Александр Денисов - Как заработать на бирже. Просто о сложном

Фундаментальный анализ предполагает изучение экономического положения страны, политической ситуации в мире, социальных факторов, на основе чего составляется прогноз динамики цен. Основное отличие фундаментального анализ от технического состоит в том, что технический анализ в основном изучает сами цены и тенденции их изменения, а фундаментальный анализ выявляет причины, влияющие на эти изменения. Фундаментальный анализ исследует процентные ставки Центральных Банков, потребительский спрос, динамику роста внутреннего валового продукта, объемы промышленного производства, уровень инфляции, и другие основные экономические показатели. Основным недостатком фундаментального анализа является его чрезмерная сложность. Существует множество фундаментальных показателей, которые могут влиять на динамику цен на рынке, каждый из этих показателей имеет свои причинно-следственные связи, которые могут противоречить одна другой. Если вы хотите использоваться фундаментальный анализ в стратегии торговли на бирже, лучше сосредоточить внимание на одной или двух парах валют и исследовать все показатели, которые могут влиять на их динамику изменения их курсов.

Какую бы стратегию вы для себя ни выбрали, важно, чтобы она была простой и в то же время эффективной. Если вы уже выбрали для себя стратегию и считаете ее наиболее подходящей для вас, не лишним будет протестировать ее на исторических котировках, прежде чем начать использовать ее во время торговли на бирже. Помните, что все стратегии по-своему хороши, но ни одна не даст вам стопроцентной гарантии прибыли и не защитит от рисков.

Глава 6

Российский рынок: компании голубые фишки

Наверное, многие не раз слышали термин «Голубые фишки». Что же означает это словосочетание? Голубыми фишками называются наиболее ликвидные, капитализированные акции или ценные бумаги на фондовом рынке. Другими словами, это акции крупных, богатых и надежных компаний со стабильным доходом, которые входят в число лидирующих компаний по обороту на бирже. Этот термин, который сейчас широко используется на фондовом рынке, пришел из казино, а именно из игры в покер. В этой игре фишки голубого цвета имеют самую высокую стоимость.

Как правило, голубые фишки считаются показателем ситуации на рынке в целом, так как если взлетают цены акций компаний «первого эшелона», следовательно, возрастут и цены акций менее крупных компаний. И соответственно уменьшение стоимости акций крупных компаний, скорее всего, будет означать снижение цен на акции более мелких компаний.

Не существует каких-либо стандартных критериев для того, чтобы отнести ту или иную компанию к классу «голубых фишек» или к разряду «второго эшелона».

Акции могут считаться «голубыми фишками», если они в течение долгого времени показывали положительную динамику и имели высокую доходность.

Основным преимуществом акций, считающихся «голубыми фишками», является их ликвидность, то есть возможность продать их в любое время без значительных потерь.

Примерами зарубежных «голубых фишек» являются акции таких всемирно известных компаний как Microsoft, IBM, Coca-Cola, Google, Apple, Johnson&Johnson, Ford, General Motors и другие.

Конечно, если сравнивать российский фондовый рынок с зарубежным, и по объемам продаж и по ценам на акции и по многим другим показателям российский рынок отстает. Тем не менее, и в России имеются свои компании, акции которых причисляются к категории «голубых фишек».

В России в данное время «голубыми фишками» принято считать акции и ценные бумаги компаний, связанных с нефтяной и газовой промышленностью, а также с энергетической сферой и телекоммуникацией. Именно к компаниям этих секторов инвесторы проявляют наибольший интерес.

В частности к «голубым фишкам» можно отнести акции таких известных российских компаний как: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть, Ростелеком, НорНикель, Полюс Золото, РусГидро, Сургут и другие. На фондовых биржах эти компании, как правило, занимают лидирующие позиции.

Основной характеристикой «Голубых фишек» является устойчивая динамика роста. Например, за 5 лет акции Сбербанка выросли в 40 раз, то есть на 4000 %. Рост акций других российских компаний менее стремителен, но все же следует отметить, что акции ОАО «ЛУКОЙЛ» каждый год дорожают более, чем на 40 % – и это очень высокий показатель.

То есть «Голубые фишки» характеризуются, во-первых стабильным ростом в течении нескольких лет, во-вторых экономической стабильностью с большим показателем капитализации – оценки компании, получаемой посредством умножения цены акции на их количество на биржевом рынке, в-третьих высокой ликвидностью.

Значительная доля объема торгов на бирже приходится на «голубые фишки». Для торговли именно акциями «голубых фишек» брокерами предоставляется так называемое маржинальное плечо – кредит, предоставляемый клиенту под залог его капитала – которое позволяет трейдеру увеличить объем торговли, не имея большого количества собственных средств. Не случайно, маржинальные позиции разрешаются брокерами только для «голубых фишек». Так как к классу акций «голубых фишек», как правило, относятся акции надежных компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды своим акционерам, независимо от эффективности работы компании и ее доходов.

Таким образом, в настоящее время на фондовом рынке России именно «голубые фишки» являются самыми, надежными, стабильными и привлекательными для инвесторов. Следовательно, инвестирование капитала в акции – «голубые фишки» является одним из надежных вложений.

Тем не менее, следует помнить, что, не смотря на все свои преимущества, акции, являющиеся «голубыми фишками» не имеют иммунитета к изменениям ситуации на рынке, как и акции компаний «второго эшелона». Но все же в неблагоприятных ситуациях компании, акции которых можно причислить к категории «голубых фишек», имеют больше шансов на выживание, чем любые другие. В любом случае, их акции всегда можно продать без потерь.

«Голубые фишки» можно считать неким психологическим индикатором общих настроений на рынке. По ценам на акции, являющиеся «голубыми фишками» инвесторы делают выводы об общем состоянии рынка. Если эти цены растут, присутствует ощущение определенной стабильности и инвесторы спокойны за свои портфели, если же они падают, инвесторы понимают, что не следует ждать и повышения стоимости их активов. Поэтому важным является отслеживание тенденции роста или падения цен на «голубые фишки». Есть основание предполагать, что цены на акции менее крупных компаний последуют в том же направлении. Поэтому, если вы задумываетесь о том, куда вложить капитал, акции «голубых фишек» по меньшей мере, не помешают в вашем портфеле.

Глава 7

Зарубежный рынок – голубые фишки

В предыдущей главе мы с Вами уже выяснили, что означает словосочетание « голубые фишки». Разобрали основные их преимущества на российском рынке, а теперь давайте рассмотрим «голубые фишки» на зарубежном рынке.

Итак, многие наверняка не раз слышали словосочетание «Голубые фишки» и для этого не обязательно быть заядлым карточным игроком. Что же означает этот термин?

«Голубыми фишками» на бирже называются обыкновенные акции или ценные бумаги крупных и надежных компаний, отличающихся наибольшей степенью ликвидности, надежными экономическими показателями и стабильными выплатами дивидендов.

Термин «голубые фишки» произошел от английского словосочетания blue chips. Так в казино называются самые дорогие фишки голубого цвета. Впервые этот термин был применен в 1870 году в печати. Сначала «голубыми фишками» назывались компании, акции которых были самыми дорогими. В настоящее время этот термин употребляется применительно к надежным, крупным компаниям, имеющим безупречную репутацию и занимающим лидирующие позиции на рынке в течение определенного времени, иными словами к компаниям «первого эшелона». На Уолл-Стрит «голубыми фишками» принято называть такие акции компаний, которые известны в стране как качественные, ликвидные, прибыльные, надежные ценные бумаги, как во время стабильной ситуации на рынке, так и во время кризиса.

Как правило, «голубые фишки» являются своеобразным индикатором биржевого рынка, они определяют настроение его участников. Принято считать, что взлет акций первого эшелона ведет к росту цен на акции других, менее крупных компаний. И наоборот, Снижение стоимости акций «голубых фишек» влечет за собой падение рынка в целом.

Какие компании относятся к разряду «голубых фишек»? Определенных критериев не существует, но, как правило, те компании, которые причислены к данному классу имеют следующие характеристики:

– стабильный рост в течение нескольких лет,

– высокий уровень капитализации (то есть увеличение доходов за счёт выгодного вложения средств),

– высокая ликвидность акций компании (то есть возможность реализовать акции в любое время в короткий срок без потерь).