М. Варламова - Деньги. Кредит. Банки. Ответы на экзаменационные билеты
1) повышение производительности труда;
2) снижение себестоимости сырья и материалов для предприятий перерабатывающей промышленности. С 1992 г. государство проводило жесткую кредитно-денежную политику, направленную на снижение денежной массы в обращении, однако это не дало желаемых результатов, т. к. остановить инфляцию
только монетарными методами на тот момент не представлялось возможным.
Так как одной из причин роста инфляции в России в 1990-х гг. являлся дефицит федерального бюджета, в такой ситуации в 1995 г. Правительство отказалось от использования кредитов Банка России для покрытия дефицита федерального бюджета из-за того, что это оказывало сильное воздействие на темпы инфляции. И было решено финансировать бюджетный дефицит путем заимствования свободных денежных ресурсов на финансовом рынке, посредством размещения государственных ценных бумаг. Банк России фактически прекратил предоставление кредитов коммерческим банкам, были резко сокращены расходы бюджета, Банк России спровоцировал относительно продолжительную (но, безусловно, временную) тенденцию к укреплению курса рубля. Все это позволило сбить темпы инфляции.
Решительные шаги антиинфляционной политики, заложенные в бюджет 1995 г., а также высокие темпы снижения инфляции в квартале 1995 г. породили у Правительства своего рода эйфорию скорой победы над инфляцией, и была поставлена задача сокращения среднемесячных темпов инфляции до 1 % начиная со II полугодия 1995 г.
Однако, начиная со II квартала, ситуация изменилась, и темпы снижения инфляции существенно сократились, в 1998 г. выросли из-за краха рынка ГКО.
Главной задачей денежной политики в среднесрочной перспективе является обеспечение такой динамики денежной массы, которая бы отвечала следующим требованиям, – контролируемости, стабильности и предсказуемости изменений темпов роста денежной массы, достаточности денежных ресурсов для осуществления программы структурных и институциональных преобразований в экономике.
Таким образом, осуществив структурные и институциональные реформы, остановив экономический спад, заложив основы для экономического роста, можно не только ликвидировать немонетарные корни инфляции, но и создать необходимый запас прочности для последующего осуществления четкой финансовой политики и окончательного подавления инфляции.
47. Денежная система США
Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма (до 1900 г., когда был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар).
Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х гг. ХIХ в. правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии, просуществовавшей в США с 1863 до 1914 гг., являлось обязательное обеспечение выпускавшихся банкнот облигациями государственных займов.
В декабре 1913 г. был издан закон, по которому была создана новая система эмиссионных банков – Федеральная резервная система (ФРС). Вся территория США была разделена на 12 округов, в каждом из которых был учрежден Федеральный резервный банк с капиталом не менее 4 млн долларов. Банкноты федеральных резервных банков – федеральные резервные билеты – подлежали размену на золотые монеты и должны были обеспечиваться не менее чем на 40 % золотом, а на остальные 60 % – векселями на срок до 3 месяцев, принимаемыми резервными банками к переучету от банков-членов.
В период Мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. особенностью денежной системы США было длительное сохранение золотомонетного стандарта.
Это объясняется прежде всего тем, что Соединенные Штаты вступили в Первую мировую воину лишь незадолго до ее окончания.
В настоящее время США располагают следующей структурой денежного обращения, которую определяют такие основные эмитенты денег, как:
1) Министерство финансов (Казначейство);
2) Центральный банк (ФРС);
3) коммерческие банки.
Министерство финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долларов, серебряные монеты и разменные, т. н. неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди).
ФРС в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют т. н. безналичные деньги; 90 % всех платежей США производится путем безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень безналичных расчетов и доля безналичных денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.
Важной основой безналичных расчетов в США являются депозиты «до востребования» как вторичный элемент денежной массы (М).
Главным инструментом безналичного обращения денег является чек. В США чековое обращение получило наибольшее развитие по сравнению с другими западными странами.
Другими формами безналичных расчетов являются автоматизированные методы расчетов и использование ЭВМ посредством кредитных карточек (credit cards), а также система предуведомленных платежей (preathorized payments).
Большое влияние на технику платежно-расчетных отношений оказала научно-техническая революция, которая позволила применить электронное оборудование для передачи информации о платежах на большие расстояния, переработки ее и записи в памяти ЭВМ.
Основную функцию по регулированию денежной системы выполняет Центральный банк США (ФРС) совместно с Министерством финансов.
Главным направлением деятельности ФРС в этой области является поддержание стабильности денежной системы, включая все ее основные элементы (денежное обращение, сбалансированное соотношение между наличным и безналичным оборотом, денежную эмиссию, масштаб цен). Это регулирование тесно переплетается с кредитной политикой ФРС и бюджетно-налоговой политикой Министерства финансов.
48. Денежная система Великобритании
Несмотря на то что Великобритания является членом Европейского союза, она сохранила национальную валюту.
Денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства (еще в IX–X вв). В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из 1 фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название – «стерлинги»; 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно, в 1 фунте было 12 шиллингов.
В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII в. действует биметаллическая денежная система.
В конце XVIII – начале XIX вв. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1798 г. чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 фунтов стерлингов при каждом платеже).
В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.
В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время Мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных денег.
Наличные деньги – банкноты и разменная монета составляют около 32 % всей денежной массы в обращении.
Преимущественное развитие безналичных расчетов и усилие взаимосвязи между денежным обращением и движением ссудного капитала обусловили во всех странах существенное расширение границ денежной массы за счет новых видов кредитных обязательств. , В послевоенный период в платежном обороте Великобритании используются остатки денежных средств не только на счетах «до востребования», но и на срочных и сберегательных счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных счетов могут быть получены практически так же легко, как и со счетов «до востребования» без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление за 7 дней). Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритания являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.
