Филип Котлер - Конец капитализма? 14 антидотов от болезней рыночной экономики
На что пошли эти возросшие прибыли? Во-первых, на постоянно растущие зарплаты начальников: сегодня генеральные директора получают в 200 или 300 раз больше, чем среднестатистический рабочий, зарплата которого никак не изменилась. Во-вторых, денежные средства были потрачены на поддержку политиков, партий и лоббистов для расширения и укрепления привилегий крупных капиталистов. В-третьих, часть денег пошла на благотворительность, чтобы поддержать тех, кто страдает от нищеты, низких зарплат или безработицы, а также на финансирование больниц, церквей, музеев и культурных организаций. В-четвертых, большая часть этой прибыли отправилась на хранение в банки, где она выдавалась рабочим в виде кредитов, чтобы они могли продолжать потреблять товары. Потребление стало своеобразной компенсацией для сотрудников, призванной возместить низкую зарплату в компании. По иронии судьбы, вместо того чтобы наслаждаться хорошими временами наряду с управлением компании и получать более высокую зарплату, рабочие вынуждены были брать в кредит денежные суммы, которые могли бы принадлежать им, и выплачивать их обратно, да еще и с процентами. Сегодня процентная ставка по кредитной карте нередко составляет целых 18 %{167}.
Великая рецессия в США (2008–2011)
В промежутке между 1945 и 2007 годами США пережили 11 экономических спадов, которые длились в среднем шесть лет. Их называли рецессиями и считали, что они – неотъемлемая часть капиталистической экономики американского типа. Однако кризис 2008 года оказался самым суровым со времен Великой депрессии 1930-х годов.
И американская, и мировая экономики испытали на себе катастрофический финансовый кризис. Часть компаний прекратили свое существование, среди наиболее заметных – Lehman Brothers и Bear Stearns. Другие компании (AIG, Fannie Mae, Freddie Mac и General Motors) были спасены государством. Не стоит забывать и о $ 204 млрд. для помощи нескольким сотням банков. И это без учета $ 860 млрд. государственных средств по закону «О восстановлении и реинвестировании американской экономики» в 2009 году.
Правительство критиковали за то, что оно спасало компании и банки, которые были «слишком крупными, чтобы обанкротиться». Некоторые возмущались по поводу «дефицитного финансирования» и грозили, что это приведет к гиперинфляции. Однако факт остается фактом – быстрая реакция администрации Обамы позволила избежать стране экономического краха. Благодаря дальнейшему финансированию в размере $ 4 млрд.{168} безработица понизилась с 10 % в 2009-м до 7,3 % в сентябре 2013-го, а к концу 2012 года постепенный пострецессионный прирост ВВП составил 2,2 %. Рынок ценных бумаг вернулся на тот уровень, на котором он находился до кризиса, в основном благодаря сокращению затрат и росту дивидендов от корпоративных резервов денежной наличности.
Однако экономика США по-прежнему борется с серьезными проблемами, возникшими в результате финансовой катастрофы. Учитывая огромное число людей, потерявших свою работу еще до кризиса и просто ушедших с рынка труда, а также увеличение числа рабочих, которые заняты неполный день, Институт Гэллапа подсчитал, что неполная занятость (учитывая выбывших ранее и рабочих с неполным трудовым днем) составила 17,2 % в октябре 2013 года, в то время как «официальная» безработица была объявлена на уровне 7,5 %{169}.
Сегодня долговое бремя США крайне высоко, и налогоплательщики недовольны огромными процентными ставками, с которыми им приходится иметь дело, покупая у кредиторов ценные бумаги американских эмитентов. Согласно данным на 2013 год, американские процентные платежи по федеральному долгу составили $ 416 млрд.{170}, или, другими словами, 7 % федеральных доходов. «Дядюшке Сэму придется раскошелиться на более чем $ 5 млрд. процентных платежей в течение следующих десяти лет, – предсказывают в Бюджетном управлении Конгресса. – Через десять лет более 14 % всей выручки федерального правительства уйдет на процентные платежи»{171}. Однако здесь мне не хотелось бы осуждать рост государственного и местного долга.
К сожалению, не существует способа выплатить этот долг целиком. В таком случае потребовалось бы использовать весь годовой ВВП, что само по себе невозможно, потому что тогда бы не осталось экономических сил для создания ВВП. Страх общества перед постоянно растущим долгом стал причиной активных дискуссий. Однако много уважаемых экономистов говорят о том, что в ближайшее время у нас нет причины паниковать. Например, Пол Кругман утверждает, что если мы будем бороться с безработицей и увеличивать доход населения, то сможем значительно сократить долг. Есть специалисты, которые предлагают решения вроде мер жесткой экономии, которые скорее сделают экономику еще слабее (вспомните кризис в Греции) и навсегда уничтожат возможность выплатить долг. Однако большинство экономистов все же различают среднесрочный и долгосрочный экономический кризис перед лицом снижающегося темпа роста ВВП. С политической точки зрения нам приходится сталкиваться с общественным и народным недоверием, с тех пор как размах проблемы превысил все известные пределы, обычно допустимые в подобных ситуациях.
Это правда: более 60 % этого долга распределены внутри страны и принадлежат ФРС[8], банкам и пенсионным фондам. В то время как эти институты становятся все богаче благодаря процентам, американцы начинают постепенно осознавать, что все меньший процент выручки США будет идти на правительственные операции, трансфертные платежи (программа социальной защиты, страхование здоровья престарелых, «Медикейд») и социальные программы, например образование. Избранным представителям власти нельзя позволять уходить от разговора об этом. Движение «Чаепитие» смогло заручиться поддержкой большого количества людей, настаивая на сокращении затрат бюджета, однако до сих пор ведется обсуждение того, что именно необходимо урезать.
В 2010 году была предпринята смелая попытка официально решить эту проблему: комиссией Симпсона – Боулза был представлен новый план по сокращению дефицита бюджета, который предполагал сокращение дефицита на $ 4 трлн. в ближайшие годы. Однако план не нашел поддержки и в жизнь было воплощено лишь его жалкое подобие. В 2013 году удалось сократить дефицит примерно на $ 85,4 млрд. (против $ 42 млрд. денежных расходов). Однако, несмотря на эти сокращения, Бюджетное управление Конгресса подсчитало, что федеральные денежные расходы продолжат расти в среднем на $ 238,6 млрд. в год в течение следующих десяти лет{172}.
А как насчет опасности инфляции? Несмотря на то что базовая инфляция осталась под контролем, цены на еду, энергию, медицинские услуги не включены в соответствующий индекс. Все эти и другие неиндексированные единицы товара давно превысили базовую инфляцию. Многие люди считают, что чем выше инфляция, тем невозможнее выплатить долговое бремя, которое является результатом масштабных расходов правительства и низкой налоговой нагрузки.
Растущее неравенство доходов
Сильные опасения в отношении растущего неравенства доходов существуют до сих пор (см. главу 2). В 2012 году доходы 1 % самых богатых людей выросли на 20 %, в то время как доходы остальных 99 % населения выросли всего лишь на 1 %. 5 % самых богатых семей заработали 22,3 % всего дохода нации в 2012 году. Доход этих самых богатых американцев полностью восстановился после кризиса, в то время как доход медианной американской семьи упал на 8 %{173}.
Средний класс, привыкший к дискреционному доходу и хорошим кредитам, теперь вынужден признать, что стоимость медицинских услуг и высшего образования слишком высока для его заработка. Поэтому он стал более осторожен в своих тратах. Многие люди переживают, что они могут перейти из среднего класса на более низкий уровень. Средний класс всегда являлся опорой капитализма. Или же средний класс с 1945 по 1970 год был всего лишь отклонением от нормы в истории капитализма? Капиталистам стоит задуматься о сокращении среднего класса и тех угрозах, которые этот процесс в себе таит, – сокращение привилегий состоятельного класса.
Личные сбережения в Соединенных Штатах возросли до 4,6 % в августе 2013 года. Увеличение сбережений в совокупности с сокращением потребительской активности обусловили отсутствие роста рынка и числа рабочих мест.
Потребительские расходы отвечают за 70 % экономической активности. Учитывая их сокращение, ФРС подсчитала, что в 2013 году рост ВВП составит около 2 %8. Несмотря на три операции по количественному смягчению после 2008 года, расходов внутри страны все равно недостаточно, чтобы достичь здорового, по мнению ФРС, роста ВВП в 2,5 %.
Приходится признавать два факта. Первый факт гласит, что Соединенные Штаты, которые были крупнейшим кредитором мира в 1970 году, сейчас являются крупнейшим должником на планете. Второй факт заключается в том, что экономика США претерпела радикальные изменения, превратившись из страны-производителя с большим числом работников, получающих достаточно высокую зарплату, чтобы относиться к среднему классу, в экономику, двигателем которой является финансовый сектор, притягивающий наряду с Уолл-стрит большую часть доходов и капитала. Эти финансовые сектора растут, в то время как численность среднего класса сокращается. Банки, брокерские компании, инвестиционные банки, страховые компании, хедж-фонды и другие, подобные им, сегодня определяют будущее направление экономики США.
