Александр Элдер - Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов
Не забывайте, что размах движения цен зависит от масштаба времени. Так, если взять S&P 500 и инструмент торговли этим индексом, фьючерсы e-mini, то расхождение на недельном графике может привести к движению более чем на 100 пунктов, расхождение на дневном графике — на пару десятков пунктов, а расхождение на 5-минутном графике — лишь на нескольких пунктах. Расхождение на недельном графике акции обычно наблюдается раз в несколько лет, на дневном графике его можно наблюдать несколько раз в году, а на внутридневном графике — несколько раз в неделю.
Следует помнить, что рынки движутся сразу в нескольких временных масштабах. Мне до сих пор встречаются внутридневные трейдеры, которые следят за 5- или 10-минутными графиками, не обращая внимания на все остальные. Их неизбежно бьют тренды из других диапазонов времени. Серьёзный внутридневной трейдер должен следовать принципам тройного экрана — стратегические решения принимать на долгосрочном графике, тактические — на краткосрочном. Памятуя об этом, рассмотрим несколько примеров расхождений на внутридневных графиках.
Рис. 17. Фьючерсы e-mini S&P, 5-минутный график с гистограммой MACD и линиями MACD. Медвежье расхождение (график в TradeStation)
S&P поднимается до вершины X, откатывается и достигает более высокого максимума в зоне Z. Гистограмма MACD формирует массивную вершину X, а затем падает в зоне Y ниже нуля, «ломая хребет быку». После этого она поднимается до значительно более низкой вершины Z. Когда гистограмма MACD начинает движение вниз, она завершает формирование медвежьего расхождения, предвосхищая падение цен.
Внутридневной график ведёт себя подобно дневному. Освоив технику торговли на расхождениях, вы сможете применять её в любом временном масштабе. Просто помните, что внутридневная торговля не оставляет времени на размышления — вы должны действовать почти автоматически. Поэтому внутридневная торговля — занятие не для новичков.
Рис. 18. 5-минутный график BIDU с гистограммой MACD и линиями MACD. Медвежье и бычье расхождения (график в TradeStation)
Когда я работал над этим примером, Baidu, Inc (BIDU) пользовалась большой популярностью у внутридневных трейдеров. Её широкие колебания открывали много торговых возможностей для игроков на небольших движениях. В нашем примере BIDU поднимается до нового пика, формируя медвежье расхождение X-Y-Z перед закрытием (тонкая вертикальная пунктирная линия). С открытия на следующий день акция падает и ещё до полудня образует дно в зоне A, где гистограмма MACD достигает нового минимума, подтверждая силу медведей. В обеденное время BIDU шла вбок, а гистограмма MACD, поднявшись выше нуля в зоне B, «сломала хребет медведю». В зоне С акция достигает нового минимума, но гистограмма MACD не подтверждает снижение. Рынки живут по «двухпартийной системе»: когда медведи слабеют, пора делать ставку на быков. Это бычье расхождение даёт сигнал покупки до начала взрывного роста. Прибыль можно зафиксировать у верхней границы конверта и обязательно надо фиксировать, когда цены начинают топтаться над верхней границей конверта.
На этом графике есть и другие важные моменты. Обратите внимание на бычью модель линий MACD в зоне C и, конечно же, на ложный прорыв вниз на дне C. Ложный прорыв происходит, когда цены пробивают линию поддержки, но не могут продолжить падение и поднимаются выше линии поддержки, давая сигнал покупки.
Можно заполнить сотни страниц примерами бычьих и медвежьих расхождений на внутридневных графиках — часовых, получасовых, 10-минутных, 5-минутных и т. д. Возможно, вы сделаете это в своём дневнике трейдера. Главное помнить, что концепция расхождения применима ко всем масштабам времени.
Поиск расхождений
Глядя на огромное множество акций, некоторые трейдеры испытывают искушение создать автоматический сканер для поиска расхождений. Проблема в том, что когда вы смотрите на график, расхождения сами бросаются в глаза, однако их на удивление трудно выявить путём сканирования.
Не раз опытные программисты говорили мне, что создание сканера для поиска расхождений было для них самой трудной задачей. Никто не смог достичь хорошего результата. Все автоматические сканеры, которые я видел, давали массу ложных сигналов. Они отбрасывали отличные расхождения и помечали как перспективные графики, на которых расхождений не было. Вместе это приводило к колоссальной потере времени и упущенным возможностям.
Модель расхождения, легко распознаваемая опытным трейдером, оказывается трудноуловимой для автоматического сканера.
И всё же заманчиво создать сканер, который анализировал бы большую группу акций — скажем, все акции, входящие в S&P 500, — и отмечал те из них, где наблюдается бычье или медвежье расхождение. При сканировании необходимо исключать акции с низким объёмом торговли, а также очень дешёвые акции, например:
не учитывать акции, объём торговли которыми менее миллиона или даже полумиллиона акций в день;
при поиске бычьих расхождений исключать акции дешевле $3;
при поиске медвежьих расхождений исключать акции дешевле $10.
Акции с низким объёмом торговли стоит исключить из сканирования потому, что они слабо привлекают публику. Это подрывает принцип, лежащий в основе технического анализа, — исследование массовых настроений на рынках. Если объём торговли недостаточно высок, то здесь нечего анализировать. Дешёвые акции могут быть чрезвычайно волатильными. Очень хорошо, если акция идёт в нужном для вас направлении, но когда она разворачивается против вас, это грозит катастрофой. Я стараюсь избегать подобных рисков.
Следующий шаг: полуавтоматический сканер MACD
Работая над этой книгой, я нашёл новое решение проблемы сканирования для поиска расхождений. Сейчас я занимаюсь тестированием метода, который назвал «полуавтоматическим сканером MACD».
Как мы уже знаем, бычье расхождение имеет два дна, A и C, с вершиной B между ними. Мой сканер находит акции, где есть дно A и вершина B и начинает формироваться дно С. После этого автоматический режим заканчивается и начинается ручная работа. Трейдер должен сам определить дно C и принять решение о входе в сделку.
Поиск бычьих расхождений происходит в такой последовательности:
Гистограмма MACD опускается до самого низкого минимума на отрезке из 100 столбиков (можете задать своё значение). Таким образом определяется дно A потенциального бычьего расхождения A-B-C.
Гистограмма MACD пересекает нулевую линию снизу вверх, «ломая хребет медведю». Так определяется вершина B потенциального бычьего расхождения.
Когда акция достигает нового 100-дневного минимума, гистограмма MACD повторно пересекает нулевую линию, но уже сверху вниз. В этой точке сканер и помечает акцию. Теперь самое время забыть о механической системе и положиться на свои глаза, чтобы поймать потенциальное дно C, завершающее формирование бычьего расхождения и дающее сигнал покупки.
Бычьи и медвежьи модели во многом зеркально отражают друг друга. В зоне A акция allott Communications (ALLT) и гистограмма MACD опускаются до нового минимума. Акция всё ещё идёт вниз, а гистограмма MACD останавливается ниже нуля и образует широкое дно. Ралли в зоне B «ломает хребет медведю». Когда индикатор ныряет под нулевую линию после вершины B, полуавтоматический сканер ставит флажок на графике. С этого момента трейдер может начать визуальное слежение за акцией.
Рис. 19. Дневной график ALLT с гистограммой MACD и линиями MACD. Сигналы полуавтоматического индикатора MACD (график в TC2000)
В зоне X акция и индикатор достигают нового пика. Акция продолжает расти, а индикатор формирует широкую вершину. В зоне Y гистограмма MACD идёт вниз, «ломая хребет быку». Когда гистограмма MACD вновь поднимается выше нулевой линии, полуавтоматический сканер помечает акцию как перспективную цель для короткой продажи в ближайшем будущем. Теперь наступает время для её ежедневного отслеживания в готовности войти в сделку при более серьёзном падении цены.
Сканер для поиска медвежьих расхождений помогает вылавливать рыночные пики. Медвежье расхождение имеет две вершины, X и Z, с прорывом вниз Y между ними. Сканер находит модель, где есть вершина X и дно Y и начинает формироваться вершина Z. После этого автоматический режим заканчивается и начинается ручная работа. Трейдер должен сам идентифицировать вершину Z и принять решение о входе в сделку. Процесс происходит в такой последовательности:
