Наталья Ермасова - Финансы: конспект лекций
7) срокам обращения (кратко-, средне– и долгосрочные; бессрочные);
8) виду дохода (доходные, бездоходные, процентные, дивидендные);
9) характеру обращения ценных бумаг (фондовые и коммерческие);
10) стадии закрепления прав владельца (первичные и производные);
11) типу использования эмитентами и держателями (инвестиционные, или капитальные и коммерческие).
Классификация по видам (экономической сущности) ценных бумаг. Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца-акционера на:
– участие в управлении акционерным обществом (АО);
– получение части прибыли АО в виде дивидендов;
– получение части имущества АО, остающегося после его ликвидации.
Облигация – эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости – суммы основного долга, выплачиваемой при ее погашении в денежной форме или ином имущественном эквиваленте. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение дохода в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости облигации, либо иные имущественные права (см. ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и ст. 816 ГК РФ.)
Государственная облигация (ст. 817 ГК РФ). – юридическая форма удостоверения договора государственного займа; она удостоверяет право заимодавца (т. е. владельца облигации) на получение от заемщика (т. е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества), установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.
Вексель – это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором. Уточним определение векселя.
Вексель – документ, содержание которого точно установлено законом, удостоверяющий безусловное абстрактное денежное обязательство одного агента и вытекающие из него права другого агента и имеющий две предусмотренные законом разновидности – простой вексель и переводной вексель.
Простой вексель (соло-вексель) – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок и в определенном месте определенную сумму денег векселедержателю или его приказу.
Переводной вексель (тратта) – письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег векселедержателю (ремитенту).
Переводной вексель – ничем не обусловленное обязательство иного (а не векселедателя) указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму (ст. 815 ГК РФ).
Коммерческий вексель – документ, посредством которого оформляется коммерческий кредит в виде отсрочки платежа за проданные товары. Сфера его обращения ограничена, поскольку он обслуживает только процесс продвижения товаров на рынок и обусловливает кредитные обязательства, выданные для завершения этого процесса посредством замены дополнительного капитала, необходимого на время обращения.
Финансовый вексель – разновидность, суррогат простого векселя, выпускаемый кредитной организацией (векселедателем) и передаваемый лицу, внесшему полный платеж (векселедержателю), соответствующий величине суммы векселя. Данная ценная бумага может рассматриваться как инструмент, возникающий в результате оформления ссудных сделок в денежной форме и служащий в качестве платежного средства в расчетах, где он выступает исключительно как «чужой» вексель.
Сберегательный (депозитный) сертификат – письменное свидетельство кредитной организации о вкладе (депозите) денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему.
Сберегательная книжка на предъявителя (ст. 843 ГК РФ) – это юридическая форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.
Сберегательный (депозитный) сертификат (ст. 844 ГК РФ) – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные – среди юридических лиц).
Жилищные сертификаты – ценные бумаги, номинированные в единицах общей площади жилья и имеющие индексируемую номинальную стоимость в денежном выражении, дающие право их владельцам требовать от эмитента их погашения путем предоставления в собственность жилых помещений, строительство (реконструкция) которых финансировалось за счет средств, полученных от размещения указанных ценных бумаг, или путем выплаты индексированной денежной стоимости сертификатов.
Чек(ст. 877ГКРФ) – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Простое складское свидетельство – ценная бумага на предъявителя, составленная в установленной законом форме письменного документа и подтверждающая наличие товара на складе.
Двойное складское свидетельство – ценная бумага, состоящая из двух частей: складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого и стать в результате этого самостоятельными ценными бумагами.
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое в отдельности есть именная ценная бумага.
Складское свидетельство – неэмиссионная ценная бумага, выпущенная складом в бумажной форме и подтверждающая факт нахождения товара на складе.
Складское свидетельство (ст. 912–917 ГК РФ) – ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение.
Коносамент – ценная бумага, являющаяся разновидностью товарораспорядительного документа, предоставляющая его держателю право распоряжения грузом и содержащая условия договора морской перевозки груза.
Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее владельца:
– право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;
– право залога на имущество, обремененное ипотекой.
Ипотека – институт хозяйства, регулирующий отношения, возникающие при одной из разновидностей имущественного залога, служащего обеспечением исполнения основного денежного обязательства должником – залогодателем перед кредитором – залогодержателем, который приобретает право в случае неисполнения должником обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение за счет заложенного недвижимого имущества.
В процессе развития института ипотеки в России разработана несколько иная, однако также многоуровневая модель, в которой в качестве подобного вида ценных бумаг выступают облигации с ипотечным покрытием (см. ст. 2 и гл. 2 Федерального закона от 11 ноября 2003 г № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»). Данным Законом было введено также понятие «ипотечного сертификата участия» – как именной ценной бумаги, удостоверяющей долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Законом «Об ипотечных ценных бумагах».
Опцион эмитента – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и(или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.
Собственно опционы (а не опционы эмитента) регламентированы в настоящее время в России (до выхода закона «О производных ценных бумагах»). Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР от 15 декабря 2004 г. № 04-1245/пз-н. Однако из содержащихся в данном Положении определений (см. п. 6.1) следует, что указанные объекты права не есть ценные бумаги, но являются видами срочных сделок. При этом опцион «колл» (поставочный опционный договор (контракт) на покупку) определяется следующим образом: договор контракт, предусматривающий обязанность одной из сторон (лица, обязанного по опционному договору контракту) уплачивать денежные средства в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, предусматривающий также обязанность этой стороны продать другой стороне (лицу, правомочному по опционному договору контракту) соответствующие ценные бумаги по ее требованию, которое может быть заявлено в определенный период или в определенную дату в будущем по цене, определенной при заключении опционного договора контракта.
