Владимир Савенок - Инвестировать – это просто. Руководство по эффективному управлению капиталом

И хотя я отвлекся немного в сторону выбора фондов, возвращаюсь к вопросу: с чего же нужно начинать инвестирование? Ответ: с анализа своих активов на данный момент-.

Я не буду здесь говорить о том, как построить свой отчет об активах и пассивах – об этом я очень подробно рассказал в своей первой книге «Как составить личный финансовый план», а также в дистанционном курсе «Школа финансового консультанта»[22]. Здесь я лишь покажу, на что следует обратить внимание в своем отчете об активах и пассивах.

Одной из самых больших ошибок многих инвесторов является то, что они начинают инвестирование без оценки своего инвестиционного портфеля.

Чтобы было понятнее, покажу на примере.

Андрей обратился ко мне с просьбой в разработке инвестиционного портфеля.

Первый шаг в начале такой работы – узнать, на какие риски готов идти инвестор и на какую доходность он рассчитывает.

Что касается рисков, Андрей – умеренный инвестор: он не хочет очень сильно рисковать своими деньгами. Долю своих агрессивных инвестиций он определил в размере 25 % от капитала.

При этом уровень желаемой доходности он не смог указать точно – главное пожелание было в том, чтобы его капитал покрывал уровень инфляции в соответствующей валюте.

Таким образом, мы договорились о том, что распределение его капитала по рискам будет следующим: консервативные активы – 35 %; умеренные активы – 40 %; агрессивные активы – 25 %.

При этом Андрей изъявил желание инвестировать капитал в такие агрессивные инструменты, как хедж-фонды и фонды малых компаний Европы и США.

Я попросил Андрея показать мне структуру имеющегося у него портфеля, чтобы проанализировать ее. Она оказалась следующей:

Банки в России

6 000 000 руб.

ПИФы облигаций

3 000 000 руб.

ПИФы акций

3 000 000 руб.

Итого:

12 000 000 руб.

Взглянув на его активы, я сказал, что структуру придется изменить, так как на данный момент у него в портфеле уже 25 % агрессивных активов (ПИФов акций) и 75 % умеренных активов (банков и ПИФов облигаций). На что Андрей возразил, что облигации – это консервативный инструмент, но не умеренный.

Я ему ответил то, о чем уже говорил в главах I и IV: облигации считаются консервативным инструментом только в том случае, если они выпущены эмитентом с рейтингом А и выше, к коим Россия не относится.

В результате анализа структуры активов Андрею пришлось отказаться от приобретения дополнительных агрессивных инструментов, и средства из банка были инвестированы лишь в консервативные и умеренные активы.

Вывод: всегда следует рассматривать свои активы и свой инвестиционный портфель в целом, а не по частям, и, соответственно, оценивать риски тоже в целом.

А теперь для всех тех читателей, кто дочитал книгу до этого места, персональный сюрприз от автора! Он находится по следующей ссылке: www.lkapital.ru/static_surprise_1.htm.

Я желаю вам успехов в инвестировании! Уверяю вас, если вы подойдете к вопросу инвестирования осознанно (а не будете инвестировать спонтанно, по советам друзей и коллег), вам этот процесс понравится не меньше, чем мне, и ваш инвестиционный портфель всегда будет приносить вам удовлетворение. Безусловно, это потребует от вас много времени и сил, но этого избежать невозможно. Вспомните знаменитую фразу Генри Форда: «Кажется, все искали кратчайшую дорогу к деньгам и при этом обходили самую прямую – ту, которая ведет через труд».

И помните: если вы не управляете своими финансами – значит, они управляют вами!

До новых встреч!

Благодарности

Я хочу поблагодарить за помощь в создании данной книги своего партнера по бизнесу Юлию Сахаровскую – без ее участия я вряд ли смог бы написать эту книгу.

Идея книги и ее план были придуманы Юлией, а ее убежденность в том, что такая книга необходима на российском рынке, сыграла едва ли не решающую роль в том, что книга вышла в свет. Помимо идеи и настойчивости, проявленной Юлией, я благодарен ей за помощь в подборе материалов. Спасибо, Юлия!

Хочу также поблагодарить генерального директора издательства «Манн, Иванов и Фербер» Михаила Иванова и ведущего редактора того же издательства Юлию Потемкину за те замечания и предложения, которые они сделали после прочтения рукописи. Благодаря этим замечаниям в книге появились дополнительные значимые разделы, а также были внесены необходимые коррективы.

Об авторе

Савенок Владимир Степанович – писатель, предприниматель, инвестор, эксперт по управлению финансами частных лиц, финансовый консультант. Основатель и генеральный директор консалтинговой группы «Личный капитал» (Москва). Преподаватель Высшей школы бизнеса МГУ имени М. В. Ломоносова.

Практикует независимое финансовое консультирование в сфере управления финансами и капиталом частных лиц с 2002 года.

Автор ряда статей в известных российских изданиях («Ведомости», «Русский Newsweek», «Секрет фирмы», «Личный бюджет», «D’»), зарубежных деловых газетах и журналах. Неоднократно принимал участие в радио– и телепередачах российских каналов массового вещания.

Автор бестселлеров «Как составить личный финансовый план. Путь к финансовой независимости», «Как реализовать личный финансовый план. Сколько денег нужно для счастья», «Личные финансы. Самоучитель», «Как пережить финансовый кризис. На чем сэкономить в трудные времена».

Автор и преподаватель семинаров и дистанционных курсов по управлению личными финансами и их инвестированию. Авторские курсы: «Школа финансового консультанта», «Фондовый рынок – фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций». Авторские семинары: «Эффективное управление личным капиталом», «Инвестирование. Как создать свой личный инвестиционный портфель».

Регулярно читает просветительские лекции, ведет семинары в высших учебных заведениях и корпоративные семинары в различных городах России и стран СНГ.

Основное образование – высшее техническое. Дополнительное образование – Академия народного хозяйства при Правительстве России, более десятка семинаров в зарубежных банках, обучение в институте МВФ. После института работал инженером, затем руководителем частной фирмы.

В 1992 году пришел на должность главного экономиста Национального банка Республики Беларусь (центральный банк Беларуси), а к 1998 году возглавлял департамент международных операций и был членом совета директоров НБ РБ.

Помимо Национального банка работал в крупных коммерческих банках Беларуси – Белвнешэкономбанке и Межторгбанке, а также директором казначейства компании ASBIS за рубежом.

Основной вид деятельности во время работы в банках – управление их финансовыми резервами. При управлении резервами главным критерием размещения средств является надежность, будь то деньги банка или собственные средства. Именно здесь Владимир получил огромный опыт оценки степени надежности партнеров.

По вопросам организации и участия в семинарах Владимира Савенка обращайтесь

в Москве:

телефон 8 800 555-13-87 (бесплатные звонки по России)

[email protected]

Сайт Владимира Савенка: www.e-financialconsulting.com

Примечания

1

Подробно о фундаментальном анализе компаний и о том, как рассчитать реальную стоимость акций, я рассказал в своем авторском дистанционном курсе «Фондовый рынок – фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций».

2

Информацию о данном курсе вы можете найти на моем сайте www.e-financialconsulting.com в разделе «Дистанционные курсы».

3

Фонды выбраны мною наугад, но в целом отражают структуру и размер комиссий подобных фондов в целом.

4

Рейтинговое агентство Morningstar имеет подразделения в большинстве развитых стран, так же как и сайты на различных языках с различными фондами. Основной ресурс – http://www.morningstar.com.

5

Для иллюстрации доходности взаимных фондов используются данные системы оценки взаимных фондов Morningstar. Подробнее о самой системе и пользовании ею можно прочитать в одноименной брошюре Бориса Кожуховского на сайте www.lkapital.ru в разделе «Методические материалы / Авторские брошюры консультантов компании “Личный капитал”».

6

Фонды, инвестирующие в акции компаний, связанных так или иначе с питьевой водой. В настоящее время очень многие стали интересоваться ими в связи с тем, что запасы питьевой воды ограничены.

7

О металлическом счете я говорил выше.

8

Подробнее об этом см.: Сорос, Д. Мировой экономический кризис и его значение. Новая парадигма финансовых рынков / Джордж Сорос; пер. с англ. Кристофа Вагнера. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010.