Александр Элдер - Как играть и выигрывать на бирже.
Психология биржевой толпы.
Каждая цена - это соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми трейдерами в момент сделки. Особенно важны цены закрытия, т.к. от них зависят денежные расчеты между трейдерами. Максимум в любом окне отражает максимальную силу быков в этот период, а минимум - максимальную силу медведей.
Стохастический осциллятор измеряет способность быков или медведей закрыть цены у верхнего или нижнего края недавнего диапазона. При подъемах цен рынок обычно закрывается вблизи максимума. Если быки могут поднять цены в течение дня, но не в состоянии закрыть их у высшего уровня, то стохастический осциллятор поворачивает вниз. Он указывает, что быки слабее, чем кажутся, и дает сигнал к продаже.
При нисходящих тенденциях цены обычно закрываются вблизи минимума. Если в конце дня цены оказываются вблизи максимума - значит, медведи могут понижать цены временно, в течение дня, но не в силах удерживать их на низком уровне. Поворот стохастического осциллятора вверх означает, что медведи слабее, чем кажутся: это - сигнал к покупке.
Тактика игры.
Стохастический осциллятор показывает, когда быки или медведи становятся сильнее или слабее. Он помогает определить, у какой группы больше шансов выиграть текущую рыночную схватку. В пари об исходе поединка логичнее делать ставку на более сильного соперника.
Стохастический осциллятор подает три типа игровых сигналов. По уровню силы на первом месте - расхождения пиков или впадин; затем - уровень стохастических линий; и, наконец, их направление (рис.30-2).
рис.30-2. 5-дневный медленный стохастический осциллятор.
Когда стохастические линии поднимаются выше или опускаются ниже погранлинии, они помогают выявить развороты цен. Эти сигналы хорошо действуют во время торговых коридоров, но становятся весьма преждевременными на начальном этапе новой тенденции (см. начало сентября). Самые лучшие сигналы стохастического осциллятора поступают при его расхождении с ценами. В начале октября произошло расхождение пиков типа А - как раз перед резким спадом цен.
Решив играть на повышение или понижение на основе сигналов стохастического осциллятора, размешайте защитный стоп-приказ под последней впадиной или над последним пиком. У правого края графика стохастический осциллятор подает сигнал к покупке.
Расхождения.
Наиболее сильные сигналы к покупке или продаже стохастический осциллятор посылает при расхождениях с ценами.
1. Расхождение впадин происходит, когда цены падают на новую глубину, однако впадина стохастического осциллятора выше предыдущей. Это показывает, что медведи выдыхаются. Подъем стохастического осциллятора от второй впадины подает сигнал к покупке: играйте на повышение, разместив защитный стоп-приказ ниже последнего минимума. Самые сильные сигналы к покупке - когда первая впадина находится под нижней погранлинией, а вторая - над ней.
2. Расхождение пиков происходит, когда цены подскакивают на новую высоту, а пик стохастического осциллятора ниже, чем при предыдущем подъеме. Значит, быки выдыхаются. Разворот стохастического осциллятора вниз от второго пика - сигнал к продаже: играйте на понижение, разместив защитный стоп-приказ чуть выше последнего максимума цен. Самые сильные сигналы к продаже поступают, когда первый пик находится выше верхней погранлинии, а второй - ниже.
Состояния перекупленности и перепроданности.
Если стохастический осциллятор поднимается выше верхней погранлинии, он указывает на перекупленность рынка. Понятие «перекупленный» подразумевает рынок, поднявшийся слишком высоко и готовый повернуть вниз. Если же стохастический осциллятор опускается за нижнюю погранлинию, он оповещает о перепроданности рынка. Понятие «перепроданный» означает, что рынок опустился слишком низко и готов к развороту вверх.
Эти сигналы хорошо срабатывают в торговых коридорах, но не во время тенденций. При восходящих тенденциях стохастический осциллятор быстро поднимается в область перекупленности и неустанно подает сигналы к продаже, меж тем как рынок идет на подъем. При нисходящих тенденциях стохастический осциллятор быстро опускается в область перепроданности и неустанно подает преждевременные сигналы к покупке, в то время как рынок продолжает падать. Поэтому сигналы осциллятора лучше фильтровать с помощью индикатора тенденции в более крупном масштабе времени (см. раздел 43). Торговая система «Тройной выбор» позволяет принимать сигналы к покупке от дневного стохастического осциллятора, только если недельная тенденция идет на повышение. А в случае недельной нисходящей тенденции можно принимать лишь сигналы к продаже.
3. Обнаружив на недельном графике восходящую тенденцию, подождите, когда дневные стохастические линии опустятся за нижнюю погранлинию. Затем, не дожидаясь их пересечения или поворота вверх, дайте приказ о покупке над максимумом последнего дня. Открыв длинную позицию, разместите защитный стоп-приказ под минимумом данного или предыдущего дня, ориентируясь на более низкую величину.
Очертание впадин стохастических линий нередко позволяет судить о возможной силе подъема. Узкая и мелкая впадина - признак слабости медведей и грядущего сильного подъема. Широкая и глубокая впадина - признак силы медведей и грядущего слабого подъема. Лучше опираться лишь на сильные сигналы к покупке.
4. Обнаружив на недельном графике нисходящую тенденцию, подождите, пока дневные стохастические линии не поднимутся над своей верхней погранлинией. Затем, не дожидаясь их пересечения или поворота вниз, разместите приказ о короткой продаже под минимумом последнего дня. Если дожидаться пересечения стохастических линий, то к этому моменту рынок зачастую уже находится в свободном падении. Начав игру на понижение, разместите защитный стоп-приказ над максимумом данного или предыдущего дня, ориентируясь на более высокую величину.
Очертание пика стохастической линии нередко позволяет судить о резкости предстоящего спада. Узкий пик - признак слабости быков и резкого грядущего спада. Высокий и широкий пик - признак силы быков: этот сигнал к продаже лучше пропустить.
5. Не покупайте, если стохастическая линия находится в области перекупленности, и не играйте на понижение, если она указывает на перепроданность рынка. Придерживаясь этого правила, вы отфильтруете большинство проигрышных сделок!
Направление линии.
Если обе стохастические линии движутся в одном направлении, они подтверждают краткосрочную тенденцию. Если и цены, и обе стохастические линии направлены по восходящей, это говорит о вероятном продолжении восходящей тенденции. Если же и цены, и обе стохастические линии направлены по нисходящей, это говорит о продолжении краткосрочной нисходящей тенденции.
На заметку.
Стохастический осциллятор можно использовать в любом масштабе времени: недельном, дневном, внутридневном. Недельный стохастический осциллятор обычно меняет направление за неделю до недельной гистограммы MACD. Своим разворотом он предупреждает о возможном развороте на следующей неделе и гистограммы MACD - индикатора тенденции. Значит, пора уплотнить стоп-приказы по существующим позициям или снять прибыль.
Важно правильно выбрать ширину окна стохастического осциллятора. Краткосрочные осцилляторы отличаются большей чувствительностью; долгосрочные осцилляторы улавливают лишь более значительные вершины и основания. Если стохастический осциллятор использовать как единственный индикатор, лучше выбирать для него окно пошире. Если же он - часть торговой системы, где есть и индикаторы тенденций, лучше взять узкое окно.
Есть оригинальный способ использования стохастического осциллятора - это «стохастический скачок» (stochastic pop). Поднимаясь над верхней погранлинией, стохастическая линия, как известно, указывает на силу рынка. Поэтому можно купить в расчете на краткосрочный подъем, но потом - едва стохастический осциллятор повернет вниз - быстро продать. С помощью этого сигнала можно уловить последний всплеск волны повышения.
Стохастический осциллятор - излюбленный инструмент разработчиков автоматических торговых систем. Эти современные алхимики пытаются использовать его чисто механически: раз обе стохастические пересеклись, надо покупать или продавать. А когда подобный метод не дает чудодейственного результата - хаят стохастический осциллятор. Игровая тактика на основе пересечения стохастических линий - сколько их не оптимизируй - не приведет к победе, т.к. этот индикатор действует по-разному в условиях тенденции и в условиях торгового коридора.
