Карл Ричардс - Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами
И добавил: поверите или нет, но способность накапливать и сохранять свое богатство зачастую находится в обратной зависимости от понимания того, что происходит на рынке. И уж точно подобная зависимость прослеживается при анализе предпринимаемых инвесторами действий в случае «знания» ими перспектив рынка.
Я сказал ему то же самое, что и своим клиентам: пытаться предсказывать конъюнктуру рынка – порочная практика. Отслеживание динамики рынка, просмотр телепередач о фондовом рынке по CNBC и повышенное внимание к финансовым прогнозам отнимают уйму времени. Это вселяет тревогу в сердца, а встревоженные люди часто ошибаются.
Задумайтесь: пробовали ли вы когда-нибудь чем-нибудь заниматься, будучи в состоянии тревоги? Оставаться спокойным всегда лучше.
Что происходит со взволнованными гольфистами? По свидетельству Джека Никлауса[22], мало кому удается держать клюшку достаточно легко. Один из моих приятелей, который пытался научить меня гольфу, говорил, что клюшку нужно держать так, словно у вас в руках птенец. Встревоженный, вы хватаетесь за клюшку сильнее – и мяч летит мимо лунки.
Что случается с встревоженными байдарочниками? Оказавшись впервые в байдарке – это случилось на реке Снейк близ местечка под названием Джексон Хоул, – я был поражен тем, как важно держать бедра в расслабленном состоянии. Когда мои бедра были расслаблены, я легко двигался вместе с лодкой. Как только начинал нервничать, я деревенел – а как только я деревенел, малейшая волна могла перевернуть лодку.
А как обстоят дела с разнервничавшимися инвесторами? При слишком усердном сосредоточивании на конъюнктуре рынка малейшая волна опрокидывает их лодки. Беспокойные люди склонны к покупке по высоким ценам (волнуются, что упустят большую прибыль) и продаже по низким ценам (волнуются из-за продолжающих расти убытков).
Встревоженные инвесторы ищут успокоения в чем-то знакомом. Например, они под завязку закупаются акциями собственного работодателя, что может быть крайне рискованным, или приобретают акции просто из-за того, что что-то слышали о такой-то компании или знакомы с ее продукцией.
Обеспокоенные люди зацикливаются на прошлом. Скажем, принадлежащие вам акции упали в цене. Понятно, что вам станет лучше, если акции вернутся хотя бы на прежний уровень, но они продолжают падать. И что теперь? Уровень беспокойства идет вверх, количество неверных решений тоже.
Отслеживание подъемов и спадов фондового рынка повышает тревожность.
Попытки предсказать будущее тоже повышают тревожность.
Тревога может превратить нас в нищих.
Слишком много информации!
Должен признать, сбор необходимой для принятия рациональных решений информации способен снизить уровень обеспокоенности. Но слишком большое количество данных может еще больше усугубить чувство тревоги.
В последнее время часто обсуждается влияние технологий на нашу жизнь, в частности, постоянного, круглосуточного доступа к информации. Проверить состояние портфеля акций теперь можно посреди ночи, находясь в отпуске, на свадьбе дочери… и ведь проверяют!
Почему? Что притягательного таится в этой информации? Чем она нам помогает? Как вредит? Полагаю, это важные вопросы.
Не так давно известный блог BoingBoing опубликовал интервью с независимым разработчиком компьютерных игр Джонатаном Блоу. Когда его попросили рассказать о популярной игре FarmVille[23], Блоу объяснил, что разработана она совсем не для улучшения самочувствия игроков.
Предполагается, что игра должна выглядеть привлекательно и излучать «позитив». На самом же деле целью разработчиков было заставить участников, отходя от компьютера, беспокоиться о том, что происходит в виртуале. Это отвлекает внимание от повседневной жизни и заставляет возвращаться к игре.
Как часто мысли о деньгах вызывают у вас такие же чувства? Ежедневный просмотр канала CNBC или постоянное посещение сайта Bloomberg вряд ли укрепляют вашу уверенность в себе и своих финансовых решениях. Но вы все равно продолжаете беспокоиться и контролировать, беспокоиться и контролировать…
К себе на телефон я подключил множество подписок на любимые новостные ресурсы, сотни подкастов, все новостные рассылки, приходящие мне на электронную почту, массу книг. Как только выдается тихая минутка, я почти автоматически заполняю это свободное время просмотром информации. Я чувствую себя сладкоежкой, попавшим в магазине сладостей. Так просто схватить что угодно – только протяни руку.
Все труднее и труднее становится выделить из этого шума настоящий сигнал. Большинство из нас хотят знать, что происходит вокруг. Нам кажется, что мы обязаны быть информированными, изучать международные рынки, оставаться в курсе политических событий и идти в ногу с миром спорта. И если этого не сделать, то можно упустить что-то важное или выпасть из разговора.
К сожалению, бурный поток новостей практически не оставляет нам шансов отбросить слухи (а значительнейшая часть получаемой информации именно таковыми и является) и выделить факты. И даже хуже: мы утрачиваем способность отличать правду от слухов. Что действительно важно? А что всего лишь сотрясение воздуха?
Освободите свой ум
Исследования последних лет показали, что мысли могут изменять структуру мозга, поэтому со временем определенные модели мышления становятся для нас привычными. Чем сильнее мы волнуемся за происходящее на рынке, тем более важной нам кажется эта тема.
Это означает, что проверка доходности инвестиций или финансовых рынков в какой-то момент может стать своего рода манией. Чем больше мы ею увлекаемся, тем сильнее она становится. Постепенно возникает информационная зависимость. Самочувствие ухудшается по мере роста информированности, и в конечном счете мы начинаем действовать из страха.
И на кону не только деньги. Мне вспоминается статья из The Wall Street Journal, в которой рассказывалось, как новые технологии влияют на семейные отношения. Одно из высказываний меня ошарашило: «Технологии должны быть включены в список основных причин разводов наравне с деньгами, сексом и воспитанием детей».
Решение: надо менять привычки. Не тратьте время на беспокойство о деньгах, старайтесь не поддаваться чувству тревоги и желанию держать все под своим контролем. Если получится, то вскоре вы поймете, что не так уж и важно знать о происходившем на той неделе на Уолл-стрит. Важно то, что мы сделали или не сделали, чтобы приблизиться к своим целям.
Освободив головы от всякого хлама, мы восстановим связь со своими целями и с путями их достижения. У нас появится больше времени и на общение с семьей, и на важную работу. Понятие самореализации наполнится для нас большим смыслом. Когда до меня доходит меньшее количество информации, мое ощущение собственного благополучия повышается. Чем меньше знаю, тем лучше себя чувствую.
Попробуйте. В следующий раз, включая новости, вместо того чтобы поддаваться первой же реакции, серьезно подумайте, как бы вы сами хотели поступить. И вообще, так ли уж вам нужно знать, что сегодня происходило в мире?
Оказывается, что если пропустить новости за пару дней, то снова войти в курс событий довольно просто. Когда в начале 2011 года индекс Доу-Джонса достиг уровня в 12 000 пунктов (перед последующим обвалом), в средствах массовой информации велось множество дискуссий о том, что значит для инвесторов достижение данной отметки. Но кого это волнует? Перед нами всего лишь цифры. Можно было спокойно их пропустить.
Я призываю отключиться от всего этого и начать действовать.
Идея заключается в следующем: устройте себе информационное голодание. Задайтесь целью не читать, не смотреть, не слушать и даже не думать об экономике, финансовых рынках или о своих инвестициях. Если мысли о рынке все-таки вас посетят, прогоните их. Отправьтесь на велосипедную прогулку.
Возможно, наилучший выход – уехать в отпуск куда-нибудь в такое место, куда не доходят электронные письма и где не работает сотовая связь. Не удивляйтесь, если обнаружите у себя симптомы «ломки». Они могут проявиться даже физически. Как-то раз я провел две недели, совпавшие с напряженным периодом на фондовом рынке, на острове у побережья Южной Каролины. Через день или два у меня, отрезанного от всех новостных лент, появилась странная сыпь. На острове работали два доктора. Оба они пришли к выводу, что это, должно быть, результат выведения токсинов, попавших в мой организм из средств массовой информации. Я до сих пор не вполне уверен, шутили они или нет.
Полезным будет даже один день тишины, но по возможности постарайтесь продлить информационную диету хотя бы на несколько дней. Всего три дня без сотовой связи – и желание тянуться к телефону исчезает. Появляется ощущение пространства и времени, и начинаешь замечать, как стихает тревога.
