Анна Солдатова - Факторинг и секьюритизация финансовых активов
Факторинговая компания «Лайф», созданная в 2007 г. акционерами ОАО АКБ «Пробизнесбанк» (Финансовая группа «Лайф»)[50], нацелена в своей бизнес-стратегии на сегмент малого и среднего бизнеса РФ с приоритетом диверсификации и дебиторской задолженности. Предлагаемый компанией безрегрессный факторинг предполагает, что продавец полностью переуступает фактору денежное требование к покупателю (дебитору) за поставленные товары, включая риски неоплаты, и уведомляет об этом покупателя, а фактор финансирует продавца под уступленное требование. Размер финансирования и защита от риска неплатежа составляют до 90 % от суммы поставки[51]. Приведем три продукта, рассчитанные на каждую категорию клиента: факторинг «лайт» – простейшая модель открытого факторинга с регрессом; корпоративный факторинг – рассчитан на продавцов, имеющих в своем портфеле надежных и платежеспособных покупателей, стремящихся увеличить объемы продаж; безрегрессный факторинг. Аналогично известной системе интернет-банкинга компания предлагает для клиентов интернет-факторинг – онлайн-систему, позволяющую в режиме реального времени отслеживать весь процесс факторингового обслуживания – от обработки документов на финансирование до составления специализированных отчетов в целях бухгалтерского и налогового учета.
Факторинговое обслуживание предлагают специальные компании не только Центрального административного округа, но и региональные компании. Среди них, в частности, факторинговая компания «Санкт-Петербург», Региональная факторинговая компания.
Факторинговые службы при банках сегодня активно развиваются. Следует отметить «ВТБ Факторинг»[52], ставший одним из лидеров по объему портфеля по итогам I квартала 2010 г., согласно исследованиям Ассоциации факторинговых компаний. Обязательным требованием к клиентам со стороны «ВТБ Факторинг» является продолжительность работы его покупателей (должников), которая не должна быть меньше полутора лет, а также продолжительность сотрудничества клиента с дебиторами (не менее 3 месяцев). Компания НОМОС-фактор (факторинговое подразделение НОМОС-БАНКа) заключает с клиентом договор факторингового обслуживания при условии, что поставки осуществляются со 100 %-ной отсрочкой платежа, при этом отсрочка платежа по договору поставки не должна превышать 120 дней, а оплата по договору должна предусматривать только безналичный расчет. Газпромбанк осуществляет финансирование поставок, срок оплаты по которым еще не наступил, с отсрочкой платежа между поставщиком и покупателем до 90 дней.
Продуктовый факторинговый ряд Металлинвестбанка представлен пятью программами финансирования: «Retail», «Food», «For All», «International», «Non-Risk». Например, факторинг «Retail» предоставляется клиентам при поставках продукции в сетевые магазины («Ашан», «Атак», «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», METRO, Реал, «Магнит», «Купец», «ОБИ», «Леруа Мерлен» и др.) со сроком отсрочки до 180 дней. Лимит финансирования составляет 500 тыс. руб., а льготный период – 30 календарных дней. Поставщик может быть как юридическим лицом, так и индивидуальным предпринимателем. Для получения финансирования не требуется финансовая отчетность дебитора, но обязательно личное поручительство учредителей компании. В программе «For All» заявляется возможность рассмотрения любого дебитора поставщика при условии принципиального согласия от дебитора на работу по факторингу и предоставления банку его бухгалтерской отчетности. Примечательным моментом в безрегрессном факторинге банка «Non-Risk» является отсутствие штрафных санкций за просрочку, а также отсутствие необходимости поручительства поставщика за своего дебитора.
Промсвязьбанк[53] – лидер российского рынка факторинга, на долю которого по итогам 2009 г. приходилось свыше 30 % по объемам уступленных требований. В числе приоритетных отраслей банка пищевая промышленность, переработка сельскохозяйственного сырья, производство товаров первой необходимости, фармацевтическая промышленность, импортозамещающие отрасли, а также военно-промышленный комплекс. Торговля в обороте Промсвязьбанка составляла порядка 80 %, из них около четверти – это продукты питания; удельный вес обрабатывающей отрасли и пищевой промышленности составил до 50 % оборота. В соответствии с требованиями Промсвязьбанка ежемесячный оборот клиента по факторингу должен быть не меньше 3 млн руб., сотрудничество поставщика и дебитора должно осуществляться на условиях систематичности поставок и иметь долгосрочную перспективу, а договор поставки с максимальной отсрочкой в 120 календарных дней должен предусматривать безналичную форму расчетов. Банк удерживает лидерство на российском рынке международного факторинга: по статистике FCI для двухфакторных сделок, доля Промсвязьбанка на российском рынке экспортного факторинга в 2009 г. составила 96 %. Суммарный оборот Промсвязьбанка по экспортному и импортному факторингу составил около 55 млн евро, а количество стран, с которыми осуществлялись операции международного факторинга, увеличилось в 2009 г. с 16 до 29. Экспортный факторинг предоставляется банком с условием регресса и без регресса. Модель внутреннего факторинга возможна также в безрегрессной форме.
В Альфа-Банке[54] в рамках программы финансирования поставщиков крупных розничных сетей (Alfa Retail Finance) разработана специальная программа «Х5 Retail Finance» для решения проблемы дебиторской задолженности, возникающей у поставщиков компании Х5 Retail Group[55] при отгрузках товаров на условиях отсрочки платежа. Весь документооборот в рамках данной программы осуществляется в электронном виде, что позволяет получать финансирование по электронному реестру без предоставления документов, подтверждающих отгрузки. Реестр формируется в электронном виде и отправляется в банк по системе банк-клиент, банк сверяет с покупателем предоставленные данные и после подтверждения отгрузок перечисляет до 90 % денежных средств за осуществленные поставки на расчетный счет компании, открытый в Альфа-Банке.
Внедряемая в практику российских компаний система электронного документооборота («Электронный факторинг»), в частности, применяемая в НФК, позволяет оказывать услуги факторинга независимо от удаленности офиса клиента и сокращать время между отгрузкой и получением финансирования, а также издержки на доставку документов. Для упрощения работы с большим объемом отгрузочных документов в компании «Лайф» была разработана система штрихкодирования накладных, что позволяет формализовать типовые формы документов, сократив время на их обработку.
Еще одна факторинговая компания, динамично развивающаяся на российском рынке с 2007 г. – «ЮниФактор» (входит в Международную факторинговую группу «ЮниФактор»), оказывает весь спектр услуг, связанных с управлением и финансированием дебиторской задолженности, а также коллекторские услуги. Это три целевых программы: «ЮниФактор-Финанс» (коммерческое финансирование и факторинг), «ЮниФактор – управление рисками» (защита от неплатежей со стороны дебиторов) и «ЮниФактор – VERUM» (возврат задолженности и юридическая безопасность).
Компактный набор факторинговых услуг предоставляет ЮниКредит Банк[56]. Услугу внутреннего и двухфакторного международного факторинга (прямого и экспортного) банк предоставляет крупным и малым предприятиям. Основным условием к клиенту является требование минимального размера финансирования. Заявки принимаются на сумму от 5 млн руб.
Своеобразное ноу-хау Инвестторгбанка заключается в установлении небольшого лимита «бездокументарного» финансирования при возникающей у клиента задержке в формировании комплекта отгрузочных документов. Возникает своего рода «овердрафт» по непредоставленным документам, составляющий 5–10 % от лимита на дебитора. Финансирование предоставляется на основании электронной заявки клиента (реестр отгрузок) при условии, что клиент в течение 5–7 дней обязан представить оригиналы документов.
По мере роста факторинговых операций острой необходимостью становится информационная безопасность факторинговой компании. Это и возможность верификации исходных данных клиента (здесь используются базы кредитных историй, кредитные бюро), и мониторинг текущей ситуации должника. Автоматизация учета факторинговых операций также приобретает важнейшее значение. Систему специализированного автоматизированного учета факторинговых операций предоставляют на рынке, в частности, компания SmartFactor и компания United Factors Group (UFG).
Появляются на рынке и факторинговые посредники (брокеры), предоставляющие посреднические услуги между клиентом и факторинговой компанией (банком). В числе таких посредников можно отметить «Фактореал», специализированный и независимый факторинговый брокер в Северо-Западном регионе, предоставляющий на всей территории России услуги по организации факторингового финансирования для компаний, работающих с отсрочкой платежа. Другой пример – компания «Русфактор», специализирующаяся на консультировании предприятий в выборе факторинговой компании. Новичок факторингового брокериджа – компания «Лайт Фактор», созданная в Санкт-Петербурге в 2009 г. Современный брокер работает по принципу «бесплатно для клиента», а значит процент комиссионного вознаграждения от суммы заключенной сделки брокер получает от факторинговой компании. На подобных условиях готовы работать далеко не все российские факторы, и лишь отдельные банки и факторинговые компании. В то же время в странах с развитым рынком факторинга этого правила придерживаются практически все банки. В декабре 2009 г. белорусский Приорбанк предложил новую комплексную услугу, так называемый умный факторинг, в котором удобство хорошо известного финансового инструмента «укомплектовано» современными бизнес– и информационными технологиями.
