microsoft, Google, Amazon, Skype и множеству других. И одновременно приходило понимание, что подобные успехи – не цепочка случайностей, а закономерность. При этом основой быстрого роста высокотехнологических проектов выступает эффективная система финансовой и менеджерской «подпитки» стартующих компаний – бизнес-ангелы и венчурные фонды. По этой причине мы стали активными сторонниками развития системы венчурного инвестирования в России. Нами двигали как общественный интерес – содействие перевода страны на инновационный, несырьевой, путь развития с уменьшением риска «голландской болезни», так и бизнес-мотивация – стремление к тому, чтобы отечественной венчурной инфраструктурой пользовались проинвестированные «Академ-Партнером» и нашими коллегами проекты по-настоящему с интересными и уникальными технологиями.

Вступив в РАВИ, посещая венчурные ярмарки и форумы, держа руку на пульсе, мы активно участвовали в процессах формирования национальной венчурной системы, становление которой шло небыстро. Причины этого лежали как вне венчурного сектора – имелись более благоприятные по сравнению с инновационными проектами возможности для инвестирования (нефть, недвижимость, фондовый рынок), так и внутри него – существовали неблагоприятные для венчурного инвестирования детали в корпоративном законодательстве и законодательстве об интеллектуальной собственности, не до конца сформированной была на тот момент политика государства в инновационной сфере, недостаточно была развита и инновационная инфраструктура. Однако инновационные проекты, выращенные по венчурной схеме, в стране существовали, и росла уверенность, что венчурный бизнес в России делать можно и нужно. Кроме того, благодаря РАВИ и во многом личному энтузиазму ее исполнительного директора Альбины Никконен венчурное предпринимательство обретало свою инфраструктуру – выставки, форумы, венчурные ярмарки, учебные программы, веб-сайты, что также внушало оптимизм.