Алексей Клаус - БРИКС против диктатуры доллара

Такой разворот – это не единственная неудача китайской «политики чековой книжки», а лишь очередное крушение его планов, которыми отмечены попытки Пекина обеспечить себе ресурсы, рынки и стратегические альянсы с развивающимися странами посредством политически мотивированных кредитов.

Украина очень серьезно задолжала китайским кредиторам, а Зимбабве не в состоянии погасить гораздо меньший долг. Остальные получатели политизированных китайских кредитов, такие как Венесуэла, Эквадор и Аргентина, в различной степени страдают от экономических неурядиц, что вызывает сомнения в их платежеспособности по долгам. «Китай слишком сильно рискует, давая взаймы деньги нестабильным режимам в Африке, Латинской Америке и даже некоторым азиатским странам, – говорит профессор Китайской академии общественных наук Ю Юндин (Yu Yongding). – Многие китайские финансовые институты думали, что поскольку они заключают соглашения с государствами, все будет нормально. Однако политическая реальность гораздо сложнее».

У Китая на кону стоит намного больше, чем просто деньги. Китай пользуется статусом крупнейшего в мире поставщика средств на нужды развития, чтобы подкреплять свои претензии на лидерство в развивающемся мире, и направляет средства из валютного резерва на 3,8 триллиона долларов на развитие отношений со странами, которые порой проводят антиамериканскую политику. Но сегодня такая модель скомпрометировала себя. Как говорят аналитики, заключаемые втайне двусторонние сделки с имеющими слабые кредитные рейтинги странами, где правит ненадежная власть, а ресурсные отрасли недомогают, имеют обыкновение разваливаться.

Смена модели китайской финансовой дипломатии будет иметь немалые последствия для всего мира. Появляются признаки того, что Пекин проявляет все меньше терпимости по отношению к самым явным и вопиющим рискам, а такая тенденция грозит лишить самые хрупкие экономики мира чрезвычайно важных для них кредитных линий. Пекин также намерен распределять риски, создавая новые институты и привлекая к совместной кредитной работе партнеров. На это указывают его планы по созданию Азиатского банка инфраструктурных инвестиций и Банка развития БРИКС. Кроме того, в Пекине существуют разногласия в вопросе о том, в какой мере эти возглавляемые Китаем институты должны руководствоваться интересами извлечения прибыли, и в какой степени они должны способствовать достижению государственных политических и стратегических целей.

Даже незначительные изменения в китайской практике финансирования различных проектов развития могут иметь серьезные последствия, поскольку масштабы деятельности Китая огромны, как и темпы роста после кризиса 2008 года.

Отсутствие прозрачности при распределении средств и всесторонних официальных данных затрудняет проведение подсчетов тех сумм, которые китайские государственные кредиторы дают в долг. Председатель правления американского Экспортно-импортного банка Фред Хохберг (Fred Hochberg) заявляет, что китайские государственные кредитные организации в последние годы взяли на себя обязательств по кредитованию на умопомрачительную сумму в 670 миллиардов долларов, хотя другие эксперты показывают более скромные цифры.

Доцент Школы глобальных исследований им. Фредерика Парди при Бостонском университете Кевин Галлахер (Kevin Gallagher) и директор программы из аналитического центра «Межамериканский диалог» (Inter-American Dialogue) Маргарет Майерс (Margaret Myers) создали базу данных, которая показывает, что общая сумма китайских государственных и окологосударственных кредитов странам Латинской Америки с 2005 года составила 119 миллиардов долларов, и что за один только 2014 год она увеличилась на 22 миллиарда. Профессор Университета Джонса Хопкинса Дебора Бротигэм (Deborah Brautigam) ведет базу данных по китайским кредитам в Африке, которая показывает, что в период с 2000 по 2011 год сумма кредитования там составила 52,8 миллиарда долларов.

Галлахер считает, что в связи с окончанием сырьевого суперцикла и снижением цен на нефть некоторые экономики, пользующиеся наибольшей кредитной поддержкой Китая, окажутся в уязвимом положении. «Где-нибудь в Латинской Америке или в Африке одна из этих стран непременно нарушит свои долговые обязательства», – прогнозирует он.

Особую тревогу вызывает Венесуэла. Китай в рамках 16 кредитных траншей передал этой стране 56,3 миллиарда долларов, о чем свидетельствуют данные «Межамериканского диалога». Экономические проблемы Венесуэлы заставили инвесторов заявить о 90-процентной вероятности дефолта в этой стране в предстоящие пять лет. Пекин встревожен. Он ответил отказом на просьбы и уговоры президента Николаса Мадуро, который в этом году побывал в Китае, пытаясь получить помощь.

Первое кредитное соглашение заключил «друг китайского народа» и предшественник Мадуро покойный Уго Чавес. Система сдержек и противовесов была нарушена, и кредит был утвержден в обход парламента на том основании, что поскольку погашаться он будет нефтью, а не долларами, его нельзя считать «долгом».

По словам директора Центра международного развития (Center for International Development) при Гарвардском университете Риккардо Хаусмана (Ricardo Hausmann), это означает, что данные деньги не были учтены в национальном бюджете, а поэтому на них не распространяются общенациональные правила по распределению доходов от нефти. Но когда национальная нефтяная компания PDVSA оказалась не в состоянии в срок расплатиться по долгам в рамках сделки «кредиты в обмен на нефть», она была вынуждена взять деньги в долг у центрального банка. Это усилило валютный дефицит, который подстегивает инфляцию и препятствует импорту продовольствия.

Охлаждение в отношениях Китая и Венесуэлы вызвано не только озабоченностью по поводу управления экономикой этой латиноамериканской страны. Если раньше Китай испытывал мощный сырьевой голод, страдая от нехватки нефти и металла, что тесно сближало Пекин и Латинскую Америку, то сейчас этот дефицит рассеялся в связи с замедлением китайской экономики. «Если прежде такие страны как Венесуэла пользовались особым расположением Китая, то сейчас китайское правительство не торопится выписывать незаполненные чеки для их спасения, поскольку снижение сырьевых цен выявило трудности с сальдо расчетов», – говорит аналитик из Capital Economics Дэвид Риз (David Rees).

Погас былой китайский энтузиазм и в отношении Украины. Китайский премьер Си Цзиньпин с особой теплотой принимал в 2013 году вороватого бывшего президента Украины Виктора Януковича, подтвердив двустороннее «стратегическое партнерство». Но когда Януковича свергли, а Китай развернулся в сторону России, отношения Пекина с Киевом скатились до перебранки по вопросу кредитной задолженности на 6,6 миллиарда долларов.

По словам аналитиков, такого рода неудачи могут заставить Китай направлять больше финансов через новые многосторонние институты, в которых он наверняка будет лидировать. Ключевой мотив его кредитной программы тоже завис в воздухе; за последнее десятилетие главная цель кредитования заключалась в получении доступа к ресурсам, но теперь она отходит на второй план, уступая место китайскому стремлению обеспечить выход на мировые рынки своим машиностроительным гигантам.

«Вложение [китайских валютных резервов] в ценные бумаги американского казначейства не приносит больших выгод, а поэтому передача их в долг на инфраструктурные проекты создает беспроигрышную ситуацию, когда крупные компании с избытком производственных мощностей у себя дома получают возможность развивать свой бизнес», – говорит профессор Бротигэм.

Размах инфраструктурных проектов и устремлений превосходит любые обязательства, связанные с ресурсами. Речь в данном случае идет о железнодорожном проекте «Два океана», как называют план строительства 5000-километровой магистрали, которая протянется через Анды от перуанских городов на тихоокеанском побережье до атлантического побережья Бразилии. Оценок стоимости данного проекта пока нет, однако Си Цзиньпин уже подписал ряд протоколов о намерениях, что говорит о его важности для Пекина.

Точно так же китайские инициативы «Нового Шелкового пути», предусматривающие многомиллиардные вложения в строительство транспортной инфраструктуры в Евразии, Южно-Китайском море и Индийском океане, как минимум отчасти объясняются тем, что они помогут государственным производителям цемента, стали, судов и тяжелого оборудования экспортировать излишки своей продукции, о чем говорит Том Миллер (Tom Miller), работающий в Пекине в исследовательской фирме Gavekal Dragonomics.

Характер таких инфраструктурных мегапроектов, предусматривающих большие объемы и длительные сроки строительства на территории разных государств, вынуждает Китай распределять риски. «Из-за наличия у Китая излишка производственных мощностей он вынужден кредитовать другие страны для продвижения своего экспорта. Например, он дает кредиты некоторым странам, где будет оказывать помощь в строительстве высокоскоростных железных дорог, – говорит профессор Ю Юндин. – Для сведения к минимуму потерь и рисков Китай в рискованных инвестиционных проектах вынужден сотрудничать с другими странами».