Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
Импульсная система д-ра Элдера
Каждый столбик на месячном, недельном и дневном графике окрашен в зеленый, синий или красный цвет. Цвета означают следующее.
Зеленый: быстрая EMA (13 столбиков) и гистограмма MACD идут вверх. Результат: можно покупать или воздержаться от торговли; короткая продажа не допускается.
Красный: быстрая EMA (13 столбиков) и гистограмма MACD идут вниз. Результат: можно играть на понижение или воздержаться от торговли; покупка не допускается.
Синий: EMA и гистограмма MACD идут в разные стороны. Результат: можно покупать, играть на понижение или воздержаться от торговли.
3.2. Что именно мы ищем
Вот как выглядит наша электронная таблица после анализа недельного и дневного графика каждой акции в TradeStation.
3.2. Даже с учетом времени на восстановление сил после нашей дегустации мы потратили на сокращение списка очень много. Графики FNSR наглядно показывают то, что мы искали. Недельный график – бычье расхождение и гистограммы MACD, и линий MACD, медленный устойчивый рост у правого края. Дневной график – и гистограмма MACD, и EMA идут вверх, индекс силы показывает, что медведи выдохлись во время падения цены на прошлой неделе. (А. Э.)
• Мы берем только акции, у которых недельная импульсная система синяя или зеленая.
• Как выглядит гистограмма MACD?
• Как далеко от EMA находится текущая цена? Сильно ли растянута резинка? Находится ли цена в зоне стоимости между медленной EMA (26– или 22-столбиковой) и быстрой EMA (13-столбиковой)?
• Есть ли медвежьи расхождения гистограммы MACD или индекса силы?
Мы сократили наш список до 12 акций, попадающих в категорию «можно покупать».
Ниже приведены недельный и дневной графики FNSR, показывающие, что мы ищем.
Вторник, 19 августа
4.1. Цель для входа, уровень стоп-приказа и цель по прибыли
Для каждой акции из категории «можно покупать» мы устанавливаем цель для входа (на дневном графике), уровень стоп-приказа (на дневном графике) и цель по прибыли (на недельном графике).
4.1. Дневник показывает, как электронная таблица расширяется по мере выполнения домашней работы. Мы использовали дневные графики для определения уровней входа и стоп-приказов, а недельные графики для определения цели по прибыли. Мы собирались покупать вблизи зоны стоимости, представленной скользящими средними, размещать стоп-приказы у последних минимумов и устанавливать целевую цену вблизи зоны сопротивления. Под зоной стоимости имеется в виду область между двумя скользящими средними. (А. Э.)
Снова используем FNSR в качестве примера того, как мы определяем цель для входа, цель по прибыли и уровень стоп-приказа.
Для определения цели по прибыли мы смотрим на предыдущие уровни поддержки и сопротивления.
4.2. Соотношение «риск/доходность»: жирный или тощий кролик?
Используя цифры из предыдущей электронной таблицы, добавляем колонку для расчета соотношения «риск/доходность» (R/R) для каждой акции из категории «можно покупать».
4.2. Наша ожидаемая доходность – это расстояние от уровня входа до целевой цены, а риск – расстояние от уровня входа до стоп-приказа. Хотя мы можем изменять эти уровни в дальнейшем, они очень полезны для сравнения акций. Я называю акции с хорошим соотношением «жирные кролики», а с плохим – «тощие кролики». Охотиться лучше на жирных кроликов, а не на тощих. (А. Э.)
4.3. Итоговый рейтинг: последний взгляд на недельный и дневной графики
Во время последнего просмотра недельных и дневных графиков мы оцениваем акции по трехбалльной шкале: 1 – отлично, 2 – хорошо, 3 – посредственно.
Четыре акции (CSCO, FNSR, JNPR и VIGN) прошли последнее испытание с двойной «1». RHAT вошла в наш список покупок в результате очень высокого отношения R/R (прибыли/риска), равного 20,3.
4.3. Мы искали плавные и устойчивые тренды с небольшими откатами. Когда кандидатов раз, два и обчелся, это может и не понадобиться, но в тот уик-энд у нас их было больше, чем надо. Мы составили рейтинг качества недельных и дневных трендов, чтобы выявить самых привлекательных кандидатов. (А. Э.)
4.4. Правила контроля над капиталом
4.4. Мартин применил правило двух процентов к счету, с которого мы собирались торговать. Это позволило ему в каждой сделке рисковать $2120 при капитале, равном $106 000. Зная максимальный размер риска на сделку и риск на акцию, нетрудно рассчитать максимальное количество акций, которое можно купить.
Например, если он хотел купить CSCO по $18,35 или ниже при стоп-приказе на уровне $17,27, то риск составлял $1,08 на акцию. Поскольку суммарный разрешенный риск на сделку равен $2120, можно купить 1900 акций CSCO. (А. Э.)
Допустим, торговый счет равен $106 000, мы применяем правило двух процентов к пяти выбранным из нашего списка акциям и рассчитываем размер сделки (например, 1900 акций CSCO, 4800 акций FNSR).
4.5. Размещение приказов
Вторник, 19 августа. Список приказов, составленный до открытия рынка:
Купить 1900 CSCO @ 18,35.
Купить 4800 FNSR @ 1,88.
Купить 2000 JNPR @ 13,90.
Купить 3000 RHAT @ 6,80.
Купить 6400 VIGN @ 2,30.
Приказы по CSCO, FNSR и VIGN были исполнены. RHAT и JNPR росли слишком быстро и так и не откатились к уровню исполнения приказа.
Глядя на дневник в ретроспективе, видишь, что вход в эту сделку был ошибкой. Три существующие позиции практически выбрали разрешенные 6 % капитала, которыми можно было рисковать. Вход в эту сделку нарушал правило шести процентов. (А. Э.)
Среда, 20 августа и четверг, 21 августа
Что делать, если сделка разворачивается против вас. Моя кривая обучения
В среду, 20 августа мы до открытия рынков просмотрели весь список из 27 акций (недельные и дневные графики) и обнаружили, что DTHK выглядела намного лучше, чем накануне. Недельный график стал сильнее (синий), а дневной закрылся выше EMA (зеленый), начав новый восходящий тренд. Следуя правилам контроля над капиталом, мы решили купить 6800 акций DTHK по 3,01. Наш приказ был исполнен.
В четверг, 21 августа, мы до открытия рынков проанализировали открытые позиции. Это было сделано не для поиска новых возможностей для входа, а с целью управления четырьмя позициями по CSCO, FNSR, VIGN и DTHK.
Оказалось, что недельный и дневной графики DTHK стали красными – это был сигнал на выход из сделки по рыночному приказу на открытии в тот день с признанием небольшого убытка, пока он не стал крупным.
Не желая признавать убыток (знакомо?), я попробовал убедить д-ра Элдера: «Может, подождем еще денек? А вдруг акция покинет красную зону? Может, не размещать рыночный приказ на открытии, а подождать более приемлемой для выхода цены в течение дня? А вдруг цвет недельного графика изменится до пятницы? Стоит ли принимать решение среди недели?»
У меня было еще несколько аргументов в пользу сохранения этой убыточной позиции. Но я заранее знал ответ на каждый из них.
«Ты можешь оставить эту позицию и действовать как знаешь. Я же отдам приказ на продажу до нашего отъезда из гостиницы утром».
Еще час я спорил сам с собой и после завтрака все же решил отдать приказ на продажу. Как только это было сделано, с меня словно гора свалилась, и я обрел то, что требовалось для выполнения моего плана (трехчасовой прогулки по австрийским горным тропам), – душевное спокойствие от признания небольшого убытка по одной позиции и удовлетворение от хороших результатов по оставшимся трем.
Пятница, 22 августа и далее
• Ежедневный обзор индексов Dow Jones, NASDAQ и S&P 500 (недельные и дневные графики). Сохраняется ли бычий тренд?
• Анализ позиций по каждой акции. Как выглядит недельная и дневная импульсная система?
• Следует ли акция тренду или нарушает его?
• Не пришло ли время зафиксировать прибыль или выйти из позиции?
«Привет, Алекс!
Сегодня утром рынки прекрасны!! Сброса акций не наблюдается, объемы не катастрофические (по крайней мере по акциям, которые я отслеживаю), полагаю, что у нас еще будут возможности для повторного входа.
Наш выбор CSCO, FNSR и AKAM принес мне чистыми более $5000 ☺.
