Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному
В совокупности все это приводит к тому, что пересечение линий MACD и Signal генерирует меньше ложных сигналов, чем простое пересечение МА. Особенно это касается ситуаций с узким рейнджем, когда две МА дают много пересечений и много ложных сигналов.
На рис. 75 в области цены А – В МА8 и МА13 пересеклись 5 раз, из них 3 раза с явно убыточным итогом. Если обратное пересечение МА рассматривать как сигнал к закрытию позиции и открытию новой позиции в другую сторону. Линии MACD дали в то же время только 2 пересечения в области вершины 3 и одно касание в области вершины 2. Как видно из примера, использование пары линий MACD – Signal дает больший эффект, хотя надо понимать, что ложные пересечения в случае MACD также встречаются не редко.
Далее мы рассмотрим торговые сигналы, обусловленные использованием MACD как осциллятора. Следующий сигнал – это максимумы и минимумы значений, которые используются так же, как и в случае работы с обычными осцилляторами. Иными словами, находим критические зоны, которые будут сигнализировать о наличии перезакупленности/перезапроданности на рынке. Анализ рынка проводится так же, как описано в разделе, посвященном Моменту.
Как и положено осцилляторам, самый сильный сигнал от MACD – это дивергенция. На рис. 75 представлен пример сильной тройной дивергенции. Мы видим возрастающие пики цены А, Б и В и соответствующие им падающие пики на графике MACD 1, 2 и 3. Как и всегда в случаях хорошего сигнала, картина дивергенции яркая, не допускающая превратных толкований и сомнений.
Следует обратить внимание, что в приведенном на рис. 75 примере мы видим все виды сигналов от MACD. В точке 1, соответствующей максимуму цены А, значение индикатора достигло очень большой абсолютной величины, и это привело к небольшой коррекции после точки А. В точке 2 образовалась простая двухпиковая дивергенция (пики цены А – Б и пики индикатора 1–2), что привело к более сильному движению цены вниз после точки Б, и, наконец, тройная дивергенция и как результат мощная коррекция вниз после точки В.
Рис. 75. График курса доллар /швейцарский франк, период – один час, конец июля 2003 г. ACD – пунктирная линия, Signal – гистограмма
В случае работы с MACD рекомендуется открывать позиции после того, как гистограмма начнет разворачиваться вниз (вверх). Разворот определяется по моменту, когда следующий столбик гистограммы окажется ниже (выше) предыдущего (рис. 75, в точках 1, 2 и 3 гистограмма стала разворачиваться вниз, что, естественно, началось с выполнения указанного условия, тоже самое в случае начала разворота гистограммы вверх). Резонен вопрос: а почему не может случится так, что следующий столбик гистограммы (назовем его столбик № 2 для большей ясности) окажется ниже (выше) предыдущего (столбик № 1), а столбик № 3 окажется опять выше (ниже) столбика № 2 и гистограмма продолжит расти (по абсолютному значению)? Иными словами, как показано на схеме, гистограмма начала уменьшаться (столбик 2 меньше, чем 1), но потом передумала (столбик 3 опять больше, чем столбик 2):
Да, действительно, может случиться и так, но это менее вероятное развитие событий по тем же причинам, по каким пересечение линий MACD и Signal дает более достоверный сигнал, чем простое пересечение МА. Следует заметить, что параметр mcd еще менее чувствителен к случайным колебаниям цены и поведение гистограммы mcd еще более непрерывно. Иными словами, если абсолютное значение гистограммы начало уменьшаться, то с очень большой вероятностью этот процесс продолжится до пересечения графиком нулевой линии.
Рис. 76. Графики осцилляторов CCI, DeMarker, Momentum, RSI, взятых с одинаковым периодом 13. Принципиальных различий в показаниях нет
Рассмотрим на рис. 76 графики различных осцилляторов, которые взяты с одинаковым периодом 13. Мы видим графики осцилляторов CCI, DeMarker, Momentum, RSI. Как видно из приведенного примера, максимумы и минимумы всех индикаторов совпадают. Дивергенции не всегда совпадают, но эти различия явно несущественны и не дают новой информации о рынке.
На рис. 77 представлена новая порция графиков осцилляторов, но с тем же результатом. Для того чтобы было легче сравнивать оба рисунка, и там, и там в качестве калибровочного графика представлен график RSI.
Рис. 77. Графики осцилляторов FRC, Stochastic, %R и RSI, взятых с одинаковым периодом 13. Принципиальных различий в показаниях также нет. Графики Stochastic и %R просто трудно различимы
2.2.4.8 Общие замечания по поводу работы с осцилляторами
Итак, мы завершили рассмотрение осцилляторов. Как стало ясно из вышеизложенного, огромное количество индикаторов этого рода не означает, что их все надо отслеживать. Все осцилляторы показывают степень перезакупленности/перезапроданности рынка. Сильнейший сигнал – это дивергенция. В этом случае состояние перезакупленности/перезапроданности максимально, хотя количественно нельзя оценить, насколько одна дивергенция сильней другой. Можно рассматривать дивергенции высших порядков (тройные и далее), они сильнее обычной дивергенции, но это полукачественная оценка.
Осцилляторы лучше работают в ситуациях рейнджа и дерганого рынка, когда колебания цены велики, но нет выраженного тренда. В условиях тренда дивергенции также отрабатывают, но коррекция цены может быть столь малой, что невозможно будет зафиксировать хоть какую-то прибыль. После этого простая дивергенция может переродиться в дивергенцию большего порядка. Дивергенции высших порядков обязательно отрабатывают.
Сложность в том, что нет ясности, будет ли например, тройная дивергенция последней или образуется дивергенция четвертого и более высокого порядков. Такова специфика рынка. Все сигналы от технических индикаторов носят вероятностный характер, но чем реже встречается данная ситуация, чем сильней сигнал, тем больше вероятность его выполнения. Например, дивергенция пятого порядка встречается крайне редко, но вероятность ее исполнения очень велика. С другой стороны, нельзя гарантировать, что дивергенция пятого порядка в один ужасный момент не превратится в дивергенцию шестого. Борьба с этими эффектами лежит не в сфере анализа, а в сфере методики управления капиталом.
Как уже мы говорили, сильные дивергенции чаще всего появляются при сильных трендах и они дают сигнал против тренда. Сигналы по тренду от осцилляторов всегда слабее, цена идет по тренду охотней, и часто достаточно небольшого состояния перезакупленности/перезапроданности, чтобы движение по тренду продолжилось. Поэтому сильные сигналы по тренду встречаются не часто и их нельзя упускать. Они приносят максимальную прибыль и минимальное количество неприятных ощущений.
2.2.5 Индикаторы, связанные с объемом
Индикаторы, в которых присутствует объем сделок, не имеют для рынка FX такого значения, как для рынков биржевых финансовых инструментов (фьючерсов, акций и т. п.). Объем сделок на валютном рынке точно неизвестен, и его косвенно оценивают по количеству изменений цены. Считается, что единичное изменение цены сопровождается единичной по объему сделкой, но в реальности это, конечно, не так, и одна сделка может иметь объем в миллион единиц валюты, а другая – в сто миллионов. Многие исследователи считают, что в целом анализ объема и связанные с объемом индикаторы хорошо работают только на рынке акций. Тем не менее коснемся некоторых моментов, связанных с объемом сделок.
Для рынков биржевой природы объемы характеризуются двумя параметрами:
1) объем совершенных сделок;
2) открытый интерес, т. е. количество открытых позиций вверх (покупка) или вниз (продажа) на конец торгового дня. Количество позиций вверх равно количеству позиций вниз, так как это – биржа и на одного покупателя всегда приходится один продавец.
Самые общие закономерности поведения объемов следующие:
1. Если объем растет при дальнейшем движении цены в данном направлении, то рынок поддерживает данное движение.
2. Если объем сделок падает при дальнейшем движении цены в данном направлении, то рынок не поддерживает данное движение.
Психологически этот эффект объясняется просто. Когда цена, например, растет, а объемы падают, это означает, что участники рынка боятся совершать сделки при движении цены в данном направлении. У них нет уверенности, что цена продолжит свой рост и покупатели не активны. Если объем растет вместе с ценой, это значит, что участники рынка ожидают дальнейшего роста цены и стремятся купить как можно больше.
Если пробой уровня происходит с увеличением объема, это является фактом, подтверждающим истинность пробоя, т. е. рынок подтверждает или голосует объемом за пробой. Если пробитие уровня сопровождается падением объема, то надо быть осторожным, большинство участников рынка не хотят открывать позиции в сторону намечающегося пробоя и он может оказаться ложным.
