Великий генеральный директор. Тактическое руководство по созданию компании - Мэтт Мочари
В-третьих, если вы просыпаетесь с мыслью о каком-то вопросе или деле, это потому, что ваш разум отчаянно пытается не забыть об этой срочной задаче. Чтобы легко успокоить свой разум, используйте метод GTD и запишите это. Тогда вашему разуму не нужно будет вспоминать об этом (зная, что вы записали это в своей системе GTD), и вы сможете спать дольше.
Ликвидность
Если ваша компания действительно преуспевает, вы, скорее всего, окажетесь богаты собственным капиталом, но по-прежнему бедны деньгами. Важно создать ликвидность и диверсифицировать акции вашей компании. Общее правило гласит, что в "альтернативных активах" (неликвидных активах) должно находиться не более 25 % вашей чистой стоимости. Поскольку акции вашей компании, скорее всего, составляют большую часть вашей чистой стоимости, ваша чистая стоимость, скорее всего, на >95% состоит из альтернативных активов. Продать 75 % доли в вашей компании будет практически невозможно. Вместо этого знайте, что есть два абсолютных числа, которые имеют значение. 10 миллионов долларов и 100 миллионов долларов.
Большинство людей, имеющих ликвидный чистый капитал в размере 10 миллионов долларов, чувствуют себя в безопасности. Они вздыхают с облегчением. Они больше не подвергаются риску. Однако стоит им посидеть с этой цифрой некоторое время (и начать растить семью), как в их голове начинают прокручиваться сценарии катастроф, в которых эти чистые активы могут полностью исчезнуть. Как только их ликвидная чистая стоимость переваливает за 100 миллионов долларов, сценарии катастроф иссякают, и наступает ощущение изобилия. Это то, к чему вы стремитесь.
Реальность такова, что 10 миллионов долларов более чем достаточно, чтобы прожить прекрасную жизнь. Но дайте разуму то, что он хочет. После 100 миллионов долларов каждый дополнительный доллар, скорее всего, никак не улучшит вашу жизнь, но вполне может стать бременем (если вы приобретете активы, которые нужно будет содержать и контролировать).
Поэтому, как только акционерный капитал вашей компании начнет иметь значительную стоимость, начинайте продавать акции вторичным покупателям, пока не продадите 10-100 миллионов долларов.
Банк против брокера
Следующий вопрос: Куда вложить 10-100 миллионов долларов? У вас есть 3 варианта:
Коммерческий банк (т.е. Ситибанк)
Инвестиционный банк (т.е. Goldman Sachs)
Брокерские услуги (т.е. Schwab)
Коммерческие банки хранят ваши деньги, а затем выдают их другим. Банк получает всю выгоду от этих кредитов, а вы несете весь риск. Если экономика идет в гору и кредиты массово становятся плохими, банк терпит крах, и (если не вмешается федеральное правительство) все ваши активы идут на выплату кредиторам самого банка. Держать свои деньги в коммерческом банке - ужасная идея.
Инвестиционные банки похожи на коммерческие тем, что они используют ваши деньги для получения прибыли за свой счет. Единственное отличие заключается в том, что инвестиционные банки не ограничиваются выдачей кредитов. Они могут делать любые ставки или инвестиции с вашими активами. Банк получает всю прибыль, а вы несете весь риск. Опять же, держать свои деньги в инвестиционном банке - ужасная идея.
Наконец, существуют брокерские фирмы (например, Schwab, Fidelity). Эти фирмы не предоставляют займы и не инвестируют за свой счет. Все активы, которые вы размещаете в брокерской фирме, остаются на ваше имя, инвестируются только по вашему указанию, и вы остаетесь единственным бенефициаром. При этом брокерская фирма - это все же бизнес, и она может обанкротиться, если ее расходы превышают доходы в течение длительного периода времени (хотя вероятность этого гораздо меньше, чем в банке, который почти наверняка обанкротится при резком экономическом спаде). В этом случае ваши активы оказываются связанными в суде по делам о банкротстве, за одним исключением: Казначейские облигации США. Казначейские облигации США никогда не хранятся на ответственном хранении. Они всегда хранятся для бенефициарного владельца. Если брокерская фирма обанкротится, ваши казначейские сертификаты США будут отправлены непосредственно вам, а не в суд по делам о банкротстве.
Итак, начните с размещения своих ликвидных активов в брокерской фирме. Затем вложите все наличные в казначейские облигации США, пока вы определяетесь с инвестиционной стратегией.
Инвестирование
Теперь, когда деньги в надежном месте, как мне их инвестировать?
Дэвид Свенсен - главный директор по инвестициям Эндаумента Йельского университета. Его считают дедушкой портфельного менеджмента. Он написал книгу специально для индивидуальных инвесторов под названием "Нетрадиционный успех". Я считаю ее библией по индивидуальному управлению активами. В ней он убедительно рассказывает о том, что способность профессиональных управляющих создавать альфу встречается крайне редко, а если они и существуют, то вы, скорее всего, никогда с ними не встретитесь. А те управляющие, которых вы встретите, скорее всего, никогда не создадут для вас положительную чистую доходность (после того как они вычтут свои комиссионные и проценты) по сравнению с публичными фондовыми рынками. Поэтому лучше всего просто инвестировать в недорогие индексные фонды (например, Vanguard) в соответствии с определенным распределением (он рекомендует около 30% акций США, 30% акций других стран, 5% недвижимости и 25% казначейских облигаций США), а затем как можно чаще проводить ребалансировку.
К сожалению, для восстановления баланса необходимо совершить множество сделок, а это очень болезненно. К счастью, кто-то создал инструмент для решения этой проблемы. Wealthfront - это ведущий инвестиционный механизм с автоматической балансировкой. Многие другие скопировали его, но по состоянию на 2018 год он по-прежнему остается моим предпочтительным инструментом.
Благодарность
Эта книга не могла бы появиться без всех людей, которых я тренировал и которые тренируют меня, включая Криса Барбера, Мишу Талаверу, Райана Бреслоу, Алекса Маккоу, Кариссу Пэдди, Навала Равиканта, Брайана Армстронга, Татьяну Дороу, Александра Кассера, Стивена и Мэри Мочари.
Каждому из нас пришлось приложить немало усилий, чтобы эта книга увидела свет. Крис Барбер "нашел" меня и пригласил тренировать своих соседей по комнате в Стэнфорде, что положило начало моей тренерской карьере. Миша, Райан и Алекс, которых я тренировал, заставили меня выпустить эти работы в мир: Миша - написав те разделы, на которые у меня не было мотивации, Райан - соединив меня с Кариссой, а Алекс - наконец просто опубликовав их в твиттере (конечно же, спросив моего разрешения). Карисса еженедельно просиживала со мной по несколько часов за раз, чтобы доработать слова и организовать мое присутствие в социальных сетях. Навал прочитал ранний вариант и сказал, что это лучшая бизнес-книга, которую он видел (правда это или нет, но он сказал мне именно так), что еще больше подтолкнуло меня к тому, чтобы выпустить ее в свет. Брайан тоже прочитал ранний вариант и, основываясь на нем, попросил меня стать его тренером. Моя жена, Татьяна, ну,
