Валентин Катасонов - Главный финансовый противник. ФРС против России
Оценивая решения, принятые на саммите в Бразилии, некоторые мировые СМИ сравнивают их с решениями Бреттон-Вудской конференции 1944 года. Наверное, это некоторое преувеличение. Трудно сейчас предсказать, насколько последовательно страны БРИКС будут выполнять принятые в Бразилии решения. Неизвестна пока реакция Запада на эти решения. Реакция может быть как положительной, так и отрицательной, агрессивной. По нашему мнению, решение о создании Пула условных валют было очередным сигналом Западу, прежде всего, Вашингтону. Сигнал, цель которого – сдвинуть процесс реформирования Международного валютного фонда с мертвой точки. Как известно, в 2010 году страны-члены МВФ приняли решение о корректировке квот фонда, уже четырнадцатой с момента образования этой организации. Решение предусматривало корректировку долей стран в капитале и голосах с учетом изменения их экономических позиций в мире. Кроме того, предусматривалось удвоение капитала фонда. Наконец, была достигнута договоренность, что следующая, пятнадцатая, корректировка будет проводиться на основе новой формулы, которая более объективно учитывает позиции стран-членов в мировой экономике. Нынешняя формула переоценивает удельный вес стран Запада и недооценивает соответствующие показатели развивающихся стран, в том числе стран БРИКС. Все страны уже ратифицировали положения четырнадцатой корректировки. За исключением одной страны – США. Вашингтон заблокировал процесс реформирования МВФ, опасаясь, что реализация решений, принятых в 2010 году, приведет к утрате контроля над фондом со стороны Соединенных Штатов (у них пока сохраняется блокирующий пакет, который составляет 15 %; доля США в капитале на данный момент около 17 %). Многие американские конгрессмены задают вопрос: зачем нам ратифицировать 14-ю корректировку, если не сегодня-завтра мы может утратить контроль над фондом? Ведь Вашингтону при этом придется перечислить в фонд более 60 миллиардов долларов. Президент Барак Обама пытается продавить ратификацию, потому что без этого фонд не сможет выделить средства Украине. Вместе с тем ратификация усилит позиции стран БРИКС и их союзников в МВФ. При этом все прекрасно понимают связь между проблемой реформирования МВФ и событиями на Украине, хотя последствия ратификации разные группы американских политиков просчитывают по-разному.
* * *Решение в Форталезе о создании Фонда БРИКС, повторяем, – это сигнал Вашингтону: скорее ратифицируйте 14-ю корректировку квот МВФ; в противном случае мы перейдем к созданию действительно альтернативного валютного фонда, причем в его состав войдут не только страны БРИКС, есть немало других желающих. Например, Аргентина.
2014 год
Наступление юаня
Регулярно за валютной структурой международных расчетов следит такая известная организация, как СВИФТ (SWIFT) – международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей. Ежегодно через SWIFT проходит 2,5 миллиарда платежных поручений. Первое место в валютных оборотах приходится на евро, обеспечивающим торгово-экономические и финансовые отношения внутри Европейского союза между 28 странами-членами. Если учитывать операции в евро с «внешним миром» (внешним по отношению к ЕС), то доля указанной валюты будет весьма скромной. По состоянию на начало 2013 года доля юаня в международных платежах и расчетах составляла лишь 0,63 %, китайская валюта в списке ведущих валют занимала 13-е место. Все ведущие валюты, входящие в первую семерку (кроме британского фунта стерлингов), за период с января 2013 года по февраль 2014 года ухудшили свои позиции. А доля юаня увеличилась к февралю текущего года более чем в 2 раза и достигла 1,48 %. Юань оказался уже на 7-м месте, опередив швейцарский франк. Согласно оценкам специалистов SWIFT, к началу 2015 года китайская валюта может обойти доллар Канады и доллар Австралии и выйти на 5-е место после иены Японии.
Юань, сохраняя статус валюты с ограниченной конвертируемостью, пока еще занимает очень скромные позиции в операциях, обслуживающих инвестиции и различные сделки на финансовых рынках. Намного более внушительно позиции китайской валюты выглядят в операциях по обслуживанию международной торговли. Это неудивительно, учитывая масштабы внешнеторгового оборота Китая. В 2012 году он составил 3,87 триллиона долларов, а в 2013 году – 4,16 триллиона долларов. В прошлом году Поднебесная обошла по объему внешнеторгового оборота Соединенные Штаты и стала лидером международной торговли. По величине ВВП Китай давно уже занимает второе место в мире после США. МВФ сообщает, что в 2013 году ВВП Китая по паритету покупательной способности составил около 13,4 триллионов долларов., а американский – 16,7 триллионов долларов. К 2018 году китайский ВВП достигнет 20,7 триллионов долларов, американский – 21,6 триллион долларов. Разрыв продолжает сокращаться.
* * *В международной торговле доллар США все еще занимает доминирующие позиции, хотя за период с января 2012 года по октябрь 2013 года его доля упала на 3,9 % пункта. А вот позиции юаня за указанный период времени резко укрепились, китайская валюта в конце прошлого года вышла на второе место по обслуживанию международной торговли. Евро отодвинут на 3 место.
Отметим, что в 2013 году доля США в мировом ВВП, по оценкам МВФ, составляла 19,3 %. Значение этого показателя намного меньше, чем доля доллара США в международных расчетах. В то же время доля Китая в мировом ВВП была в 2013 году равна 15,4 %. А доля юаня даже в расчетах по внешнеторговым операциям была почти в два раза меньше.
В декабре 2008 года руководство Китая объявило о начале курса на «интернационализацию» национальной валюты. Для этого был выбран удобный момент – разгар мирового финансового кризиса, который привел к ослаблению позиций многих ведущих валют. В марте 2012 года все китайские предприятия с экспортно-импортной лицензией получили право вести расчеты по внешнеторговым сделкам в юанях. Всего за пять лет осуществления проекта «интернационализации» юаня (2009–2013 годы) общий объем международных торговых расчетов в юанях составил примерно 10,6 триллионов юаней (1,7 триллионов долларов США), из которых на 2013 год пришлось 5,16 триллионов юаней (почти половина). Deutsche Bank прогнозирует увеличение объема внешней торговли Китая в 2014 году в национальной валюте на 50 %; операции в юанях могут превысить отметку в триллион долларов.
Если в 2011 году доля расчетов в юанях во внешней торговле Китая составляла 5,5 %, то в 2013 году – 11,7 %. В текущем году тенденция перехода к расчетам в юанях во внешней торговле Китая продолжилась. По данным на конец апреля текущего года, доля юаня в торговле Китая с отдельными регионами была следующей (%): страны еврозоны – 29; другие страны Европы – 38; страны Среднего Востока – 58; страны Центральной и Южной Америки – 66. Однако с некоторыми странами использование юаня еще очень ограничено. Так, крупнейшим торговым партнером Китая являются США, но доля юаня в китайско-американской торговле по состоянию на апрель 2014 года составляла всего 2,4 %.
Надо иметь в виду, что одним из препятствий для быстрой экспансии юаня в мире был недостаток китайской национальной валюты у торговых партнеров Китая. Конечно, можно было бы получать юани за счет экспорта товаров в Китай, но экспортеры все-таки предпочитали всем остальным валютам доллар. Сдвиг в сознании многих участников международной торговли возник во время финансового кризиса 2007–2009 годов, когда всем стало ясно, что доллар США – уже не такая надежная валюта, как раньше. Его ненадежность стала выражаться в возросшей вероятности резкого одноразового обесценения, в сильных колебаниях валютного курса, в угрозе введения властями США различных валютных ограничений. К этому добавляется угроза экономических санкций путем блокирования долларовых транзакций и замораживания долларовых авуаров.
Для снижения этих рисков Китай и ряд других стран, еще в конце прошлого десятилетия, приняли решения о переходе во внешней торговле на максимально возможное использование национальных валют торговых партнеров. Дополнительными средствами стимулирования такого перехода стали рассматриваться сделки купли-продажи национальных валют на валютном рынке (операции «спот»), валютные сделки «форвард» (покупка валюты с поставкой в будущем), валютные кредиты, валютные свопы. Наибольшее распространение получил последний вид операций. Валютный своп – это валютная сделка, которая предполагает одновременную покупку и продажу определенного количества одной валюты в обмен на другую, с двумя разными датами валютирования. Доля валютных свопов в обороте существенно выше доли как сделок «спот» (условия расчетов, при которых оплата по сделке производится немедленно, как правило, в течение двух дней), так и форвардов (соглашение между двумя сторонами о будущей поставке определенного актива в будущем).
